Expertos instan a la Reserva Federal a considerar la creación de herramientas de cobertura para enfrentar la potencial crisis en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.

El 27 de marzo, un panel de expertos financieros dijo que la Reserva Federal debería considerar la creación de un mecanismo de emergencia para cerrar las operaciones de los fondos de cobertura altamente apalancados en caso de una crisis en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. de 29 billones de dólares. Una liquidación viciosa de las apuestas de arbitraje de fondos de cobertura de alrededor de 1 billón de dólares no solo arrastraría al mercado del Tesoro, sino que también podría extenderse a otros mercados, lo que obligaría a la Reserva Federal a intervenir para garantizar la estabilidad financiera. En un artículo de la Brookings Institution, varios profesores de la Universidad de Chicago, la Universidad de Harvard, la Escuela de Negocios de Harvard y la Universidad de Columbia argumentan que una mejor manera de intervenir es comprar bonos cubiertos. Uno de los profesores, Jeremy Stein, dijo que si la Fed quiere volver a comprar activos, preferimos que lo haga de forma de cobertura. Mediante la creación de una herramienta de este tipo, es posible evitar que los operadores ejerzan una presión excesiva por perturbar otras actividades, como el suministro de liquidez al mercado secundario de bonos del Tesoro o la participación en actividades intermediarias en el mercado de repos.