La competencia en el mercado de LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
Recientemente, como el producto de derivados de staking líquido de Ethereum (LSD) con el rendimiento más alto, el frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en el total de valor bloqueado (TVL) en los últimos 3 meses. Este fenómeno refleja la feroz competencia actual en el mercado de staking de ETH, y también refleja algunos factores más profundos.
frxETH es una stablecoin generada directamente a partir de la estaca de ETH, que utiliza un diseño de doble token. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, la tasa de rendimiento anualizada de su token de segunda estaca, sfrxETH, ha mantenido un nivel alto, superando en un 24% a stETH en el mismo período, e incluso un 40% más que rETH.
Sin embargo, a pesar de la clara ventaja en los rendimientos, el TVL de frxETH todavía experimentó una gran caída. Esto se debe principalmente al impacto de la fiebre de la re-estaca. Una plataforma de re-estaca ofreció puntos de recompensa a los usuarios que bloquearon ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando la plataforma abrió los depósitos, fue precisamente el punto más alto del TVL de frxETH.
Los usuarios de frxETH enfrentan en realidad dos opciones de rendimiento: la primera es depositar frxETH en el pool de liquidez frxETH/ETH de algún DEX para obtener rendimiento; la segunda es volver a apostar frxETH como sfrxETH para obtener rendimiento adicional. Estas dos opciones formarán poco a poco un equilibrio dinámico de arbitraje debido a la diferencia en las tasas de rendimiento. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento de la primera opción es del 2.72%, mientras que la de la segunda es del 3.42%, y ambas proporciones son prácticamente cercanas.
En el panorama competitivo de LSD, los puntos son una medida de incentivo temporal, utilizada para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible y, en última instancia, llevará a que los usuarios atraídos por altos incentivos se desplacen a otros proyectos.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea ofrecer servicios de re-pledging nativos directamente en frxETH v2. Al mismo tiempo, han diseñado el mecanismo Flox como un plan de incentivos de espacio en bloque para la nueva red L2 Fraxtal. Siempre que los usuarios mantengan frxETH en Fraxtal, podrán ganar fácilmente tokens FXTL.
Fraxtal, como una cadena de bloques Rollup modular, presenta características como la equivalencia EVM, Rollup modular y medidas de incentivos de espacio en bloque. Cabe destacar que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
Además, frxETH v2 introducirá nuevas características como validadores descentralizados, mayor eficiencia de capital para nodos e incentivos de rendimiento para operadores de nodos. Vale la pena que el mercado siga atento para ver si estas iniciativas pueden ayudar a frxETH a destacarse en el ámbito del staking líquido de Ethereum.
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HodlTheDoor
· 07-20 13:33
vender ladrillos para atraer jade está bien, el tvl casi ha caído por completo.
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NervousFingers
· 07-18 19:35
¿Entrar solo porque todos lo hacen? Esperar a que caiga por debajo del costo
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DAOTruant
· 07-18 19:35
¿Podremos conseguir carne para comer si la participación se convierte así?
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AirdropHunter
· 07-18 19:34
Vamos paso a paso, a menos que v2 sea realmente poderoso.
La competencia por el re-staking de frxETH se intensifica, Frax Finance lanza v2 para hacer frente a la caída del TVL.
La competencia en el mercado de LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
Recientemente, como el producto de derivados de staking líquido de Ethereum (LSD) con el rendimiento más alto, el frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en el total de valor bloqueado (TVL) en los últimos 3 meses. Este fenómeno refleja la feroz competencia actual en el mercado de staking de ETH, y también refleja algunos factores más profundos.
frxETH es una stablecoin generada directamente a partir de la estaca de ETH, que utiliza un diseño de doble token. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, la tasa de rendimiento anualizada de su token de segunda estaca, sfrxETH, ha mantenido un nivel alto, superando en un 24% a stETH en el mismo período, e incluso un 40% más que rETH.
Sin embargo, a pesar de la clara ventaja en los rendimientos, el TVL de frxETH todavía experimentó una gran caída. Esto se debe principalmente al impacto de la fiebre de la re-estaca. Una plataforma de re-estaca ofreció puntos de recompensa a los usuarios que bloquearon ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando la plataforma abrió los depósitos, fue precisamente el punto más alto del TVL de frxETH.
Los usuarios de frxETH enfrentan en realidad dos opciones de rendimiento: la primera es depositar frxETH en el pool de liquidez frxETH/ETH de algún DEX para obtener rendimiento; la segunda es volver a apostar frxETH como sfrxETH para obtener rendimiento adicional. Estas dos opciones formarán poco a poco un equilibrio dinámico de arbitraje debido a la diferencia en las tasas de rendimiento. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento de la primera opción es del 2.72%, mientras que la de la segunda es del 3.42%, y ambas proporciones son prácticamente cercanas.
En el panorama competitivo de LSD, los puntos son una medida de incentivo temporal, utilizada para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible y, en última instancia, llevará a que los usuarios atraídos por altos incentivos se desplacen a otros proyectos.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea ofrecer servicios de re-pledging nativos directamente en frxETH v2. Al mismo tiempo, han diseñado el mecanismo Flox como un plan de incentivos de espacio en bloque para la nueva red L2 Fraxtal. Siempre que los usuarios mantengan frxETH en Fraxtal, podrán ganar fácilmente tokens FXTL.
Fraxtal, como una cadena de bloques Rollup modular, presenta características como la equivalencia EVM, Rollup modular y medidas de incentivos de espacio en bloque. Cabe destacar que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
Además, frxETH v2 introducirá nuevas características como validadores descentralizados, mayor eficiencia de capital para nodos e incentivos de rendimiento para operadores de nodos. Vale la pena que el mercado siga atento para ver si estas iniciativas pueden ayudar a frxETH a destacarse en el ámbito del staking líquido de Ethereum.