¿¿Qué es la plata (Silver) y por qué es una oportunidad de inversión que los inversores no deberían pasar por alto??

En el último año, Silver (el mineral de plata) ha generado un gran interés en el mundo de las inversiones, ya que personas de todo el mundo comienzan a prestar más atención a este metal precioso por razones que van más allá de ser un activo de protección contra riesgos comunes. Hoy, te llevaremos a explorar cuáles son los valores del Silver y cómo los inversores podrían beneficiarse de él.

Silver ha tenido un papel en la historia de la humanidad durante 4,000 años

Antes de la era del dinero en papel o las monedas digitales, Silver ha funcionado como medio de intercambio y reserva de valor durante más de 4,000 años. La historia de este metal precioso relata su uso en varias regiones del Reino Unido desde la antigüedad.

• Desde hace 3,000 años antes de Cristo, evidencias arqueológicas indican que el Silver se utilizaba como moneda en forma de anillos o barras con peso estándar.
• En el siglo XVI, España extrajo Silver de sus minas para acuñar monedas, que se convirtieron en la primera moneda del mundo aceptada globalmente y que impulsó el comercio internacional.
• Aunque el papel moneda y los sistemas basados en Silver dejaron de ser oficiales en 1935, el Silver sigue siendo producido en forma de monedas y barras para inversión de manera continua.

Silver vuelve a ser interesante en la era tecnológica

En la actualidad, el Silver ha descubierto un papel nuevo y más importante que nunca. Sus propiedades físicas únicas lo convierten en un componente esencial para la tecnología del futuro, que incluso el oro no puede reemplazar.

• Excelente conductor de electricidad y calor: El Silver es el elemento con mejor conductividad eléctrica y térmica en la naturaleza, lo que lo hace indispensable en todo tipo de dispositivos electrónicos.
• Reflexión máxima de la luz: Esta propiedad hace que el Silver sea importante en paneles solares, aumentando la eficiencia en la conversión de energía solar en electricidad.
• Resistencia a bacterias: Gracias a estas propiedades, el Silver se usa ampliamente en medicina, desde apósitos especiales para heridas hasta dispositivos médicos y sistemas de filtración de agua.
• Flexibilidad y facilidad de procesamiento: El Silver es un metal que puede moldearse fácilmente en componentes pequeños y complejos para microelectrónica.

Estos factores son los impulsores clave del precio del Silver en la actualidad, ya sea en la transición hacia energías limpias, el desarrollo de vehículos eléctricos, redes 5G o las posibilidades de la IA, todos ellos dependen de manera inevitable del Silver.

¿Qué factores impulsan el precio del Silver?

El precio del Silver no se mueve de forma aleatoria, sino que está controlado por múltiples factores tanto a nivel macro (macro) como en el mercado de commodities.

Factores macroeconómicos

• Política monetaria y tasas de interés: La reducción de las tasas de interés estimula la inversión en activos de valor. Los cambios en la política monetaria de los bancos centrales en 2025 han brindado un apoyo importante al precio del Silver.
• Fortaleza del dólar estadounidense: Generalmente, el precio del Silver se mueve en dirección opuesta al dólar. Cuando el dólar se deprecia, los inversores internacionales encuentran que el Silver es más barato, lo que fomenta su compra.
• Inflación e incertidumbre política global: Al igual que el oro, el Silver se percibe como protección contra la inflación y los riesgos derivados de la incertidumbre económica.

Factores de oferta y demanda

Lo que realmente importa para el Silver en la actualidad es la “déficit estructural” (Structural Deficit), según el informe World Silver Survey 2025, reconocido en la industria.

• Demanda en auge: La demanda del sector industrial alcanzó máximos históricos, con un valor de más de 680 millones de onzas en 2024, representando casi el 59% del total. La demanda en la industria de energía solar, vehículos eléctricos y tecnología 5G crece rápidamente.
• Oferta incapaz de satisfacer la demanda: La producción de Silver no puede mantenerse al día, ya que suele ser un subproducto de la minería de otros metales como cobre, plomo y zinc. Además, las reservas acumuladas de Silver están disminuyendo.

Esta situación se denomina “la tormenta perfecta”, resultado de un déficit estructural que lleva ya 4 años consecutivos, y muchos analistas predicen que esto llevará a precios significativamente más altos en el futuro.

Comparación entre Silver y Gold

Cuando se habla de metales preciosos, el oro suele considerarse el estándar. Sin embargo, entender las diferencias entre Silver y oro es fundamental para tomar decisiones de inversión.

Relación Gold/Silver (GSR)

La herramienta que mide la relación de valor entre Silver y oro se llama “Relación Oro/Plata” o “GSR”, que indica cuántas onzas de Silver se necesitan para comprar una onza de oro.

• En momentos de máxima incertidumbre (como en marzo de 2020), muchos inversores buscan activos seguros, siendo el oro el preferido, lo que hace que la relación GSR alcance 124:1 (el máximo histórico).
• En cambio, cuando la confianza en el mercado se recupera, los inversores prefieren Silver por su potencial de mayor rendimiento, reduciendo la relación (como en 2011, cuando bajó a 31:1).
• La relación actual sigue siendo alta, lo que indica que el mercado aún no ha valorado completamente el Silver en función de sus fundamentos industriales.

Tamaño del mercado, volatilidad y papel

• Mercado: El mercado del oro tiene un valor aproximado de 30 billones de dólares, en comparación con los 2.7 billones de dólares del Silver. La diferencia en tamaño significa que cuando fluye dinero hacia el Silver, su impacto en el precio es mayor.
• Volatilidad: Debido a su menor tamaño, el Silver presenta una volatilidad 2-3 veces mayor que el oro, lo que significa que puede subir rápidamente y caer con fuerza.
• Papel: El oro se considera un activo refugio y reserva oficial de los bancos centrales, mientras que el Silver combina características de metal precioso y commodity industrial. Los bancos centrales no mantienen Silver en grandes reservas.

¿Para quién es adecuado el Silver?

Para quienes buscan máxima seguridad, el oro sigue siendo la opción estándar. Pero para inversores dispuestos a asumir más riesgos en busca de mayores retornos, el Silver muestra un potencial muy interesante, especialmente considerando sus fundamentos, su relación de precios más baja y su creciente demanda industrial.

3 vías principales para invertir en Silver

Para los inversores interesados en Silver, existen diferentes opciones según sus objetivos y perfil de riesgo.

Inversión en forma física

La forma más tradicional es comprar Silver tangible, ya sea en barras (Silver Bars) o monedas (Silver Coins).

• Ventajas: Tener la propiedad real, poder tocarlo, sin riesgo de contraparte.
• Desventajas: Requiere una inversión inicial elevada, el precio de compra suele incluir un (Premium) sobre el precio de mercado, además de costos de almacenamiento y seguro. Tiene menor liquidez.

Inversión mediante fondos y acciones mineras

Es una inversión indirecta comprando unidades de fondos o acciones de empresas mineras.

• Fondos: En países como Tailandia, existen fondos que invierten en empresas productoras de Silver a nivel global.
• Acciones mineras: Los inversores que acceden a mercados internacionales pueden comprar acciones de empresas reconocidas en la producción de Silver.
• Ventajas: Alta liquidez, fácil compra y venta en bolsa, sin preocuparse por almacenamiento.
• Desventajas: Riesgo de gestión empresarial, las acciones pueden no reflejar exactamente el precio del Silver en el mercado global.

Operar con contratos de futuros

Es una opción para inversores con experiencia y conocimiento en mercados derivados.

• Disponibilidad: En Tailandia, en TFEX (el mercado de futuros), se puede operar con contratos de futuros de Silver.
• Ventajas: Requiere menor inversión inicial (gracias al apalancamiento), permite obtener beneficios en mercados alcistas y bajistas.
• Desventajas: Alta complejidad y riesgo, solo recomendable para inversores experimentados.

Ventajas y desventajas de invertir en Silver

Oportunidades y ventajas

1. Potencial de altos retornos: La mayor volatilidad y una valoración aún inferior en relación GSR ofrecen oportunidades de obtener rendimientos porcentuales superiores.
2. Demanda industrial sostenida: La tendencia hacia energías limpias y el mundo digital mantendrá la demanda de Silver a largo plazo.
3. Precio accesible: Su costo mucho menor que el oro permite a pequeños inversores diversificar y acceder a este activo.
4. Activo de protección contra la inflación: Silver tiene una larga historia de conservación de valor.

Riesgos y desventajas

1. Alta volatilidad: Aunque puede generar altos beneficios, también puede causar pérdidas fuertes en cortos períodos.
2. Sensibilidad a la economía: Más de la mitad de la demanda proviene del sector industrial, por lo que una desaceleración económica puede presionar su precio a la baja.
3. Costos de tenencia física: Al poseer Silver en forma física, hay costos de almacenamiento, seguro y riesgo de pérdida.
4. No genera intereses ni dividendos: La rentabilidad proviene únicamente de la diferencia de precio.

Resumen

El Silver ha evolucionado desde ser un simple metal precioso hasta convertirse en un activo clave para la economía moderna. Para los inversores que consideran incluir Silver en su portafolio, lo fundamental es entender sus objetivos, el nivel de riesgo que están dispuestos a asumir y los factores que impulsan su precio.

Conocer los factores de mercado, la oferta y demanda, y compararlo con el oro, te permitirá tomar decisiones informadas. En un escenario actual de déficit estructural continuo, el Silver es una opción que los inversores deberían considerar seriamente.