Les flux nets sur les plateformes d’échange traduisent un sentiment de marché contrasté : retrait de 67,27 millions de dollars des grands opérateurs

La dynamique du marché Avalanche (AVAX) montre une prudence institutionnelle accrue, illustrée par une sortie notable de 67,27 millions de dollars des grands investisseurs en décembre 2025. Ce mouvement de capitaux, associé aux indicateurs de trading actuels, met en lumière une incertitude considérable sur le marché.

La progression du volume de 32,7 %, atteignant près de 750 millions de dollars, indique une activité soutenue, mais la tendance reste baissière. La réduction des positions par les grands investisseurs témoigne de leurs anticipations d’une pression supplémentaire à la baisse ou d’une perception défavorable de la valorisation actuelle pour une entrée sur le marché. Ce comportement s’oppose à l’optimisme habituellement observé lors des phases de rallye haussier.

Le sentiment institutionnel est divisé : les entrées hebdomadaires de 111 millions de dollars en septembre 2025 sont désormais neutralisées par les retraits récents. L’écart entre l’activité des investisseurs particuliers et le positionnement des institutionnels met en avant l’incertitude dominante. Même si l’écosystème conserve une viabilité fondamentale, la sortie de 67,27 millions de dollars indique que les principaux acteurs du marché cherchent à limiter leur exposition à AVAX plutôt qu’à renforcer leurs positions à ce niveau. Cette prudence institutionnelle mérite l’attention des investisseurs soucieux d’optimiser la composition de leur portefeuille au sein de cette classe d’actifs volatile.

La hausse du taux de staking transforme la détention d’AVAX : l’ETF Bitwise permet jusqu’à 70 % de participation au staking

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La dernière mise à jour du dossier ETF Avalanche par Bitwise marque une avancée majeure dans l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies, en introduisant le premier produit spot AVAX compatible staking sur le marché. Le trust est habilité à staker jusqu’à 70 % de ses avoirs AVAX directement sur le réseau proof-of-stake d’Avalanche, permettant aux investisseurs de percevoir des récompenses supplémentaires tout en conservant leur exposition au prix de l’actif sous-jacent.

Cette innovation transforme la façon dont les investisseurs traditionnels accèdent aux récompenses de staking sur les cryptomonnaies. Jusqu’ici, les investisseurs institutionnels étaient confrontés à d’importants obstacles pour participer au consensus Avalanche, notamment en termes de complexité technique et de gestion de la conservation. Avec l’intégration du staking dans une structure ETF, Bitwise supprime ces frictions tout en garantissant la conformité réglementaire et la protection des investisseurs.

Le taux de frais de 0,34 % figure parmi les plus compétitifs dans le secteur des ETF crypto, rivalisant avec les standards de la gestion d’actifs traditionnelle. Cette approche démocratise l’accès aux récompenses de staking AVAX, permettant aux investisseurs de générer un revenu passif via un véhicule réglementé et familier, l’ETF prenant en charge l’ensemble des opérations techniques. L’association de frais réduits et de la fonctionnalité staking positionne ce produit comme une référence dans l’investissement d’infrastructure crypto.

L’accumulation institutionnelle stimule la demande à long terme : AVAX One acquiert 9,38 millions de tokens pour 110 millions de dollars

Du 5 au 23 novembre 2025, AVAX One a mené une stratégie d’accumulation marquée en achetant 9 377 475 tokens AVAX pour environ 110 millions de dollars. Cet achat stratégique porte les avoirs totaux de la société à plus de 13,8 millions d’AVAX, traduisant un engagement fort envers l’écosystème Avalanche et sa valeur à long terme.

Cette opération institutionnelle traduit une confiance affirmée dans le potentiel futur d’AVAX. Société cotée au Nasdaq, AVAX One publie et régule ses avoirs de trésorerie, offrant ainsi aux investisseurs traditionnels et aux institutions de Wall Street une exposition conforme à Avalanche sans recourir aux plateformes d’échange crypto. L’accumulation sur une période de volatilité témoigne de la conviction institutionnelle dans les fondamentaux du token à long terme. En maintenant une position significative au bilan, AVAX One se positionne pour bénéficier de la croissance de l’écosystème tout en renforçant la participation institutionnelle dans le développement et l’adoption d’Avalanche à travers les applications décentralisées et l’infrastructure financière.

Risque de concentration on-chain : analyse de la distribution des détenteurs et vulnérabilité du marché à l’activité des whales

La répartition des détenteurs d’AVAX met en évidence un risque de concentration qui requiert une vigilance accrue. Les données on-chain montrent que les grands détenteurs, ou whales, exercent une influence forte sur les mouvements de prix et la stabilité du marché. Un exemple récent en octobre : un whale a acquis près de 200 000 tokens AVAX pour 6 millions de dollars, impactant immédiatement la perception du marché et le volume des échanges.

L’analyse globale de la concentration soulève des inquiétudes. Avec seulement 118 649 détenteurs pour une offre en circulation de 429,5 millions de tokens, la détention moyenne par adresse reste faible. Mais cette moyenne masque la réalité de la distribution : selon Arkham, une forte concentration de richesse s’observe au sommet, exposant le marché à des risques en cas de ventes coordonnées.

Cette structure de concentration expose le marché à une fragilité systémique. Une liquidation par les grands détenteurs peut entraîner de fortes variations de prix, du fait de la faible profondeur des carnets d’ordres. L’accumulation observée en octobre, perçue initialement comme un signal haussier, a aussi révélé l’impact potentiellement majeur de quelques transactions sur la dynamique globale. Ce type de vulnérabilité structurelle reste un trait fondamental de l’architecture actuelle du marché AVAX.