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Qu'est-ce que Pangolin (PNG) ?

Découvrez Pangolin DEX sur l'Avalanche Network. Comprenez son modèle AMM, son approche communautaire unique, sa tokenomique et sa position dans l'espace DeFi.

2/21/2024, 6:19:30 AM

Débutant

Le Night Token représente l’actif principal du réseau blockchain Midnight. En partenariat avec DUST, il instaure un modèle inédit à double jeton qui apporte des fonctions de confidentialité programmables et des mécanismes d’incitation économique durables, répondant ainsi aux besoins des applications Web3.

Qu'est-ce que le Night Token ?Le Night Token (NIGHT) constitue l'actif natif du réseau blockchain Midnight. Il se distingue par une offre fixe, des fonctions de gouvernance ainsi que des mécanismes d’incitation embarqués. Contrairement aux jetons utilisés uniquement comme carburant transactionnel, NIGHT forme l’ossature du fonctionnement du réseau : il permet la distribution des récompenses de blocs, la participation au consensus et aux processus décisionnels de gouvernance. Midnight est un réseau blockchain de nouvelle génération, conçu autour de la protection des données grâce à l’intégration de technologies de divulgation sélective et de preuve à connaissance nulle. Sa mission : assurer la confidentialité tout en offrant un environnement composable et performant pour le développement d’applications on-chain. Principaux atouts techniques du réseau MidnightSource : https://midnight.network/whitepaper Midnight exploite la cryptographie à preuve à connaissance nulle via les zkSNARKs ainsi qu’un cadre de contrats intelligents développé en TypeScript, supprimant ainsi nombre d’obstacles techniques pour les développeurs. Les points forts de cette solution incluent : La protection simultanée des données utilisateurs et des métadonnéesLa gestion flexible des combinaisons de données publiques et privéesUne grande évolutivité et la compatibilité inter-chaînes (prise en charge d’Ethereum, Cardano, et autres réseaux)Un développement facilité grâce à l’utilisation de TypeScript et d’un DSL concis Cette architecture technologique suscite l’intérêt croissant d’institutions et de concepteurs d’applications, sensibles à la souveraineté des données, à la conformité réglementaire ainsi qu’au contrôle des informations sensibles. NIGHT et DUST : analyse approfondie du modèle à double jeton de MidnightMidnight met en place un système innovant à deux jetons : NIGHT : jeton public émis sur Cardano, il rémunère les producteurs de blocs, sécurise le réseau et sert de support à la gouvernance.DUST : jeton consommable destiné au paiement des frais de transaction. DUST n'est ni échangeable, ni stockable : il agit comme une « énergie » qui se dissipe dans le temps. Ce dispositif préserve la confidentialité des métadonnées utilisateurs lors des transactions tout en réduisant les risques réglementaires souvent associés aux privacy coins. Incitations au sein de l’écosystème et avantages pour les participantsL’écosystème Midnight rassemble développeurs, producteurs de blocs et opérateurs d’applications, chacun disposant d’outils et de dispositifs d’incitation spécifiques : Les développeurs créent des applications zero-knowledge via des frameworks TypeScript éprouvés.Les producteurs de blocs perçoivent des NIGHT en exploitant les nœuds du réseau.Les opérateurs d’applications utilisent les fonctionnalités de divulgation sélective et d’outils de conformité pour répondre aux attentes réglementaires et commerciales. Cardano, partenaire consensus historique, fournit une infrastructure de sécurité robuste et éprouvée, soutenant la croissance de Midnight. Night Token : perspectives et création de valeur futureÀ mesure que s’intensifie la demande pour des solutions blockchain conformes et préservant la confidentialité, le rôle stratégique du Night Token prend encore plus d’importance. NIGHT est appelé à devenir un actif incitatif incontournable pour les services de données d’entreprise, l’identité numérique ou la tokenisation d’actifs, dynamisant l’innovation des usages Web3 centrés sur la confidentialité. Midnight est actuellement en phase Devnet et le lancement du mainnet est imminent. L’arrivée de nouveaux cas d’utilisation renforcera la liquidité et le potentiel de valorisation de NIGHT.

8/7/2025, 3:14:41 AM

<h2 id="h2-V2hhdCBJcyBYdGVyaW8/">Qu’est-ce que Xterio ?</h2><p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/2742313f8a0d38c116fe1384a22e95eb75d778b3.png" alt=""></p>
<p>(Source : XterioGames)</p>
<p>Xterio (XTER) est un écosystème de jeux vidéo couche 2 (Layer 2) piloté par l’intelligence artificielle. Bien plus qu’une simple plateforme, Xterio propose une expérience complète où l’intelligence artificielle, les actifs on-chain et des communautés de joueurs dynamiques convergent. L’ambition fondatrice de l’entreprise est de réinventer le divertissement interactif à l’échelle mondiale en conjuguant intelligence artificielle et Web3. Ce positionnement permet des avancées majeures en matière de conception de jeux, d’interopérabilité des actifs, de gouvernance communautaire et de tokenomique.</p>
<h2 id="h2-WHRlcmlv4oCZcyBNYXJrZXQgUG9zaXRpb24=">Positionnement de Xterio sur le marché</h2><p>Xterio ne se limite pas au rôle d’éditeur de jeux blockchain : c’est un écosystème Web3 gaming de couche 2 (Layer 2) pleinement intégré, réunissant des technologies avancées d’IA et une expertise sectorielle pointue. Son champ d’action englobe toute la chaîne de valeur, du développement et du financement à l’acquisition, l’édition et la distribution de jeux. Cette couverture globale structure un réseau de jeux favorisant la participation active des joueurs, des développeurs et de l’ensemble des partenaires de l’écosystème.</p>
<p>À ce jour, Xterio a lancé cinq jeux développés en interne et collabore avec plus de 70 partenaires. La plateforme réunit plus de 10 millions de joueurs. Cette dynamique a rapidement fait de Xterio un leader du secteur du gaming Web3.</p>
<h2 id="h2-Q29yZSBHb3Zlcm5hbmNlIEFwcHJvYWNo">Approche de gouvernance centrale</h2><p>Les activités de Xterio sont pilotées par la Fondation Xterio, basée à Zoug, en Suisse, une organisation à but non lucratif chargée de la gouvernance et du développement continu de l’écosystème. La Fondation n’a aucun actionnaire, ce qui garantit que toutes les décisions de gouvernance sont strictement alignées avec les intérêts des détenteurs de jetons XTER. Dans ce modèle décentralisé, aucune entreprise ni aucun investisseur n’a le pouvoir d’orienter seul la trajectoire de la plateforme. Au contraire, une gouvernance communautaire progressive assure stabilité financière et transparence réglementaire, jetant les fondations d’une croissance durable.</p>
<h2 id="h2-VG9rZW5vbWljcw==">Tokenomique</h2><p>XTER est le jeton central de l’écosystème Xterio, avec une offre totale fixe d’1 milliard de jetons. XTER sert à acheter des actifs de jeux, voter pour la gouvernance, participer aux événements du protocole ou accéder à des fonctionnalités inter-jeux. Sa conception valorise :</p>
<ul>
<li>Utilité inter-jeux : XTER apporte de la valeur à toute la plateforme sans se limiter à un titre particulier.</li><li>Incitations utilisateur : les détenteurs bénéficient de récompenses, participent à la gouvernance communautaire et peuvent même peser sur l’évolution des jeux.</li><li>Architecture multi-tokens : au-delà de XTER, les développeurs peuvent créer des tokens propres à chaque jeu, interopérables avec le jeton principal.</li></ul>
<h3 id="h3-VG9rZW4gQWxsb2NhdGlvbg==">Répartition des jetons</h3><p>L’allocation des jetons XTER est soigneusement planifiée afin d’aligner durablement les intérêts des utilisateurs, des développeurs, des investisseurs et des parties prenantes de l’écosystème :</p>
<ul>
<li>Communauté (28 %) : principalement dédiée à la récompense des joueurs et des premiers utilisateurs. Une partie est débloquée lors de l’événement de génération de jetons (TGE), le solde étant libéré progressivement sur quatre ans.</li><li>Écosystème (26 %) : finance le développement des jeux, les biens publics et la croissance de la plateforme, selon un calendrier de distribution équivalent à l’allocation communauté.</li><li>Investisseurs privés (15 %) : soumis à une période de blocage d’un an, suivie d’une libération linéaire sur quatre ans.</li><li>Équipe & Conseillers (12 %) : également soumis à une période de blocage d’un an et à une libération linéaire sur quatre ans, témoignant de leur engagement sur la durée.</li><li>Marketing (9 %) : partiellement débloqué lors du TGE, et utilisé pour financer promotion et partenariats.</li><li>Trésorerie (4,25 %) : réservé au développement à long terme de l’écosystème, libéré de manière linéaire sur quatre ans.</li><li>Liquidité & staking (mise en jeu) (5,75 %) : totalement débloqués au TGE pour garantir la liquidité et la stabilité du réseau.</li></ul>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/50f3dbd670818d4430e00d24220b600351a2b465.png" alt=""></p>
<p>(Source : docs.xter)</p>
<p>Ce schéma de répartition équilibré stimule l’engagement précoce de la communauté. Il favorise la fidélisation de l’équipe comme des investisseurs à long terme. Ainsi, la pression à la vente à court terme reste limitée.</p>
<p>Pour approfondir le Web3, inscrivez-vous ici : <a href="https://www.gate.com/">https://www.gate.com/</a></p>
<h2 id="h2-Q29uY2x1c2lvbg==">Conclusion</h2><p>Xterio (XTER) s’affirme comme bien plus qu’un simple projet centré sur un jeu : il constitue une plateforme de divertissement globale combinant intelligence artificielle, Web3 et infrastructure couche 2 (Layer 2). Les joueurs disposent d’une propriété numérique réelle sur leurs actifs, les développeurs intègrent facilement l’écosystème Web3, et l’innovation en game design est portée par l’IA. Grâce à son modèle de gouvernance solide et à un système de tokenomique abouti sous l’égide de la Fondation Xterio, Xterio est sur le point de devenir une référence de la nouvelle génération du Web3 gaming. Au fur et à mesure de la croissance de la communauté et de l’offre de jeux, le rôle stratégique du jeton XTER deviendra d’autant plus crucial. Cet univers du jeu propulsé par l’IA s’impose comme un moteur de transformation pour le secteur tout entier.</p>

Débutant

Qu’est-ce que Xterio ? (Source : XterioGames) Xterio (XTER) est un écosystème de jeux vidéo couche 2 (Layer 2) piloté par l’intelligence artificielle. Bien plus qu’une simple plateforme, Xterio propose une expérience complète où l’intelligence artificielle, les actifs on-chain et des communautés de joueurs dynamiques convergent. L’ambition fondatrice de l’entreprise est de réinventer le divertissement interactif à l’échelle mondiale en conjuguant intelligence artificielle et Web3. Ce positionnement permet des avancées majeures en matière de conception de jeux, d’interopérabilité des actifs, de gouvernance communautaire et de tokenomique. Positionnement de Xterio sur le marchéXterio ne se limite pas au rôle d’éditeur de jeux blockchain : c’est un écosystème Web3 gaming de couche 2 (Layer 2) pleinement intégré, réunissant des technologies avancées d’IA et une expertise sectorielle pointue. Son champ d’action englobe toute la chaîne de valeur, du développement et du financement à l’acquisition, l’édition et la distribution de jeux. Cette couverture globale structure un réseau de jeux favorisant la participation active des joueurs, des développeurs et de l’ensemble des partenaires de l’écosystème. À ce jour, Xterio a lancé cinq jeux développés en interne et collabore avec plus de 70 partenaires. La plateforme réunit plus de 10 millions de joueurs. Cette dynamique a rapidement fait de Xterio un leader du secteur du gaming Web3. Approche de gouvernance centraleLes activités de Xterio sont pilotées par la Fondation Xterio, basée à Zoug, en Suisse, une organisation à but non lucratif chargée de la gouvernance et du développement continu de l’écosystème. La Fondation n’a aucun actionnaire, ce qui garantit que toutes les décisions de gouvernance sont strictement alignées avec les intérêts des détenteurs de jetons XTER. Dans ce modèle décentralisé, aucune entreprise ni aucun investisseur n’a le pouvoir d’orienter seul la trajectoire de la plateforme. Au contraire, une gouvernance communautaire progressive assure stabilité financière et transparence réglementaire, jetant les fondations d’une croissance durable. TokenomiqueXTER est le jeton central de l’écosystème Xterio, avec une offre totale fixe d’1 milliard de jetons. XTER sert à acheter des actifs de jeux, voter pour la gouvernance, participer aux événements du protocole ou accéder à des fonctionnalités inter-jeux. Sa conception valorise : Utilité inter-jeux : XTER apporte de la valeur à toute la plateforme sans se limiter à un titre particulier.Incitations utilisateur : les détenteurs bénéficient de récompenses, participent à la gouvernance communautaire et peuvent même peser sur l’évolution des jeux.Architecture multi-tokens : au-delà de XTER, les développeurs peuvent créer des tokens propres à chaque jeu, interopérables avec le jeton principal. Répartition des jetonsL’allocation des jetons XTER est soigneusement planifiée afin d’aligner durablement les intérêts des utilisateurs, des développeurs, des investisseurs et des parties prenantes de l’écosystème : Communauté (28 %) : principalement dédiée à la récompense des joueurs et des premiers utilisateurs. Une partie est débloquée lors de l’événement de génération de jetons (TGE), le solde étant libéré progressivement sur quatre ans.Écosystème (26 %) : finance le développement des jeux, les biens publics et la croissance de la plateforme, selon un calendrier de distribution équivalent à l’allocation communauté.Investisseurs privés (15 %) : soumis à une période de blocage d’un an, suivie d’une libération linéaire sur quatre ans.Équipe & Conseillers (12 %) : également soumis à une période de blocage d’un an et à une libération linéaire sur quatre ans, témoignant de leur engagement sur la durée.Marketing (9 %) : partiellement débloqué lors du TGE, et utilisé pour financer promotion et partenariats.Trésorerie (4,25 %) : réservé au développement à long terme de l’écosystème, libéré de manière linéaire sur quatre ans.Liquidité & staking (mise en jeu) (5,75 %) : totalement débloqués au TGE pour garantir la liquidité et la stabilité du réseau. (Source : docs.xter) Ce schéma de répartition équilibré stimule l’engagement précoce de la communauté. Il favorise la fidélisation de l’équipe comme des investisseurs à long terme. Ainsi, la pression à la vente à court terme reste limitée. Pour approfondir le Web3, inscrivez-vous ici : https://www.gate.com/ ConclusionXterio (XTER) s’affirme comme bien plus qu’un simple projet centré sur un jeu : il constitue une plateforme de divertissement globale combinant intelligence artificielle, Web3 et infrastructure couche 2 (Layer 2). Les joueurs disposent d’une propriété numérique réelle sur leurs actifs, les développeurs intègrent facilement l’écosystème Web3, et l’innovation en game design est portée par l’IA. Grâce à son modèle de gouvernance solide et à un système de tokenomique abouti sous l’égide de la Fondation Xterio, Xterio est sur le point de devenir une référence de la nouvelle génération du Web3 gaming. Au fur et à mesure de la croissance de la communauté et de l’offre de jeux, le rôle stratégique du jeton XTER deviendra d’autant plus crucial. Cet univers du jeu propulsé par l’IA s’impose comme un moteur de transformation pour le secteur tout entier.

Xterio constitue un écosystème gaming de Layer 2 reposant sur l’intelligence artificielle, dont l’ambition est de révolutionner l’industrie mondiale du divertissement interactif en alliant la puissance de l’IA, les actifs on-chain et des communautés de joueurs engagées.

9/11/2025, 4:23:11 AM

<h2 id="h2-QVZOVCBUb2tlbiBPdmVydmlldw==">Vue d’ensemble du jeton AVNT</h2><p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/06ca889ba6771ef01ddf7a3182f6053232a3fa99.png" alt=""><br>Source de l’illustration : <a href="https://docs.avantisfi.com/">https://docs.avantisfi.com/</a></p>
<p>Le jeton AVNT est l’actif natif de la plateforme Avantis, avec une offre totale plafonnée à 1 milliard d’unités. Avantis se positionne comme la plus grande place de marché décentralisée de produits dérivés sur la blockchain Base, intégrant les actifs réels (RWA) et offrant aux utilisateurs un accès à un levier efficace et à une liquidité profonde.</p>
<h2 id="h2-UmVjZW50IFByaWNlIEFjdGlvbiBhbmQgTWFya2V0IFBlcmZvcm1hbmNl">Récente évolution du cours et performance du marché</h2><p>À la suite de ses cotations sur les principales plateformes, le jeton AVNT a enregistré une hausse significative. Son prix est passé d’autour de 0,30 $ à plus de 1 $, soit une progression à court terme de plus de 200 %. Simultanément, le volume d’échange s’est envolé et la liquidité globale du marché s’est nettement renforcée.</p>
<h2 id="h2-S2V5IERyaXZlcnMgQmVoaW5kIFJlY2VudCBNb21lbnR1bQ==">Principaux moteurs de la dynamique récente</h2><ul>
<li>Cotations sur les plateformes : AVNT Token a été listé sur des plateformes majeures telles que Upbit, Bithumb et Binance, ce qui augmente considérablement sa notoriété et son accessibilité auprès d’investisseurs internationaux.</li><li>Airdrops et incitations communautaires : Les <i>airdrops</i> stratégiques organisés par l’équipe ont suscité un très fort intérêt et stimulé précocement l’engagement de la communauté.</li><li>Afflux de capitaux : Les achats significatifs de grands investisseurs et d’investisseurs sophistiqués ont soutenu la flambée du prix, révélant un fort niveau de confiance dans la proposition de valeur à long terme d’AVNT.</li></ul>
<h2 id="h2-SW52ZXN0b3IgU2VudGltZW50IGFuZCBNYXJrZXQgQnV6eg==">Sentiment des investisseurs et engouement du marché</h2><p>Le jeton AVNT est au centre des échanges sur les réseaux sociaux et les communautés crypto. Tandis que certains pionniers réalisent leurs gains à des niveaux élevés, beaucoup d’investisseurs poursuivent l’accumulation d’AVNT, misant sur son potentiel de croissance à long terme.</p>
<h2 id="h2-UmlzayBDb25zaWRlZXJhdGlvbnMgYW5kIE9wcG9ydHVuaXR5IE91dGxvb2s==">Points de vigilance et perspectives d’opportunité</h2><ul>
<li>Risques : Pression vendeuse possible lors des déverrouillages d’airdrops, volatilité liée à la prise de bénéfices rapide et risque global du marché.</li><li>Opportunités : Avec le lancement de nouveaux produits dérivés et d’actifs réels, l’activité de trading sur Avantis devrait s’intensifier, ce qui peut soutenir une appréciation supplémentaire du jeton.</li></ul>
<h2 id="h2-U3VtbWFyeQ==">Synthèse</h2><p>La progression fulgurante du jeton AVNT résulte de plusieurs facteurs convergents. Il est essentiel pour les investisseurs de conjuguer ambition à long terme et gestion rigoureuse des risques face à la volatilité du marché.</p>
<p>AVNT est désormais disponible sur le marché spot de Gate. Pour plus d’informations ou pour accéder à la plateforme de trading, rendez-vous sur : <a href="https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT">https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT</a></p>

Débutant

Vue d’ensemble du jeton AVNTSource de l’illustration : https://docs.avantisfi.com/ Le jeton AVNT est l’actif natif de la plateforme Avantis, avec une offre totale plafonnée à 1 milliard d’unités. Avantis se positionne comme la plus grande place de marché décentralisée de produits dérivés sur la blockchain Base, intégrant les actifs réels (RWA) et offrant aux utilisateurs un accès à un levier efficace et à une liquidité profonde. Récente évolution du cours et performance du marchéÀ la suite de ses cotations sur les principales plateformes, le jeton AVNT a enregistré une hausse significative. Son prix est passé d’autour de 0,30 $ à plus de 1 $, soit une progression à court terme de plus de 200 %. Simultanément, le volume d’échange s’est envolé et la liquidité globale du marché s’est nettement renforcée. Principaux moteurs de la dynamique récente Cotations sur les plateformes : AVNT Token a été listé sur des plateformes majeures telles que Upbit, Bithumb et Binance, ce qui augmente considérablement sa notoriété et son accessibilité auprès d’investisseurs internationaux.Airdrops et incitations communautaires : Les airdrops stratégiques organisés par l’équipe ont suscité un très fort intérêt et stimulé précocement l’engagement de la communauté.Afflux de capitaux : Les achats significatifs de grands investisseurs et d’investisseurs sophistiqués ont soutenu la flambée du prix, révélant un fort niveau de confiance dans la proposition de valeur à long terme d’AVNT. Sentiment des investisseurs et engouement du marchéLe jeton AVNT est au centre des échanges sur les réseaux sociaux et les communautés crypto. Tandis que certains pionniers réalisent leurs gains à des niveaux élevés, beaucoup d’investisseurs poursuivent l’accumulation d’AVNT, misant sur son potentiel de croissance à long terme. Points de vigilance et perspectives d’opportunité Risques : Pression vendeuse possible lors des déverrouillages d’airdrops, volatilité liée à la prise de bénéfices rapide et risque global du marché.Opportunités : Avec le lancement de nouveaux produits dérivés et d’actifs réels, l’activité de trading sur Avantis devrait s’intensifier, ce qui peut soutenir une appréciation supplémentaire du jeton. SynthèseLa progression fulgurante du jeton AVNT résulte de plusieurs facteurs convergents. Il est essentiel pour les investisseurs de conjuguer ambition à long terme et gestion rigoureuse des risques face à la volatilité du marché. AVNT est désormais disponible sur le marché spot de Gate. Pour plus d’informations ou pour accéder à la plateforme de trading, rendez-vous sur : https://www.gate.com/trade/AVNT_USDT

Le token AVNT enregistre depuis quelques jours une progression notable de son prix, attirant l’attention de l’ensemble du marché. Cet article examine en détail les trois facteurs clés qui expliquent cette ascension rapide : les cotations sur les plateformes d’échange, les dispositifs d’airdrop et l’afflux de capitaux.

9/16/2025, 1:25:36 AM

Débutant

Invitez vos amis à rejoindre Gate et à effectuer des transactions dans la zone Alpha afin de recevoir une boîte mystère de Hot Token d’une valeur de 3 $. Vous recevrez une boîte mystère pour chaque ami que vous invitez avec succès. Les quantités sont limitées et les récompenses sont distribuées selon le principe du premier arrivé, premier servi.

Qu’est-ce que le Gate Alpha Mining Challenge ? Pour remercier la communauté de son engagement envers l’écosystème Alpha, Gate lance le Alpha Mining Challenge, une opération exclusive à durée limitée. Invitez vos proches à rejoindre Gate et à effectuer des transactions dans l’Alpha Zone pour remporter des Hot Token Mystery Boxes. Saisissez également la chance de grimper en tête du classement et de gagner jusqu’à 500 $. La dotation globale atteint 50 000 $. Les récompenses sont limitées et distribuées selon le principe du premier arrivé, premier servi. Période de l’événementDu 1er août 2025 à 11h00 au 10 août 2025 à 23h59 (UTC+8) Détails de l’événementÉvénement 1 : Invitez des amis et obtenez une Hot Token Mystery Box de 3 $Durant la période de l’événement, si vous parvenez à inviter un ami qui satisfait l’une des conditions ci-dessous, vous recevrez une Hot Token Mystery Box d’une valeur de 3 $ : Votre ami effectue un dépôt minimum de 100 USDT et conserve la position durant au moins 72 heures ;Votre ami finalise sa première opération d’au moins 100 USDT sur l’Alpha Trading Zone. Chaque parrainage validé vous permet d’obtenir une Hot Token Mystery Box. Plus votre réseau grandit, plus vos récompenses augmentent. Événement 2 : Classement des parrains — Jusqu’à 3x les récompensesSi le nombre de vos parrainages validés atteint les paliers suivants, vos gains en Hot Token Mystery Box seront décuplés : 10 amis parrainés : récompenses multipliées par 1,530 amis parrainés : récompenses multipliées par 250 amis parrainés : récompenses multipliées par 3 Chaque participant peut cumuler jusqu’à 500 $ en Hot Token Mystery Boxes. La dotation totale est fixée à 50 000 $, distribuée jusqu’à épuisement. Invitez via Gate Wallet et profitez de commissions doublesPendant la campagne, utilisez votre lien d’invitation personnel Gate Wallet pour convier vos amis. Parrain et filleul bénéficient d’avantages sur les frais de transaction : Le parrain perçoit un remboursement de 30 % sur les frais de trading générés par ses filleuls ;Le filleul, après avoir lié le code d’invitation et réalisé une transaction sous 7 jours, reçoit un remboursement de 20 % sur ses frais. Les wallets créés avant le 15 juillet 2025 peuvent également prétendre à un remboursement limité de 20 % à demander sur la page de l’événement. Ce remboursement est valable pendant 365 jours. Rejoignez dès maintenant le Gate Alpha Mining Challenge : https://www.gate.com/campaigns/1677 Règles de l’événement1. Cliquez sur « Participer maintenant » sur la page dédiée, inscrivez-vous et procédez à la vérification d’identité pour prétendre aux récompenses. 2. Le volume de trading pris en compte correspond à la somme des montants achetés et vendus durant l’événement. 3. Chaque utilisateur ne peut sélectionner qu’un seul mode de parrainage (Boosted Coupon / Super Rebate / Surprise Gate), et ne peut recevoir la récompense de base qu’une seule fois par événement. 4. Les Hot Token Mystery Boxes constituent des bonus additionnels aux activités de parrainage habituelles. Gate les attribuera dans les 14 jours ouvrés suivant la fin de l’événement. 5. Seuls les inscrits via le code d’invitation exclusif sont éligibles aux récompenses. 6. Toute tentative de fraude (multiplication de comptes, wash trading, auto-trading, etc.) est strictement proscrite et entraînera la suppression de toutes les récompenses. 7. Les comptes de market makers, entreprises et agents sont exclus de cette opération. 8. En cas de participation simultanée à plusieurs événements, le cumul des récompenses n’est pas permis : un seul lot pourra être réclamé. 9. Si le parrain et le filleul partagent la même adresse IP ou si un auto-parrainage est identifié, l’éligibilité sera retirée. 10. Retrouvez l’intégralité des modalités dans l’annonce officielle. Clause de non-responsabilité1. Gate se réserve le droit d’interpréter de façon définitive les règles de cet événement. 2. Cette campagne n’est ni sponsorisée, ni validée, ni administrée par Apple Inc. 3. Les marchés des cryptomonnaies présentent des risques élevés : veillez à évaluer votre profil d’investisseur avant toute participation. 4. Les personnes résidant en Belgique, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Turquie, en Autriche, en Corée du Sud et autres territoires restreints ne peuvent pas participer à cette opération. Pour plus de détails, consultez les Conditions d’utilisation. Conditions d’utilisation accessibles ici : https://www.gate.com/legal/user-agreement

8/8/2025, 2:43:31 AM

Avancé

Gate Research : Revue mensuelle - Août 2024 sur Gate.io

Revue mensuelle de recherche de Gate : Le marché crypto a été faible en août. Le Bitcoin a chuté de 66 000 $ à 49 000 $, puis a grimpé à 64 000 $ à la fin du mois avant de reculer. Les marchés financiers mondiaux ont connu une volatilité intense due à des facteurs macroéconomiques, poussant les liquidations des contrats à terme BTC à un pic annuel. Les ETF BTC et ETH ont tous deux connu des sorties nettes, tandis que l'activité des réseaux blockchain a augmenté, notamment, le volume des transactions d'Aptos a explosé. Le secteur DeFi a subi de multiples violations de sécurité, entraînant des pertes de plus de 5,28 millions de dollars. Sur le front du financement, 88 projets ont obtenu un financement totalisant 80 millions de dollars, le CeFi et le DeFi émergeant comme des secteurs phares.

9/30/2024, 7:39:21 AM

Avancé

Gate Recherche : Récapitulatif mensuel du marché - septembre 2024

Gate Research a publié son dernier rapport "Gate Research: Retour Mensuel - Septembre 2024", qui résume et analyse les tendances du marché de septembre, les événements clés, les données on-chain, les incidents de sécurité et les informations de financement. Ce rapport fournit des informations approfondies sur la performance globale du marché des crypto-monnaies et les tendances clés de l'industrie.

10/12/2024, 1:48:26 PM

<h2 id="h2-SW50cm9kdWN0aW9u">Introduction</h2><p>À la suite de la répression globale du secteur, de la crise de confiance et de l’évolution du cadre réglementaire entre 2022 et 2024, le marché des crypto-actifs entame, en 2025, un nouveau cycle de transformation sous l’impulsion des institutions. Les règles régissant le secteur s’éclaircissent et les voies d’accès conformes s’ouvrent pleinement, permettant aux crypto-actifs de se défaire de leur statut d’« actifs marginaux » pour devenir une « allocation centrale » au sein de nombreux portefeuilles institutionnels.</p>
<p>Cette institutionnalisation s’accélère sous l’effet de mesures et d’événements décisifs :</p>
<ul>
<li>Adoption du Genius Act et validation officielle par la SEC en 2024 des ETF Bitcoin au comptant — notamment ceux lancés par BlackRock, Fidelity et ARK — qui ouvrent largement les portes aux investisseurs institutionnels via des canaux conformes ;</li><li>Entrée en vigueur du Stablecoin Ordinance à Hong Kong, mettant en place un agrément pour les émetteurs de stablecoins et bâtissant la référence réglementaire asiatique ;</li><li>Mise en œuvre intégrale de la réglementation MiCA dans l’Union européenne, unifiant la supervision des stablecoins et des crypto-actifs et soutenant l’investissement institutionnel transfrontalier ;</li><li>Soutien du Ministère russe des Finances à la sortie des crypto-actifs de l’ombre et création de canaux de trading conformes pour les investisseurs fortunés ;</li><li>Mobilisation des institutions financières traditionnelles telles que BlackRock, Franklin Templeton, Nomura et Standard Chartered, qui investissent dans la gestion d’actifs numériques, la conservation, les paiements et l’infrastructure de base.</li></ul>
<p>La clarification réglementaire contribue à restaurer la confiance des acteurs et à réorganiser les flux de capitaux. D’après l’<em>Institutional Digital Assets Survey</em> d’EY-Parthenon, publiée en 2025, plus de 86 % des investisseurs institutionnels mondiaux ont déjà investi ou prévoient d’investir dans les crypto-actifs dans les trois prochaines années. Nomura indique également que plus de la moitié des institutions japonaises intègrent déjà les actifs numériques à leur stratégie d’investissement.</p>
<p>Dans ce contexte, ce rapport examine de façon systématique les motivations des investisseurs institutionnels pour l’allocation en crypto-actifs, en se concentrant sur l’évolution de leurs stratégies, les axes différenciés d’allocation et les modes de participation. Grâce à des études de cas, il met en lumière les opportunités structurelles qui émergent à l’ère institutionnelle du marché des crypto-actifs.</p>
<h2 id="h2-Mi4gTW90aXZhdGlvbnMgQmVoaW5kIEluc3RpdHV0aW9uYWwgUGFydGljaXBhdGlvbg==">2. Motivations de la participation institutionnelle</h2><p>Les actifs numériques sont passés d’un statut d’« actifs à forte volatilité et à haut risque » à une composante de plus en plus indispensable des portefeuilles institutionnels. Selon plusieurs études, plus de 83 % des investisseurs institutionnels souhaitent maintenir ou augmenter leur exposition aux actifs numériques en 2025, et une part significative envisage d’accroître sensiblement leur allocation. Ce mouvement s’explique à la fois par les caractéristiques propres aux actifs numériques, mais aussi par la maturation de l’infrastructure technologique et la confiance accrue dans les évolutions à venir.</p>
<h3 id="h3-Mi4xIEhpZ2ggUmV0dXJucyBhbmQgUmlzayBEaXZlcnNpZmljYXRpb24=">2.1 Rendement élevé et diversification du risque</h3><p>Depuis 2012, les cryptomonnaies telles que Bitcoin (BTC) surpassent régulièrement les actifs traditionnels comme l’or, l’argent et le Nasdaq en termes de performance. BTC affiche un rendement annualisé moyen de 61,8 % et ETH (Ethereum) 61,2 %, des niveaux nettement supérieurs à la plupart des actifs classiques. Parallèlement, les portefeuilles institutionnels traditionnels voient leurs rendements marginaux diminuer. Dans le contexte post-pandémique marqué par une inflation élevée et l’incertitude des taux, les institutions privilégient les actifs faiblement corrélés pour se couvrir et diversifier leur risque.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/c2ba16a617af40ecb8d9a0c03df4d6e42a1b2379.png" alt=""></p>
<p>Les analyses montrent que la corrélation de Bitcoin avec les actions s’établit en moyenne sous 0,25 sur les cinq dernières années, et celle avec l’or reste comprise entre 0,2 et 0,3. Sa corrélation avec les devises et matières premières des marchés émergents — notamment en Amérique latine et en Asie du Sud-Est — est encore plus faible. Les crypto-actifs offrent ainsi aux investisseurs institutionnels un excellent outil de recherche d’alpha, de couverture contre les risques systémiques et d’optimisation du ratio de Sharpe.</p>
<h3 id="h3-Mi4yIFN0cmF0ZWdpYyBEZW1hbmQgZm9yIEluZmxhdGlvbiBIZWRnaW5nIGFuZCBGaWF0IEN1cnJlbmN5IERldmFsdWF0aW9uIFByb3RlY3Rpb24=">2.2 Besoin stratégique de couverture contre l’inflation et la dévaluation monétaire</h3><p>Depuis 2020, l’assouplissement quantitatif à l’échelle mondiale a provoqué une appréciation générale des actifs, et l’inflation est devenue la priorité des investisseurs. Les crypto-actifs — et particulièrement Bitcoin — sont de plus en plus perçus comme une couverture contre la dévaluation des monnaies fiduciaires, du fait de leur émission plafonnée à 21 millions d’unités. Ce facteur de rareté place BTC comme « or numérique », adapté à la préservation de valeur à long terme. Rick Rieder, Directeur des investissements chez BlackRock, déclarait : <em>« À long terme, Bitcoin ressemble plus à une réserve de valeur qu’à une simple monnaie transactionnelle. »</em></p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0b0f60bf85af017c376fcac1b24605fc65b76e08.png" alt=""></p>
<h3 id="h3-Mi4zIEluZnJhc3RydWN0dXJlIGFuZCBTZXR0bGVtZW50IEVmZmljaWVuY3kgSW1wcm92ZW1lbnRz">2.3 Amélioration de l’efficacité de l’infrastructure et des règlements</h3><p>Les principales réticences des investisseurs institutionnels envers les crypto-actifs ont longtemps reposé sur le manque de transparence des règlements, l’absence de solutions de conservation standardisées et le risque accru de contrepartie. À ses débuts, le secteur crypto s’apparentait à une « finance de l’ombre », dépourvue de systèmes de <i>clearing</i>, de dépositaires agréés et de dispositifs de contrôle du risque semblables à ceux de la finance classique. Pour les grandes institutions, cette incertitude — et notamment le risque sur la sécurité post-transaction et la garde des fonds — constituait un obstacle majeur.</p>
<p>Or, depuis quelques années, l’écosystème crypto s’est transformé en profondeur, notamment dans les domaines suivants :</p>
<ul>
<li>Les services de conservation accèdent au secteur réglementé : de plus en plus d’acteurs obtiennent des licences de fiducie leur permettant d’offrir des solutions conformes aux clients institutionnels. Par exemple, Fidelity Digital Assets propose des services complets de conservation et d’exécution pour les institutions, avec un déploiement en Asie et en Europe. Ces plateformes mettent en œuvre la séparation <i>cold storage</i>, des portefeuilles <i>multi-signatures</i>, une couverture assurantielle, des dispositifs anti-attaque et des audits en temps réel, renforçant la confiance institutionnelle dans la sécurité des fonds.</li><li>Montée en gamme des mécanismes de compensation et de <i>matching</i> : côté trading, les processus CEX et OTC étaient historiquement limités par l’absence d’intermédiaires de compensation, avec des retards et des risques de contrepartie. Avec l’intervention de Gate.io et d’autres acteurs, des systèmes de <i>clearing</i> inspirés des marchés financiers classiques sont désormais appliqués.</li><li>Amélioration de l’efficacité des règlements et gains de maîtrise du risque : dans la finance traditionnelle, les paiements transfrontaliers et le règlement des titres prennent plusieurs jours et génèrent des coûts élevés. À l’inverse, les règlements <i>on-chain</i> des marchés crypto sont rapides et peu dépendants des intermédiaires. Associés aux infrastructures de conservation et de compensation évoquées, ils permettent le règlement T+0 et une continuité opérationnelle 24h/24, supprimant la contrainte des fuseaux horaires et favorisant la circulation mondiale des actifs.</li></ul>
<h3 id="h3-Mi40IFRlY2hub2xvZ3ktRHJpdmVuIFBhcnRpY2lwYXRpb24gaW4gRnV0dXJlIEZpbmFuY2lhbCBNb2RlbHM=">2.4 Participation technologique aux modèles financiers futurs</h3><p>L’arrivée des institutions sur le marché crypto traduit aussi leur volonté de parier sur les futurs paradigmes technologiques. Les secteurs Web3, DeFi et <i>Real-World Assets (RWA)</i> sont voués à transformer la prestation de services financiers et la représentation des actifs.</p>
<p>Exemples :</p>
<ul>
<li>Banques suisses impliquées dans l’émission <i>on-chain</i> d’obligations adossées à des RWA ;</li><li>Lancement par Citibank d’une plateforme de dépôts tokenisés ;</li><li>Déploiement du projet Onyx de JPMorgan pour le règlement blockchain d’entreprise.</li></ul>
<p>Les pionniers bénéficient d’un avantage de premier entrant significatif dans ces dynamiques de transformation.</p>
<h3 id="h3-Mi41IENsaWVudCBEZW1hbmQgYW5kIHRoZSBOZXh0IEdlbmVyYXRpb27igJlzIEFzc2V0IFByZWZlcmVuY2Vz">2.5 Demande de la clientèle et préférences des nouvelles générations</h3><p>De nombreuses institutions — en particulier les fonds de pension et les compagnies d’assurance — voient leur clientèle évoluer avec l’arrivée des millennials et de la génération Z, qui sont plus familiers des actifs numériques et poussent les institutions à adapter leurs modèles d’allocation. Selon un rapport Fidelity de 2024, près de 60 % des clients millennials souhaitent intégrer BTC ou ETH à leur épargne retraite. Cette évolution accélère la diversification et la démocratisation des offres institutionnelles sur le marché crypto.</p>
<h2 id="h2-My4gSW5zdGl0dXRpb25hbCBJbnZlc3RtZW50IFN0cmF0ZWd5IEFuYWx5c2lz">3. Analyse des stratégies d’investissement institutionnel</h2><p>À mesure que le marché crypto s’institutionnalise et que la structure des actifs numériques gagne en maturité, la participation institutionnelle se diversifie et s’intensifie. Des allocations exploratoires à la construction de portefeuilles multi-stratégies, l’investissement institutionnel dans la crypto s’oriente vers une segmentation accrue et une sophistication stratégique. Ce chapitre analyse les stratégies typiques d’entrée et les préférences d’actifs selon trois axes : le type d’institution, le style d’investissement et le schéma d’allocation.</p>
<h3 id="h3-My4xIEJ5IEluc3RpdHV0aW9uYWwgVHlwZTogSGV0ZXJvZ2VuZW91cyBTdHJhdGVnaWVzIERyaXZlbiBieSBJbnN0aXR1dGlvbmFsIE5hdHVyZQ==">3.1 Par type d’institution : stratégies différenciées selon la nature</h3><p>Les investisseurs institutionnels forment un ensemble hétérogène, avec des profils de risque, des mandats d’allocation et des besoins de liquidité variés. Les principaux acteurs incluent les family offices, les fonds de pension et fonds souverains, ainsi que les endowments universitaires, chacun développant des pratiques spécifiques sur le marché des crypto-actifs.</p>
<h4 id="h4-My4xLjEgRmFtaWx5IE9mZmljZXM=">3.1.1 <i>Family offices</i></h4><ul>
<li>Forte tolérance au risque et ouverture à l’innovation, avec des objectifs flexibles ;</li><li>Préférence marquée pour les tokens en phase précoce, les fonds de <i>venture</i> crypto-natifs et les stratégies de rendement <i>on-chain</i> ;</li><li>Intervention directe via la détention de tokens, des ventes privées ou l’investissement indirect via des fonds Web3. Exemple : de nombreux <i>family offices</i> à Singapour et en Suisse ont participé activement au <i>staking</i> Ethereum et au financement de projets d’infrastructure Web3 tels que les <i>rollups</i> et les <i>oracles</i>.</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjIgUGVuc2lvbiBGdW5kcyAmYW1wOyBTb3ZlcmVpZ24gV2VhbHRoIEZ1bmRz">3.1.2 Fonds de pension & fonds souverains</h4><ul>
<li>Priorisent la stabilité à long terme et la couverture macro, avec un style conservateur ;</li><li>Favorisent les produits réglementés comme les ETF au comptant et les <i>Real-World Assets</i> assimilés à des obligations ;</li><li>Exposition généralement obtenue via de grandes plateformes de gestion d’actifs comme BlackRock ou Fidelity. Exemple : Norges Bank, le fonds souverain norvégien, a révélé dans son rapport annuel 2024 des positions en actions Coinbase et ETF BTC, illustrant l’entrée du capital souverain dans les actifs numériques.</li></ul>
<h4 id="h4-My4xLjMgVW5pdmVyc2l0eSBFbmRvd21lbnRzICZhbXA7IEZvdW5kYXRpb25z">3.1.3 Endowments universitaires & fondations</h4><ul>
<li>Accent mis sur l’innovation technologique et les tendances de pointe ;</li><li>Participation via les fonds de <i>venture</i> Web3 majeurs comme a16z crypto, Paradigm et Variant ;</li><li>Préférence pour les investissements thématiques précoces, notamment <i>Layer 2</i>, le calcul confidentiel et la convergence IA+Crypto. Exemple : Harvard, MIT et Yale détiennent des positions de long terme dans des fonds Web3, particulièrement actifs dans la composabilité des données et l’innovation des protocoles de base.</li></ul>
<h3 id="h3-My4yIEJ5IEludmVzdG1lbnQgU3R5bGU6IENvZXhpc3RlbmNlIG9mIEFjdGl2ZSBhbmQgUGFzc2l2ZSBTdHJhdGVnaWVz">3.2 Par style d’investissement : coexistence des stratégies actives et passives</h3><p>Les institutions adoptent des approches actives ou passives pour investir dans la crypto, reflétant leurs préférences en matière de profil risque/rendement et de ressources opérationnelles.</p>
<h4 id="h4-My4yLjEgQWN0aXZlIEFsbG9jYXRpb24gU3RyYXRlZ2llcw==">3.2.1 Stratégies d’allocation active</h4><ul>
<li>Constitution d’équipes internes dédiées à l’analyse <i>on-chain</i> et à la valorisation <i>off-chain</i> ;</li><li>Stratégies allant de l’arbitrage au <i>staking</i> en passant par le <i>minage de liquidité DeFi</i>, le <i>trading de volatilité/gamma</i> ou la participation à la gouvernance de protocoles ;</li><li>Accent sur la flexibilité et la captation de tendances, avec des portefeuilles multi-chaînes et multi-actifs. Exemple : Franklin Templeton a développé une plateforme de gestion d’actifs numériques incluant le <i>staking-as-a-service</i> et le déploiement DeFi, illustrant la stratégie active institutionnelle.</li></ul>
<h4 id="h4-My4yLjIgUGFzc2l2ZSBBbGxvY2F0aW9uIFN0cmF0ZWdpZXM=">3.2.2 Stratégies d’allocation passive</h4><ul>
<li>Exposition indirecte via ETF, notes structurées et parts de fonds ;</li><li>Gestion maîtrisée de la volatilité et exposition transparente au risque ;</li><li>Portefeuilles centrés sur BTC et ETH, avec recours ponctuel aux stratégies de rendement sur stablecoins. Exemple : le Multi-Asset Digital Index Fund lancé en 2025 attire les fonds de pension et d’assurance en vue de constituer des portefeuilles d’actifs faiblement corrélés.</li></ul>
<h3 id="h3-My4zIEJ5IEFsbG9jYXRpb24gUGF0aCBhbmQgQXNzZXQgUHJlZmVyZW5jZTogRnJvbSDigJxCdXlpbmcgQ29pbnPigJ0gdG8g4oCcQnVpbGRpbmcgU3lzdGVtc+KAnQ==">3.3 Par schéma d’allocation et préférence d’actifs : de « l’achat de coins » à « la construction de systèmes »</h3><p>Les institutions ne considèrent plus la crypto comme une simple position sur un actif unique, mais comme une sous-allocation stratégique de leur portefeuille général. Trois modèles principaux se distinguent :</p>
<h4 id="h4-My4zLjEgQ29yZSBBc3NldCBBbGxvY2F0aW9uIChCVEMgLyBFVEgp">3.3.1 Allocation d’actifs centrale (BTC / ETH)</h4><ul>
<li>BTC et ETH constituent la base des portefeuilles institutionnels en tant qu’« or numérique » et « système d’exploitation du Web3 » ;</li><li>BTC assure la fonction de réserve de valeur et de couverture contre l’inflation ;</li><li>ETH incarne le pari structurel sur les économies <i>on-chain</i>, notamment DeFi, RWA et <i>Layer 2</i>.</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjIgVGhlbWF0aWMgYW5kIEhpZ2gtR3Jvd3RoIFNlY3RvciBBbGxvY2F0aW9u">3.3.2 Allocation thématique et sectorielle à fort potentiel de croissance</h4><ul>
<li>Axée sur les secteurs à forte volatilité et croissance : <i>Layer 2</i> (Arbitrum), blockchains modulaires (Celestia), protocoles IA (Bittensor), stockage décentralisé (Arweave) ;</li><li>Investissement via placements privés précoces et engagement en fonds de <i>venture</i>, adapté aux institutions à forte tolérance au risque ;</li><li>Objectif : capter l’alpha structurel et le potentiel de croissance moyen-long terme.</li></ul>
<h4 id="h4-My4zLjMgSW5mcmFzdHJ1Y3R1cmUgYW5kIENvbXBsaWFuY2UtT3JpZW50ZWQgQWxsb2NhdGlvbg==">3.3.3 Allocation infrastructurelle et conformité</h4><ul>
<li>Ciblage des dépositaires réglementés (Anchorage), plateformes de contrôle du risque <i>on-chain</i> et réseaux <i>DePIN</i> ;</li><li>Considérés comme des actifs non-token à forte valeur technique et barrière réglementaire ;</li><li>À privilégier pour les fonds souverains et endowments universitaires ayant une vision stratégique de l’infrastructure crypto.</li></ul>
<h3 id="h3-My40IFN1bW1hcnk=">3.4 Synthèse</h3><p>L’analyse croisée du type d’institution, du style d’investissement et du schéma d’allocation montre que l’investissement institutionnel en crypto va bien au-delà de « l’achat de tokens ». Les institutions élaborent désormais des systèmes multi-stratégies, multi-voies et multi-secteurs.</p>
<p>Cette évolution traduit :</p>
<ul>
<li>Une compréhension institutionnelle approfondie de la nature des actifs numériques et de leurs implications macroéconomiques ;</li><li>Un engagement renforcé sur les trajectoires technologiques, la gouvernance et les enjeux réglementaires.</li></ul>
<p>À l’avenir, le développement des offres réglementées et la maturation de l’infrastructure amplifieront la diversification et la spécialisation des stratégies institutionnelles, posant les bases de l’ancrage des crypto-actifs dans le système mondial d’allocation d’actifs.</p>
<h2 id="h2-NC4gQ2FzZSBTdHVkeQ==">4. Étude de cas</h2><p>Sur l’année écoulée, l’intérêt institutionnel pour les crypto-actifs s’est fortement accru. De plus en plus de sociétés cotées et d’établissements financiers augmentent leur exposition aux crypto-actifs majeurs (Bitcoin : BTC, Ethereum : ETH) via des achats directs, des élargissements de portefeuille ou des détentions long terme. Cette tendance illustre tant la reconnaissance croissante du marché crypto par la finance traditionnelle, que l’attrait des actifs tels que Bitcoin pour la couverture contre l’inflation et la diversification de portefeuille.</p>
<h3 id="h3-NC4xIE1pY3JvU3RyYXRlZ3k=">4.1 MicroStrategy</h3><p>MicroStrategy (NASDAQ : MSTR), société technologique spécialisée en business intelligence (BI), a été fondée en 1989. Experte en analyse de données et reporting pour grandes entreprises, MicroStrategy a vu sa croissance ralentir au cours de la dernière décennie, son chiffre d’affaires stagnait et sa rentabilité était mise à mal.</p>
<p>Face aux évolutions macroéconomiques, à la montée de l’inflation et à l’érosion des rendements des actifs en monnaie fiduciaire, la direction a revu la structure de son bilan et l’allocation de son capital.</p>
<p>En 2020, sous l’impulsion du CEO Michael Saylor, la société a opéré un virage stratégique : faire de Bitcoin son actif de trésorerie principal.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/a43f5ff48533f8b512b9a2e54cba93133bdec4da.png" alt=""></p>
<p>En août 2020, MicroStrategy acquiert 21 454 BTC pour 250 millions de dollars. Entre 2020 et 2024, elle multiplie les acquisitions pour atteindre plus de 620 000 BTC, soit plus de 21 milliards de dollars investis.</p>
<p>La stratégie ne repose pas que sur ses fonds propres : l’entreprise mobilise émissions d’obligations convertibles, placements privés et émissions d’actions <i>ATM</i> pour piloter une approche « effet de levier + dette », maximisant ainsi son exposition et son potentiel de rendement sur BTC.</p>
<p>Ce choix transforme MicroStrategy en <i>proxy</i> du Bitcoin, son cours boursier devenant fortement corrélé à celui de BTC et l’entreprise étant considérée comme une alternative à un ETF Bitcoin de première génération.</p>
<p><img src="https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9dbfbe5e01457105862c5f588555b6ffdd9e285a.png" alt=""></p>
<p>Ce modèle « trésorerie Bitcoin <i>corporate</i> + financement de marché + revalorisation BTC » redéfinit l’identité de MicroStrategy. Selon le rapport du 2<sup>e</sup> trimestre 2025, si l’activité logicielle reste stable, la valorisation des réserves de BTC devient le principal moteur de profits. Elle affiche un bénéfice net trimestriel supérieur à 10 milliards de dollars et son cours progresse de plus de 39 % depuis le début de l’année, renforçant à la fois sa position de marché et la solidité de son bilan.</p>
<p>Début juillet 2025, MicroStrategy rachète 21 021 BTC pour 2,46 milliards de dollars, frôlant un record historique. Cependant, aucune nouvelle acquisition n’a été annoncée dans les deux semaines suivantes, suscitant des spéculations sur un ralentissement temporaire de la phase d’accumulation. Ce changement de rythme illustre la capacité d’adaptation et la gestion du risque institutionnelle face à la volatilité du marché.</p>
<p>Première société cotée à détenir massivement des actifs numériques, MicroStrategy a inauguré une gestion <i>corporate</i> où Bitcoin devient un actif fondamental. Sa stratégie inspire des entreprises telles que Tesla, Square (Block) et Nexon, et alimente la réflexion sur l’optimisation des trésoreries en crypto-actifs.</p>
<p>Pour une société traditionnelle, la démarche de MicroStrategy relève d’une stratégie globale de couverture contre l’inflation, d’optimisation du capital et de quête de revalorisation. Avec le lancement des ETF Bitcoin au comptant et la généralisation des canaux institutionnels, le paradigme « trésorerie Bitcoin <i>corporate</i> » de MicroStrategy passe d’un cas unique à une tendance systémique et devient un repère pour l’institutionnalisation du marché crypto.</p>
<h3 id="h3-NC4yIEJpdG1pbmU=">4.2 Bitmine</h3><p>Bloomberg rapporte que Bitmine détient aujourd’hui environ 833 000 ETH, pour une valeur proche de 3 milliards de dollars, et s’impose comme l’un des acteurs institutionnels majeurs sur Ethereum. À la différence des stratégies centrées sur Bitcoin, la position de Bitmine sur ETH marque sa conviction dans le potentiel long terme de l’écosystème Ethereum, notamment les <i>smart contracts</i>, le <i>scaling Layer 2</i> et la tokenisation d’actifs.</p>
<h3 id="h3-NC4zIE1ldGFwbGFuZXQ=">4.3 Metaplanet</h3><p>Metaplanet, société japonaise cotée, a récemment acquis 463 BTC pour près de 53,7 millions de dollars, renforçant sa position. En tant qu’investisseur Bitcoin émergent sur le marché asiatique, Metaplanet illustre l’évolution du cadre réglementaire japonais et pourrait inciter d’autres groupes asiatiques à modifier leur allocation d’actifs.</p>
<h3 id="h3-NC40IFNlcXVhbnMgYW5kIEdhbWVTcXVhcmU=">4.4 Sequans et GameSquare</h3><p>Plusieurs sociétés diversifient leurs positions au-delà de Bitcoin. Sequans ajoute 85 BTC à ses réserves (total : 3 157 BTC) et GameSquare porte sa position ETH à 15 630 ETH (+2 717 ETH). Ces initiatives montrent que certaines institutions veulent équilibrer leur portefeuille entre BTC et ETH. D’autres commencent à s’intéresser à des blockchains comme Solana, révélant l’intérêt institutionnel pour les nouveaux <i>Layer 1</i>.</p>
<h1 id="h1-PHN0cm9uZz5GdXR1cmUgVHJlbmRzPC9zdHJvbmc+">Tendances à venir</h1><p>Grâce à la clarification réglementaire et à la maturité accrue de l’infrastructure, les investisseurs institutionnels s’engagent dans la crypto à une échelle inédite. Cette dynamique s’explique par des besoins de couverture macro, la recherche d’optimisation de portefeuille et l’attente de dividendes technologiques. Le faible niveau de corrélation des crypto-actifs, leur potentiel de rendement élevé et l’importance croissante de la blockchain comme infrastructure fondamentale motivent l’engagement institutionnel.</p>
<p>Malgré la volatilité, Bitcoin et Ethereum ont démontré la solidité de leurs performances dans différents cycles. L’essor des ETF, la surperformance des fonds <i>on-chain</i> et la robustesse des fonds multi-stratégies dans des environnements faiblement corrélés confirment la pertinence institutionnelle des crypto-actifs.</p>
<p>L’avenir verra la diversification et la systématisation accrues de la participation institutionnelle en crypto, notamment :</p>
<ul>
<li>Investissement via ETF et produits structurés ;</li><li>Intégration des <i>Real-World Assets (RWA)</i> et titres <i>on-chain</i> ;</li><li>Rôle d’opérateur de nœuds validateurs ou de gouverneur de protocoles blockchain ;</li><li>Déploiement de plateformes de stratégies <i>on-chain</i> pilotées par IA, où le « modèle en tant qu’investissement » devient réalité.</li></ul>
<p>L’ensemble traduit une mue du marché crypto — la gestion institutionnelle profonde et la transformation des mécanismes de gouvernance deviennent la norme.</p>
<p>Dans cette dynamique, les institutions pionnières deviendront les architectes et catalyseurs du nouveau système financier. Les crypto-actifs ne sont plus réservés aux spéculateurs : ils s’intègrent désormais au cœur de la finance moderne.<br><br><br><strong>Références</strong></p>
<ul>
<li>Ey, <a href="https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights">https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insights</a></li><li>Our World Data, <a href="https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index">https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-index</a></li><li>Stocklight,<a href="https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports">https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reports</a></li><li>Bitbo, <a href="https://bitbo.io/treasuries/historical">https://bitbo.io/treasuries/historical</a></li></ul>
<p><br><br><a href="https://www.gate.com/learn/category/research?">Gate Research</a> est une plateforme de recherche blockchain et crypto-monnaies qui propose au public des analyses techniques poussées, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.</p>
<p><strong>Avertissement</strong><br>La négociation de crypto-actifs comporte de forts risques. Il vous appartient de réaliser vos propres recherches et de bien appréhender les actifs et produits avant toute décision d’investissement. <a href="http://gate.com/">Gate</a> décline toute responsabilité en cas d’éventuelles pertes ou dommages résultant de tels choix.</p>

Avancé

IntroductionÀ la suite de la répression globale du secteur, de la crise de confiance et de l’évolution du cadre réglementaire entre 2022 et 2024, le marché des crypto-actifs entame, en 2025, un nouveau cycle de transformation sous l’impulsion des institutions. Les règles régissant le secteur s’éclaircissent et les voies d’accès conformes s’ouvrent pleinement, permettant aux crypto-actifs de se défaire de leur statut d’« actifs marginaux » pour devenir une « allocation centrale » au sein de nombreux portefeuilles institutionnels. Cette institutionnalisation s’accélère sous l’effet de mesures et d’événements décisifs : Adoption du Genius Act et validation officielle par la SEC en 2024 des ETF Bitcoin au comptant — notamment ceux lancés par BlackRock, Fidelity et ARK — qui ouvrent largement les portes aux investisseurs institutionnels via des canaux conformes ;Entrée en vigueur du Stablecoin Ordinance à Hong Kong, mettant en place un agrément pour les émetteurs de stablecoins et bâtissant la référence réglementaire asiatique ;Mise en œuvre intégrale de la réglementation MiCA dans l’Union européenne, unifiant la supervision des stablecoins et des crypto-actifs et soutenant l’investissement institutionnel transfrontalier ;Soutien du Ministère russe des Finances à la sortie des crypto-actifs de l’ombre et création de canaux de trading conformes pour les investisseurs fortunés ;Mobilisation des institutions financières traditionnelles telles que BlackRock, Franklin Templeton, Nomura et Standard Chartered, qui investissent dans la gestion d’actifs numériques, la conservation, les paiements et l’infrastructure de base. La clarification réglementaire contribue à restaurer la confiance des acteurs et à réorganiser les flux de capitaux. D’après l’Institutional Digital Assets Survey d’EY-Parthenon, publiée en 2025, plus de 86 % des investisseurs institutionnels mondiaux ont déjà investi ou prévoient d’investir dans les crypto-actifs dans les trois prochaines années. Nomura indique également que plus de la moitié des institutions japonaises intègrent déjà les actifs numériques à leur stratégie d’investissement. Dans ce contexte, ce rapport examine de façon systématique les motivations des investisseurs institutionnels pour l’allocation en crypto-actifs, en se concentrant sur l’évolution de leurs stratégies, les axes différenciés d’allocation et les modes de participation. Grâce à des études de cas, il met en lumière les opportunités structurelles qui émergent à l’ère institutionnelle du marché des crypto-actifs. 2. Motivations de la participation institutionnelleLes actifs numériques sont passés d’un statut d’« actifs à forte volatilité et à haut risque » à une composante de plus en plus indispensable des portefeuilles institutionnels. Selon plusieurs études, plus de 83 % des investisseurs institutionnels souhaitent maintenir ou augmenter leur exposition aux actifs numériques en 2025, et une part significative envisage d’accroître sensiblement leur allocation. Ce mouvement s’explique à la fois par les caractéristiques propres aux actifs numériques, mais aussi par la maturation de l’infrastructure technologique et la confiance accrue dans les évolutions à venir. 2.1 Rendement élevé et diversification du risqueDepuis 2012, les cryptomonnaies telles que Bitcoin (BTC) surpassent régulièrement les actifs traditionnels comme l’or, l’argent et le Nasdaq en termes de performance. BTC affiche un rendement annualisé moyen de 61,8 % et ETH (Ethereum) 61,2 %, des niveaux nettement supérieurs à la plupart des actifs classiques. Parallèlement, les portefeuilles institutionnels traditionnels voient leurs rendements marginaux diminuer. Dans le contexte post-pandémique marqué par une inflation élevée et l’incertitude des taux, les institutions privilégient les actifs faiblement corrélés pour se couvrir et diversifier leur risque. Les analyses montrent que la corrélation de Bitcoin avec les actions s’établit en moyenne sous 0,25 sur les cinq dernières années, et celle avec l’or reste comprise entre 0,2 et 0,3. Sa corrélation avec les devises et matières premières des marchés émergents — notamment en Amérique latine et en Asie du Sud-Est — est encore plus faible. Les crypto-actifs offrent ainsi aux investisseurs institutionnels un excellent outil de recherche d’alpha, de couverture contre les risques systémiques et d’optimisation du ratio de Sharpe. 2.2 Besoin stratégique de couverture contre l’inflation et la dévaluation monétaireDepuis 2020, l’assouplissement quantitatif à l’échelle mondiale a provoqué une appréciation générale des actifs, et l’inflation est devenue la priorité des investisseurs. Les crypto-actifs — et particulièrement Bitcoin — sont de plus en plus perçus comme une couverture contre la dévaluation des monnaies fiduciaires, du fait de leur émission plafonnée à 21 millions d’unités. Ce facteur de rareté place BTC comme « or numérique », adapté à la préservation de valeur à long terme. Rick Rieder, Directeur des investissements chez BlackRock, déclarait : « À long terme, Bitcoin ressemble plus à une réserve de valeur qu’à une simple monnaie transactionnelle. » 2.3 Amélioration de l’efficacité de l’infrastructure et des règlementsLes principales réticences des investisseurs institutionnels envers les crypto-actifs ont longtemps reposé sur le manque de transparence des règlements, l’absence de solutions de conservation standardisées et le risque accru de contrepartie. À ses débuts, le secteur crypto s’apparentait à une « finance de l’ombre », dépourvue de systèmes de clearing, de dépositaires agréés et de dispositifs de contrôle du risque semblables à ceux de la finance classique. Pour les grandes institutions, cette incertitude — et notamment le risque sur la sécurité post-transaction et la garde des fonds — constituait un obstacle majeur. Or, depuis quelques années, l’écosystème crypto s’est transformé en profondeur, notamment dans les domaines suivants : Les services de conservation accèdent au secteur réglementé : de plus en plus d’acteurs obtiennent des licences de fiducie leur permettant d’offrir des solutions conformes aux clients institutionnels. Par exemple, Fidelity Digital Assets propose des services complets de conservation et d’exécution pour les institutions, avec un déploiement en Asie et en Europe. Ces plateformes mettent en œuvre la séparation cold storage, des portefeuilles multi-signatures, une couverture assurantielle, des dispositifs anti-attaque et des audits en temps réel, renforçant la confiance institutionnelle dans la sécurité des fonds.Montée en gamme des mécanismes de compensation et de matching : côté trading, les processus CEX et OTC étaient historiquement limités par l’absence d’intermédiaires de compensation, avec des retards et des risques de contrepartie. Avec l’intervention de Gate.io et d’autres acteurs, des systèmes de clearing inspirés des marchés financiers classiques sont désormais appliqués.Amélioration de l’efficacité des règlements et gains de maîtrise du risque : dans la finance traditionnelle, les paiements transfrontaliers et le règlement des titres prennent plusieurs jours et génèrent des coûts élevés. À l’inverse, les règlements on-chain des marchés crypto sont rapides et peu dépendants des intermédiaires. Associés aux infrastructures de conservation et de compensation évoquées, ils permettent le règlement T+0 et une continuité opérationnelle 24h/24, supprimant la contrainte des fuseaux horaires et favorisant la circulation mondiale des actifs. 2.4 Participation technologique aux modèles financiers futursL’arrivée des institutions sur le marché crypto traduit aussi leur volonté de parier sur les futurs paradigmes technologiques. Les secteurs Web3, DeFi et Real-World Assets (RWA) sont voués à transformer la prestation de services financiers et la représentation des actifs. Exemples : Banques suisses impliquées dans l’émission on-chain d’obligations adossées à des RWA ;Lancement par Citibank d’une plateforme de dépôts tokenisés ;Déploiement du projet Onyx de JPMorgan pour le règlement blockchain d’entreprise. Les pionniers bénéficient d’un avantage de premier entrant significatif dans ces dynamiques de transformation. 2.5 Demande de la clientèle et préférences des nouvelles générationsDe nombreuses institutions — en particulier les fonds de pension et les compagnies d’assurance — voient leur clientèle évoluer avec l’arrivée des millennials et de la génération Z, qui sont plus familiers des actifs numériques et poussent les institutions à adapter leurs modèles d’allocation. Selon un rapport Fidelity de 2024, près de 60 % des clients millennials souhaitent intégrer BTC ou ETH à leur épargne retraite. Cette évolution accélère la diversification et la démocratisation des offres institutionnelles sur le marché crypto. 3. Analyse des stratégies d’investissement institutionnelÀ mesure que le marché crypto s’institutionnalise et que la structure des actifs numériques gagne en maturité, la participation institutionnelle se diversifie et s’intensifie. Des allocations exploratoires à la construction de portefeuilles multi-stratégies, l’investissement institutionnel dans la crypto s’oriente vers une segmentation accrue et une sophistication stratégique. Ce chapitre analyse les stratégies typiques d’entrée et les préférences d’actifs selon trois axes : le type d’institution, le style d’investissement et le schéma d’allocation. 3.1 Par type d’institution : stratégies différenciées selon la natureLes investisseurs institutionnels forment un ensemble hétérogène, avec des profils de risque, des mandats d’allocation et des besoins de liquidité variés. Les principaux acteurs incluent les family offices, les fonds de pension et fonds souverains, ainsi que les endowments universitaires, chacun développant des pratiques spécifiques sur le marché des crypto-actifs. 3.1.1 Family offices Forte tolérance au risque et ouverture à l’innovation, avec des objectifs flexibles ;Préférence marquée pour les tokens en phase précoce, les fonds de venture crypto-natifs et les stratégies de rendement on-chain ;Intervention directe via la détention de tokens, des ventes privées ou l’investissement indirect via des fonds Web3. Exemple : de nombreux family offices à Singapour et en Suisse ont participé activement au staking Ethereum et au financement de projets d’infrastructure Web3 tels que les rollups et les oracles. 3.1.2 Fonds de pension & fonds souverains Priorisent la stabilité à long terme et la couverture macro, avec un style conservateur ;Favorisent les produits réglementés comme les ETF au comptant et les Real-World Assets assimilés à des obligations ;Exposition généralement obtenue via de grandes plateformes de gestion d’actifs comme BlackRock ou Fidelity. Exemple : Norges Bank, le fonds souverain norvégien, a révélé dans son rapport annuel 2024 des positions en actions Coinbase et ETF BTC, illustrant l’entrée du capital souverain dans les actifs numériques. 3.1.3 Endowments universitaires & fondations Accent mis sur l’innovation technologique et les tendances de pointe ;Participation via les fonds de venture Web3 majeurs comme a16z crypto, Paradigm et Variant ;Préférence pour les investissements thématiques précoces, notamment Layer 2, le calcul confidentiel et la convergence IA+Crypto. Exemple : Harvard, MIT et Yale détiennent des positions de long terme dans des fonds Web3, particulièrement actifs dans la composabilité des données et l’innovation des protocoles de base. 3.2 Par style d’investissement : coexistence des stratégies actives et passivesLes institutions adoptent des approches actives ou passives pour investir dans la crypto, reflétant leurs préférences en matière de profil risque/rendement et de ressources opérationnelles. 3.2.1 Stratégies d’allocation active Constitution d’équipes internes dédiées à l’analyse on-chain et à la valorisation off-chain ;Stratégies allant de l’arbitrage au staking en passant par le minage de liquidité DeFi, le trading de volatilité/gamma ou la participation à la gouvernance de protocoles ;Accent sur la flexibilité et la captation de tendances, avec des portefeuilles multi-chaînes et multi-actifs. Exemple : Franklin Templeton a développé une plateforme de gestion d’actifs numériques incluant le staking-as-a-service et le déploiement DeFi, illustrant la stratégie active institutionnelle. 3.2.2 Stratégies d’allocation passive Exposition indirecte via ETF, notes structurées et parts de fonds ;Gestion maîtrisée de la volatilité et exposition transparente au risque ;Portefeuilles centrés sur BTC et ETH, avec recours ponctuel aux stratégies de rendement sur stablecoins. Exemple : le Multi-Asset Digital Index Fund lancé en 2025 attire les fonds de pension et d’assurance en vue de constituer des portefeuilles d’actifs faiblement corrélés. 3.3 Par schéma d’allocation et préférence d’actifs : de « l’achat de coins » à « la construction de systèmes »Les institutions ne considèrent plus la crypto comme une simple position sur un actif unique, mais comme une sous-allocation stratégique de leur portefeuille général. Trois modèles principaux se distinguent : 3.3.1 Allocation d’actifs centrale (BTC / ETH) BTC et ETH constituent la base des portefeuilles institutionnels en tant qu’« or numérique » et « système d’exploitation du Web3 » ;BTC assure la fonction de réserve de valeur et de couverture contre l’inflation ;ETH incarne le pari structurel sur les économies on-chain, notamment DeFi, RWA et Layer 2. 3.3.2 Allocation thématique et sectorielle à fort potentiel de croissance Axée sur les secteurs à forte volatilité et croissance : Layer 2 (Arbitrum), blockchains modulaires (Celestia), protocoles IA (Bittensor), stockage décentralisé (Arweave) ;Investissement via placements privés précoces et engagement en fonds de venture, adapté aux institutions à forte tolérance au risque ;Objectif : capter l’alpha structurel et le potentiel de croissance moyen-long terme. 3.3.3 Allocation infrastructurelle et conformité Ciblage des dépositaires réglementés (Anchorage), plateformes de contrôle du risque on-chain et réseaux DePIN ;Considérés comme des actifs non-token à forte valeur technique et barrière réglementaire ;À privilégier pour les fonds souverains et endowments universitaires ayant une vision stratégique de l’infrastructure crypto. 3.4 SynthèseL’analyse croisée du type d’institution, du style d’investissement et du schéma d’allocation montre que l’investissement institutionnel en crypto va bien au-delà de « l’achat de tokens ». Les institutions élaborent désormais des systèmes multi-stratégies, multi-voies et multi-secteurs. Cette évolution traduit : Une compréhension institutionnelle approfondie de la nature des actifs numériques et de leurs implications macroéconomiques ;Un engagement renforcé sur les trajectoires technologiques, la gouvernance et les enjeux réglementaires. À l’avenir, le développement des offres réglementées et la maturation de l’infrastructure amplifieront la diversification et la spécialisation des stratégies institutionnelles, posant les bases de l’ancrage des crypto-actifs dans le système mondial d’allocation d’actifs. 4. Étude de casSur l’année écoulée, l’intérêt institutionnel pour les crypto-actifs s’est fortement accru. De plus en plus de sociétés cotées et d’établissements financiers augmentent leur exposition aux crypto-actifs majeurs (Bitcoin : BTC, Ethereum : ETH) via des achats directs, des élargissements de portefeuille ou des détentions long terme. Cette tendance illustre tant la reconnaissance croissante du marché crypto par la finance traditionnelle, que l’attrait des actifs tels que Bitcoin pour la couverture contre l’inflation et la diversification de portefeuille. 4.1 MicroStrategyMicroStrategy (NASDAQ : MSTR), société technologique spécialisée en business intelligence (BI), a été fondée en 1989. Experte en analyse de données et reporting pour grandes entreprises, MicroStrategy a vu sa croissance ralentir au cours de la dernière décennie, son chiffre d’affaires stagnait et sa rentabilité était mise à mal. Face aux évolutions macroéconomiques, à la montée de l’inflation et à l’érosion des rendements des actifs en monnaie fiduciaire, la direction a revu la structure de son bilan et l’allocation de son capital. En 2020, sous l’impulsion du CEO Michael Saylor, la société a opéré un virage stratégique : faire de Bitcoin son actif de trésorerie principal. En août 2020, MicroStrategy acquiert 21 454 BTC pour 250 millions de dollars. Entre 2020 et 2024, elle multiplie les acquisitions pour atteindre plus de 620 000 BTC, soit plus de 21 milliards de dollars investis. La stratégie ne repose pas que sur ses fonds propres : l’entreprise mobilise émissions d’obligations convertibles, placements privés et émissions d’actions ATM pour piloter une approche « effet de levier + dette », maximisant ainsi son exposition et son potentiel de rendement sur BTC. Ce choix transforme MicroStrategy en proxy du Bitcoin, son cours boursier devenant fortement corrélé à celui de BTC et l’entreprise étant considérée comme une alternative à un ETF Bitcoin de première génération. Ce modèle « trésorerie Bitcoin corporate + financement de marché + revalorisation BTC » redéfinit l’identité de MicroStrategy. Selon le rapport du 2e trimestre 2025, si l’activité logicielle reste stable, la valorisation des réserves de BTC devient le principal moteur de profits. Elle affiche un bénéfice net trimestriel supérieur à 10 milliards de dollars et son cours progresse de plus de 39 % depuis le début de l’année, renforçant à la fois sa position de marché et la solidité de son bilan. Début juillet 2025, MicroStrategy rachète 21 021 BTC pour 2,46 milliards de dollars, frôlant un record historique. Cependant, aucune nouvelle acquisition n’a été annoncée dans les deux semaines suivantes, suscitant des spéculations sur un ralentissement temporaire de la phase d’accumulation. Ce changement de rythme illustre la capacité d’adaptation et la gestion du risque institutionnelle face à la volatilité du marché. Première société cotée à détenir massivement des actifs numériques, MicroStrategy a inauguré une gestion corporate où Bitcoin devient un actif fondamental. Sa stratégie inspire des entreprises telles que Tesla, Square (Block) et Nexon, et alimente la réflexion sur l’optimisation des trésoreries en crypto-actifs. Pour une société traditionnelle, la démarche de MicroStrategy relève d’une stratégie globale de couverture contre l’inflation, d’optimisation du capital et de quête de revalorisation. Avec le lancement des ETF Bitcoin au comptant et la généralisation des canaux institutionnels, le paradigme « trésorerie Bitcoin corporate » de MicroStrategy passe d’un cas unique à une tendance systémique et devient un repère pour l’institutionnalisation du marché crypto. 4.2 BitmineBloomberg rapporte que Bitmine détient aujourd’hui environ 833 000 ETH, pour une valeur proche de 3 milliards de dollars, et s’impose comme l’un des acteurs institutionnels majeurs sur Ethereum. À la différence des stratégies centrées sur Bitcoin, la position de Bitmine sur ETH marque sa conviction dans le potentiel long terme de l’écosystème Ethereum, notamment les smart contracts, le scaling Layer 2 et la tokenisation d’actifs. 4.3 MetaplanetMetaplanet, société japonaise cotée, a récemment acquis 463 BTC pour près de 53,7 millions de dollars, renforçant sa position. En tant qu’investisseur Bitcoin émergent sur le marché asiatique, Metaplanet illustre l’évolution du cadre réglementaire japonais et pourrait inciter d’autres groupes asiatiques à modifier leur allocation d’actifs. 4.4 Sequans et GameSquarePlusieurs sociétés diversifient leurs positions au-delà de Bitcoin. Sequans ajoute 85 BTC à ses réserves (total : 3 157 BTC) et GameSquare porte sa position ETH à 15 630 ETH (+2 717 ETH). Ces initiatives montrent que certaines institutions veulent équilibrer leur portefeuille entre BTC et ETH. D’autres commencent à s’intéresser à des blockchains comme Solana, révélant l’intérêt institutionnel pour les nouveaux Layer 1. Tendances à venirGrâce à la clarification réglementaire et à la maturité accrue de l’infrastructure, les investisseurs institutionnels s’engagent dans la crypto à une échelle inédite. Cette dynamique s’explique par des besoins de couverture macro, la recherche d’optimisation de portefeuille et l’attente de dividendes technologiques. Le faible niveau de corrélation des crypto-actifs, leur potentiel de rendement élevé et l’importance croissante de la blockchain comme infrastructure fondamentale motivent l’engagement institutionnel. Malgré la volatilité, Bitcoin et Ethereum ont démontré la solidité de leurs performances dans différents cycles. L’essor des ETF, la surperformance des fonds on-chain et la robustesse des fonds multi-stratégies dans des environnements faiblement corrélés confirment la pertinence institutionnelle des crypto-actifs. L’avenir verra la diversification et la systématisation accrues de la participation institutionnelle en crypto, notamment : Investissement via ETF et produits structurés ;Intégration des Real-World Assets (RWA) et titres on-chain ;Rôle d’opérateur de nœuds validateurs ou de gouverneur de protocoles blockchain ;Déploiement de plateformes de stratégies on-chain pilotées par IA, où le « modèle en tant qu’investissement » devient réalité. L’ensemble traduit une mue du marché crypto — la gestion institutionnelle profonde et la transformation des mécanismes de gouvernance deviennent la norme. Dans cette dynamique, les institutions pionnières deviendront les architectes et catalyseurs du nouveau système financier. Les crypto-actifs ne sont plus réservés aux spéculateurs : ils s’intègrent désormais au cœur de la finance moderne.Références Ey, https://www.ey.com/content/dam/ey-unified-site/ey-com/en-us/insightsOur World Data, https://ourworldindata.org/grapher/consumer-price-indexStocklight,https://stocklight.com/stocks/us/nasdaq-mstr/microstrategy/annual-reportsBitbo, https://bitbo.io/treasuries/historical Gate Research est une plateforme de recherche blockchain et crypto-monnaies qui propose au public des analyses techniques poussées, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques. AvertissementLa négociation de crypto-actifs comporte de forts risques. Il vous appartient de réaliser vos propres recherches et de bien appréhender les actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas d’éventuelles pertes ou dommages résultant de tels choix.

La clarification des politiques réglementaires, conjuguée à l’amélioration continue des infrastructures, entraîne une mutation profonde du marché des crypto-actifs, désormais portée par l’afflux de capitaux institutionnels. Depuis 2024, des jalons majeurs — comme l’adoption du Stablecoin Act et la mise en application du règlement MiCA au sein de l’Union européenne — ont contribué à faire évoluer les crypto-actifs. Ceux-ci ne sont plus de simples « instruments spéculatifs marginaux », mais deviennent des « actifs de base » pour les institutions. Les piliers de la finance traditionnelle, à l’instar de Strategy, BlackRock, Fidelity ou encore Nomura, déploient activement des stratégies intégrées, encourageant progressivement la participation de multiples acteurs institutionnels, tels que les fonds de pension, les fonds souverains ou les dotations universitaires.

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