Dinero escaso y inversión: ¿Qué deben saber los inversores?

¿Qué significa realmente la deflación?

En términos económicos, deflación es un evento completamente opuesto a la inflación. Cuando ocurre deflación, el valor de la moneda se fortalece, lo que aumenta la capacidad de compra de bienes y servicios. Pero, en contraste, los precios de los bienes y servicios tienden a disminuir continuamente. Esto no significa que todos los productos bajen de precio, sino que se considera el promedio general de la economía.

Una explicación sencilla es que, cuando hay deflación, el efectivo que tienes en mano aumenta de valor, ya que puedes comprar más con la misma cantidad de dinero. Sin embargo, la caída de precios no es uniforme; algunos productos pueden seguir subiendo en precio mientras otros bajan.

¿De dónde surge la deflación?

No hay una sola causa que provoque la deflación. Los factores principales incluyen:

Aspectos de producción y oferta: Cuando la oferta aumenta rápidamente, especialmente gracias a avances tecnológicos que reducen los costos de producción, los productores deben bajar precios para vender sus productos.

Demanda de bienes: Cuando los consumidores aprietan el cinturón y reducen su gasto, las empresas también deben bajar precios para incentivar las compras.

Problemas macroeconómicos: Políticas monetarias erróneas del gobierno, tasas de interés demasiado altas, circulación insuficiente de dinero en el sistema o impuestos excesivos.

Recesión económica y deflación: una relación peligrosa que debes entender

Existe una relación cíclica entre recesión económica y deflación. Cuando la economía se desacelera (el PIB cae en 2 trimestres consecutivos), los consumidores reducen su gasto, las empresas disminuyen la producción, despiden empleados y los ingresos de la población disminuyen.

En esta etapa, las empresas intentan vender sus productos bajando precios, pero la gente no tiene dinero para comprar, esperando que los precios bajen aún más, creando un ciclo destructivo de caída de precios (espiral deflacionaria). Los consumidores retrasan sus compras, los productores reducen empleos, los ingresos bajan, la demanda disminuye… y así sucesivamente.

Invertir en tiempos de deflación: ¿qué activos elegir?

1. Efectivo y bonos

Durante la deflación, el efectivo tiene un poder adquisitivo fuerte. Algunas personas optan por mantener dinero en efectivo o comprar bonos (bonos) porque ofrecen rendimientos confiables y estables. Los bancos centrales suelen reducir las tasas de interés en estos periodos, lo que aumenta el precio de los bonos.

2. Acciones de empresas esenciales

Aunque el mercado en general esté en baja, algunas empresas siguen teniendo fuerza. Se prefieren compañías en sectores de bienes de consumo diario, como alimentos, medicinas y servicios públicos, ya que la gente sigue comprando estos productos incluso en recesión.

3. Oro

El oro se considera un “refugio” para los inversores en tiempos de recesión. Su valor no depende de una economía específica y ayuda a diversificar el riesgo de la cartera. Además, el precio del oro suele disminuir en tiempos de deflación, lo que lo convierte en una buena oportunidad de inversión.

4. Bienes raíces a precios negociables

En tiempos de recesión, los vendedores de bienes raíces suelen estar dispuestos a vender a precios por debajo del mercado. Esto crea oportunidades para comprar en buenas ubicaciones y a buen precio. Quienes tengan ahorros pueden aprovechar para especular cuando la economía se recupere.

Impacto de la deflación en la vida y la economía

Ventajas

• Personas con ingresos fijos (acreedores): el valor de 1000 baht hoy será mayor en el futuro, por ejemplo, 1200 baht cuando la economía se recupere.
• Ahorradores: el efectivo en mano mantiene su valor.
• Deudores antiguos: las deudas que tenían son menos costosas, ya que el dinero que pidieron prestado ayer ahora es más fácil de pagar.

Desventajas

• Empresarios (deudores): no pueden vender sus productos o venden a precios bajos, perdiendo ganancias.
• Empleadores: deben reducir costos y despidir empleados.
• Accionistas: las acciones bajan de precio y los dividendos disminuyen.
• Trabajadores: pueden perder su empleo o ver reducidos sus ingresos.

Señales de advertencia: indicadores de la deflación

La economía define la deflación con 4 señales:

1. La tasa general de inflación se mantiene en negativo de forma continua.
2. Los precios de bienes y servicios bajan en casi toda la economía.
3. Las expectativas de inflación son menores que la meta de política monetaria.
4. La economía y el empleo muestran una desaceleración prolongada.

Actualmente, Tailandia no cumple con las 4 condiciones. Aunque la inflación fue negativa en algún momento, las expectativas de inflación para los próximos 5 años están dentro del rango meta del 1-3%. El sistema económico tailandés aún muestra signos de recuperación.

¿Qué deben hacer los inversores ante la deflación?

Corto plazo

• Mantener reservas de efectivo: tu dinero aumentará de valor en esta etapa.
• Cuidar el ahorro y la capacidad de pagar deudas, mantener una buena salud financiera.
• Evitar nuevos préstamos, ya que las tasas de interés pueden subir o facilitarse, lo que te pondría en desventaja.

Largo plazo

• Planear la compra de activos a precios más bajos (acciones, bienes raíces, oro).
• Elegir empresas con fundamentos sólidos, que no sean vulnerables a la recesión.
• Evitar decisiones impulsivas, invertir siguiendo un plan a largo plazo.
• Diversificar las inversiones, no poner todo en una sola, vender parcialmente para obtener ganancias cuando sea oportuno.

Sobrevivir en tiempos de deflación

El problema de la deflación es que puede convertirse en un “doble envejecimiento”: en última instancia, la naturaleza de la deflación es que la demanda disminuye, los precios bajan, y la capacidad de compra también se reduce, dejando a la economía en un estado de estancamiento.

Quienes carecen de estructura o capital financiero pueden sufrir mucho, mientras que quienes se prepararon —ahorrando, reduciendo deudas, manteniendo efectivo o invirtiendo en acciones estables— pueden aprovechar las oportunidades.

Lo importante es: no entrar en pánico, no actuar impulsivamente y seguir el plan. La deflación no es el fin, sino una fase cíclica normal en la economía mundial.