Baht 2026: Perspectivas económicas globales y estrategias de inversión

¿El valor del baht en 2026 subirá o bajará?

Tras analizar la tendencia del valor del baht desde finales de 2025, se ha observado que el valor del baht ha aumentado desde un nivel de 34 bahts por dólar estadounidense a aproximadamente 32.68 bahts por dólar, lo que indica una tendencia de apreciación estable. En la segunda mitad de 2025, el baht se estabilizó en un rango de 32-33 bahts por dólar, con niveles de soporte cercanos a 0.0300 y resistencias en 0.0310-0.0312.

Para 2026, la tendencia del valor del baht dependerá de la política del banco central de EE. UU. y del desempeño económico de Tailandia. Si EE. UU. mantiene una política monetaria acomodaticia, el baht podría mantenerse estable o apreciarse ligeramente en un rango de 31-32.5 bahts por dólar.

Perspectivas de 4 trimestres para 2026 para inversores

Primer trimestre: período de espera de la economía

A principios de 2026, se espera que la economía tailandesa tenga un crecimiento bajo, debido a los efectos del final del año anterior, con un PIB no superior al 1.8%. Las exportaciones seguirán siendo presionadas por la incertidumbre global y los aranceles de EE. UU. Sin embargo, la política “Quick Big Win” del nuevo gobierno podría comenzar a mostrar resultados en la reactivación de la economía básica y en la generación de confianza entre los inversores.

Se espera que el valor del baht fluctúe en un rango de 32-33 bahts por dólar. Los inversores deberían centrarse en estrategias de diversificación, combinando activos locales y extranjeros para afrontar la posible volatilidad.

Segundo trimestre: primera fase de recuperación

A mediados de 2026, las señales económicas positivas comenzarán a manifestarse tras la implementación gradual de las políticas de estímulo. El consumo interno mostrará signos de recuperación, y se prevé que la bolsa tailandesa oscile entre 1,350 y 1,400 puntos, con un ratio P/E de aproximadamente 14.5 veces.

Los inversores empezarán a interesarse nuevamente en acciones del sector minorista, turismo y infraestructura. El valor del baht se estabilizará en un rango de 31.5-32.5 bahts por dólar, con entrada de capital extranjero en bonos a corto plazo y acciones con altos dividendos.

Tercer trimestre: impulso por dólar débil

Hacia la segunda mitad del año, con la reducción continua de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., los fondos comenzarán a dirigirse a mercados emergentes en Asia. El valor del baht tiene potencial de apreciación y podría volver a situarse en torno a 31 bahts por dólar.

Los inversores extranjeros aumentarán su peso en los mercados asiáticos, especialmente en REITs y acciones de infraestructura con rendimientos de dividendos entre 8-9%. Es un momento propicio para construir carteras diversificadas entre activos locales e internacionales.

Cuarto trimestre: preparación para 2027

A finales de 2026, la economía tailandesa seguirá en una fase de recuperación lenta, apoyada en la acción del gobierno y en el sector turístico. El mercado financiero global comenzará a considerar la posibilidad de nuevas reducciones de tasas.

La bolsa tailandesa continuará en un rango limitado, con acciones de alto dividendo y bonos a largo plazo como opciones clave para mantener rendimientos y gestionar la volatilidad de la cartera.

Impacto de la apreciación y depreciación del baht

Cuando el baht se aprecia

La apreciación del baht reducirá la ventaja competitiva de los exportadores, ya que los productos tailandeses serán más caros en el mercado global. Los retornos convertidos en moneda extranjera disminuirán. Sin embargo, los importadores se beneficiarán, ya que los costos de importación bajarán. Los ingresos por turismo también podrían disminuir.

Para los inversores, la apreciación del baht significa que podrán cambiar más moneda extranjera por baht, facilitando la compra de acciones internacionales en mayor volumen.

Cuando el baht se deprecia

La depreciación del baht elevará los costos de importación, ya que se necesitará más baht para comprar bienes en el extranjero. Los costos de financiamiento internacional y los gastos de viaje aumentarán. Sin embargo, los exportadores y las empresas turísticas se beneficiarán, ya que sus ingresos en moneda extranjera podrán convertirse en más baht.

Factores económicos mundiales que afectan a Tailandia

EE. UU.: Demanda de importaciones aún fuerte

Se estima que EE. UU. crecerá alrededor del 2.0% en 2025. Aunque la economía se desacelere, la demanda de importaciones seguirá en aumento por parte de los consumidores, beneficiando las exportaciones tailandesas, especialmente en componentes electrónicos, piezas de automóviles y bienes de consumo.

El riesgo radica en que, si EE. UU. mantiene tasas altas, el sistema financiero global podría endurecerse, provocando salidas de capital de los mercados emergentes.

Europa: recuperación lenta pero estable

Se espera que la Eurozona tenga un crecimiento del PIB de 1.4-1.5%, lo que estimulará la demanda de productos industriales, alimentos y caucho tailandés. Los riesgos incluyen los precios de la energía y la situación geopolítica.

China: motor principal de la economía

Se proyecta que el PIB de China crezca cerca del 5.4%. La tendencia de exportación sigue fuerte, beneficiando a Tailandia en productos intermedios, agrícolas y turismo. Sin embargo, la desaceleración en la inversión inmobiliaria china podría limitar las exportaciones.

India: nuevo socio potencial

Con un crecimiento superior al 7%, India se consolida como un nuevo socio comercial importante. Tailandia podría exportar componentes automotrices, electrónicos y alimentos procesados. La integración comercial en ASEAN-India puede diversificar riesgos de exportación.

Japón: yen débil impulsa turismo

Japón crece aproximadamente un 1.2%, pero la caída del yen estimula a los japoneses a viajar al extranjero, beneficiando los servicios y el comercio minorista en Tailandia.

ASEAN: estabilidad por crecimiento sostenido

Vietnam, Indonesia y Filipinas crecen entre 5-7%, sosteniendo la demanda de importaciones regionales. La flexibilidad en las cadenas de suministro y el turismo interno en Asia ayudan a mitigar los efectos de la economía global.

¿Qué pasará con el USD y EUR cuando el baht se deprecie?

Dólar estadounidense (USD)

Cuando el baht se deprecia, el dólar estadounidense se fortalecerá. Se necesitará más baht para comprar un dólar. Esto ocurre cuando los inversores mueven capital a EE. UU. por tasas altas o estabilidad económica.

Resultado: Los productos importados de EE. UU. serán más caros, aumentando costos para empresas y consumidores. Los exportadores tailandeses se beneficiarán, ya que sus productos serán más competitivos. Los turistas estadounidenses podrían aumentar, al percibir que Tailandia es más barato.

Eurozona (EUR)

Cuando el baht se deprecia, el euro suele moverse en línea con el dólar, apreciándose respecto al baht.

Resultado: Los productos importados de Europa, como bienes de lujo, maquinaria y vehículos, serán más caros. Las exportaciones tailandesas a Europa, como electrónica, mariscos y ropa, tendrán ventajas de precio. Los inversores europeos considerarán a países asiáticos, incluido Tailandia, como destinos atractivos para inversión.

Debido a que el BCE y la Fed suben las tasas más rápido que el Banco de Tailandia, el USD y el EUR se fortalecerán en diferentes niveles. Cuando el baht se deprecie, los inversores podrán elegir comprar USD o EUR según las condiciones del mercado.

Estrategias de inversión para 2026

Análisis de los factores del valor del baht

El valor del baht impacta directamente en los precios de las acciones y en los rendimientos. Los inversores deben considerar:

• ¿Qué sectores se beneficiarán de la tendencia del tipo de cambio?
• ¿Qué sectores se verán perjudicados?
• ¿Qué sectores no se verán afectados por el tipo de cambio?

Selección de acciones según la tendencia del valor del baht

Si el baht se aprecia, enfóquese en acciones de importadores (energía, plantas de energía, transporte, comercio minorista), que se benefician de costos internacionales más bajos. Las acciones exportadoras (componentes electrónicos, alimentos, automóviles) podrían verse presionadas por la conversión de ingresos.

Si el baht se deprecia, enfoque en acciones exportadoras y empresas turísticas, que se beneficiarán de mayores ingresos al convertir en baht.

Estrategia de protección de activos

• Oro: Aunque la apreciación del baht puede ralentizar la subida del precio del oro, sigue siendo un activo de protección clave. Se recomienda mantener aproximadamente un 10% de la cartera en oro.

• Divisas extranjeras: Mantener USD o EUR ayuda a diversificar riesgos ante la volatilidad global. Se puede invertir en fondos del mercado monetario o en activos digitales como stablecoins vinculadas al dólar, con cautela.

Construcción de una cartera equilibrada

Para 2026, se recomienda una cartera diversificada que incluya:

• Acciones locales de alto dividendo (5-7% de la cartera)
• Acciones de infraestructura y REITs (8-10% de la cartera)
• Bonos a largo plazo de buena calidad (20-30% de la cartera)
• Activos internacionales y divisas (10-15% de la cartera)
• Oro (8-10% de la cartera)

Esta estructura proporciona flexibilidad para afrontar cambios en el valor del baht y en la economía global.

Resumen

El año 2026 será un período en el que los inversores deberán comprender profundamente la tendencia del valor del baht, los factores económicos mundiales y los movimientos de las principales monedas. Se espera que el valor del baht se mantenga en un rango de 31-33 bahts por dólar, con potencial de apreciación moderada si persisten los estímulos internos y las políticas monetarias de EE. UU.

El éxito en las inversiones durante este período dependerá de un análisis multidimensional, diversificación y seguimiento constante de los datos económicos.