Récemment, le PDG de Bybit, Ben Zhou, a posté sur la plateforme X en déclarant : « Le premier DEX sur chaîne incubé par Bybit, Byreal, sera lancé à la fin de ce mois. Il est parti de zéro et est né dans l'écosystème Solana. »

Il souligne que l'aspect particulier de Byreal réside dans : 1/ La collaboration entre CEX et DEX. Byreal n'est pas simplement "un autre DEX". Il combine la liquidité au niveau CEX avec la transparence inhérente à DeFi. C'est une véritable finance hybride. Plus de projets CEX + DEX seront lancés à l'avenir. 2/ Liquidité et vitesse unifiées grâce à la conception de routage RFQ + CLMM. Byreal fournira aux utilisateurs des transactions d'échange Swap avec peu de slippage et une protection MEV à une vitesse extraordinaire.

Selon des informations officielles, le testnet Byreal sera mis en ligne le 30 juin et le mainnet devrait être lancé au troisième trimestre.

Bybit n'est pas la première bourse centralisée à entrer dans l'espace DEX. Avec la croissance continue des plateformes de trading décentralisées, l'amélioration des DEX en termes de liquidité et d'activité des utilisateurs réduit progressivement l'écart avec les CEX.

La part de marché DEX est en augmentation, et Solana est devenue l'un des principaux choix.

Selon les données de DeFiLlama, le volume des transactions de DEX a montré une tendance de croissance régulière. En mai 2024, le volume mensuel des transactions de DEX a atteint 405,3 milliards de dollars, représentant environ 25 % du volume total des transactions au comptant mondial, établissant un nouveau record historique. Pendant ce temps, la valeur totale verrouillée de DEX a dépassé 20 milliards de dollars.

D'un point de vue de la distribution blockchain, Ethereum reste la chaîne dominante, Solana se classe au deuxième rang, avec une TVL d'environ 3,3 milliards USD, dont plus de la moitié est occupée par Raydium.

Bybit choisit Solana comme infrastructure sous-jacente pour Byreal, principalement en raison de sa performance de croissance significative. En 2024, le trading des tokens Meme et les plateformes d'émission de tokens on-chain (telles que Pump.fun) sur Solana ont connu une augmentation substantielle de l'activité, amenant le DEX à devenir le principal canal pour les lancements de tokens. Des actifs Meme grand public tels que WIF, BOME, BONK, etc., ont établi une liquidité initiale sur des DEX Solana tels que Raydium et Jupiter, et ont ensuite été listés sur des échanges centralisés.

Solana a maintenu un niveau élevé d'activité et de croissance des développeurs au cours de l'année écoulée, devenant l'une des blockchains à la croissance la plus rapide dans l'écosystème DEX. Le volume quotidien de transactions de Solana reste stable à environ 80 millions de transactions, avec un total de plus de 30 milliards de transactions, se classant parmi les meilleures chaînes publiques. En revanche, Base et Sui ont des volumes de transactions quotidiens d'environ 7 millions et 6 millions de transactions respectivement. Bien que leur échelle soit relativement plus petite, ils connaissent une croissance rapide et affichent des niveaux d'activité élevés.

En termes de données d'adresses actives quotidiennes, les adresses actives quotidiennes de Solana dépassent en moyenne 4 millions, atteignant un pic de plus de 9,4 millions. Pour les échanges centralisés (CEX) cherchant à s'étendre sur la chaîne, Solana offre un environnement d'exécution à haute performance et une base de liquidité relativement mature.

La bataille de décentralisation des CEX

Lorsque les utilisateurs choisissent des produits de trading sur chaîne, ils privilégient généralement des plateformes familières et une bonne expérience utilisateur. Cette tendance a poussé les principales bourses centralisées à développer des produits d'échange décentralisés. Il y a eu plusieurs précédents pour les CEX entrant dans le domaine du trading décentralisé. Le PancakeSwap de Binance basé sur BSC a maintenu une position de leader sur le marché des DEX pendant longtemps, OKX a lancé OKX DEX, et Coinbase a soutenu le DEX Aerodrome basé sur la chaîne Base, avec un volume de trading en forte croissance et une part de marché classée parmi les meilleures.

Ces CEXs rassemblent progressivement la liquidité du marché grâce à des plateformes on-chain auto-construites ou à des partenariats stratégiques, couvrant à la fois les groupes d'utilisateurs on-chain et off-chain. Au niveau des produits, ils explorent également activement des fonctionnalités innovantes telles que le trading de dark pool, l'agrégation cross-chain et les pools de liquidité mixtes pour améliorer la profondeur des transactions et l'efficacité de l'exécution, répondant à la demande de marché de plus en plus diversifiée.

Du point de vue du paysage concurrentiel, le CEX maintient toujours un avantage en termes de volume de trading global et d'échelle d'utilisateurs. Cependant, les crises de liquidité passées du CEX et les événements de risque ont accru l'attention des utilisateurs sur le DEX, qui est décentralisé, transparent sur la chaîne et a des seuils de conformité relativement bas. La concurrence entre les deux parties devient de plus en plus intense.

D'après les données ci-dessus, il apparaît que le gameplay émergent tend à privilégier les DEX avec des exigences de conformité pratiques et réduites, et le trafic s'est également déplacé plus tôt vers les produits on-chain, ce qui entraîne une situation délicate pour certains CEX de "ne pas obtenir la viande, mais seulement une gorgée de soupe." Pour saisir l'avantage du premier arrivé sur le marché on-chain, les CEX doivent accélérer leur déploiement afin d'éviter l'érosion continue de leur part de marché par les DEX, ce qui entraîne à son tour une pression sur la compression des bénéfices.

Résumé

Simon Kim, le PDG de la société de capital-risque crypto Hashed, prédit que le volume de trading DEX pourrait dépasser celui des CEX d'ici 2028. Avec les CEX augmentant leurs investissements dans les DEX et la trajectoire de développement actuelle de l'écosystème DEX, la probabilité que cette prédiction se réalise augmente.

D'un point de vue des tendances de développement de l'industrie, les formes futures des échanges pourraient ne plus faire de distinction stricte entre la centralisation et la Décentralisation, et les plateformes de trading hybrides pourraient devenir une nouvelle direction de développement. En fin de compte, les besoins des utilisateurs de trading restent le facteur clé du succès ou de l'échec d'une plateforme. Les plateformes qui peuvent fournir des produits stables, sécurisés et conformes aux exigences des utilisateurs auront une meilleure chance d'obtenir un avantage concurrentiel sur le marché.

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