Autrefois considéré comme une expérience marginale, le modèle de trésorerie Bitcoin devient aujourd'hui une force centrale sur le marché des actifs numériques. Cette stratégie est propulsée par des pionniers comme Strategy (anciennement MicroStrategy), où les entreprises intègrent massivement le Bitcoin (BTC) dans leur bilan, combinant l'exploitation des affaires et l'investissement en chiffrement.
Au premier semestre 2025, le nombre d'entreprises cotées en bourse détenant des Bitcoin est passé de 70 à 134, avec un total de 244,991 jetons BTC. En particulier en Asie, la participation au Japon, à Hong Kong et ailleurs a considérablement augmenté, montrant que la région est passée de spectatrice à participante active.
L'Asie accélère l'adoption des réserves de Bitcoin
Selon les données de K33 Research, seulement 8 entreprises cotées en bourse au Japon ont adopté une stratégie de trésorerie en Bitcoin.
Le mineur de Bitcoin américain American Bitcoin cherche des opportunités d'acquisition au Japon et à Hong Kong, tentant de créer une "version asiatique de Strategy".
L'ouverture du marché asiatique et l'intérêt pour les nouvelles catégories d'actifs offrent un terreau fertile au modèle de trésorerie Bitcoin.
Cependant, l'Organisation de coopération économique Asie-Pacifique (APEC) a souligné dans la déclaration ministérielle de juillet 2025 la « confiance et la sécurité dans la finance numérique », ce qui implique que la réglementation sera plus stricte à l'avenir.
Mode de fonctionnement de la caisse Bitcoin
Les entreprises financières en Bitcoin lèvent généralement des fonds en émettant des actions ou des obligations, en investissant directement dans le BTC, sans que les investisseurs aient besoin de gérer eux-mêmes la garde et les transactions.
La stratégie a été adoptée pour la première fois en 2020, évoluant d'une couverture contre l'inflation vers une société de gestion de fonds axée sur la détention de jetons.
Metaplanet du Japon a rejoint en 2023, entraînant une vague asiatique.
Le groupe Amina estime que les entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent un total de 962 000 BTC, d'une valeur de plus de 11 milliards de dollars.
Opportunités et risques derrière
Opportunité :
Les entreprises peuvent accéder au marché des capitaux via le trésor Bitcoin, attirant l'attention des investisseurs et des médias.
Le prix des actions est lié au cours du Bitcoin, et il pourrait y avoir une double valorisation en période de marché haussier.
risque
Pression de levier : dépendance à un financement par obligations convertibles, si le prix de BTC baisse de 20 %, une entreprise fortement endettée pourrait faire face à un défaut.
Prime de valorisation : certaines entreprises ont des actions dont le prix est supérieur de 200 % à 300 % à leur valeur nette en jetons, et une fois que cette prime disparaît, leur capacité de financement sera gravement affectée.
Pression à la vente forcée : Dans un marché baissier, la pression des actionnaires peut pousser l'entreprise à vendre des BTC, aggravant la volatilité du marché.
Défis réglementaires et différences régionales
Japon et Singapour : mettent l'accent sur la conformité et la transparence, pourraient être les premiers à établir des normes comptables et de protection des investisseurs.
Hong Kong : en tant que pont entre la Chine continentale et le marché mondial, ou pour renforcer les exigences de divulgation des nouvelles sociétés cotées.
Marchés émergents d'Asie du Sud-Est : la réglementation est encore en phase d'exploration, offrant de l'espace pour que les sociétés financières opèrent dans une zone grise.
Perspectives d'avenir : L'Asie deviendra-t-elle un nouveau centre de trésorerie pour le Bitcoin ?
Avec la maturité des stratégies de détention de cryptomonnaies des entreprises américaines et européennes, le marché asiatique rattrape rapidement son retard.
Si le cadre réglementaire peut trouver un équilibre entre l'encouragement de l'innovation et le contrôle des risques, l'Asie pourrait devenir le nouveau cœur du trésor Bitcoin.
En revanche, si l'effet de levier est excessif et que la bulle de valorisation devient incontrôlable, cela pourrait entraîner une répétition de l'éclatement de la bulle cryptographique de 2021.
Conclusion
L'émergence du modèle de trésorerie Bitcoin en Asie est à la fois une innovation dans le fonctionnement des capitaux des entreprises et une expérience financière à haut risque. Sa capacité à devenir le moteur de la popularisation du Bitcoin et de la valorisation des entreprises dépendra de la rapidité de la régulation, de la discipline financière et de la confiance du marché. Pour les investisseurs, c'est un pari où coexistent des rendements élevés et des risques élevés. Pour plus d'informations en temps réel et des analyses approfondies, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.
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La frénésie des réserves de Bitcoin déferle sur l'Asie ! Les entreprises se battent pour le Coin Hoarding, quels risques se cachent derrière ?
Autrefois considéré comme une expérience marginale, le modèle de trésorerie Bitcoin devient aujourd'hui une force centrale sur le marché des actifs numériques. Cette stratégie est propulsée par des pionniers comme Strategy (anciennement MicroStrategy), où les entreprises intègrent massivement le Bitcoin (BTC) dans leur bilan, combinant l'exploitation des affaires et l'investissement en chiffrement.
Au premier semestre 2025, le nombre d'entreprises cotées en bourse détenant des Bitcoin est passé de 70 à 134, avec un total de 244,991 jetons BTC. En particulier en Asie, la participation au Japon, à Hong Kong et ailleurs a considérablement augmenté, montrant que la région est passée de spectatrice à participante active.
L'Asie accélère l'adoption des réserves de Bitcoin
Selon les données de K33 Research, seulement 8 entreprises cotées en bourse au Japon ont adopté une stratégie de trésorerie en Bitcoin.
Le mineur de Bitcoin américain American Bitcoin cherche des opportunités d'acquisition au Japon et à Hong Kong, tentant de créer une "version asiatique de Strategy".
L'ouverture du marché asiatique et l'intérêt pour les nouvelles catégories d'actifs offrent un terreau fertile au modèle de trésorerie Bitcoin.
Cependant, l'Organisation de coopération économique Asie-Pacifique (APEC) a souligné dans la déclaration ministérielle de juillet 2025 la « confiance et la sécurité dans la finance numérique », ce qui implique que la réglementation sera plus stricte à l'avenir.
Mode de fonctionnement de la caisse Bitcoin
Les entreprises financières en Bitcoin lèvent généralement des fonds en émettant des actions ou des obligations, en investissant directement dans le BTC, sans que les investisseurs aient besoin de gérer eux-mêmes la garde et les transactions.
La stratégie a été adoptée pour la première fois en 2020, évoluant d'une couverture contre l'inflation vers une société de gestion de fonds axée sur la détention de jetons.
Metaplanet du Japon a rejoint en 2023, entraînant une vague asiatique.
Le groupe Amina estime que les entreprises cotées en bourse dans le monde détiennent un total de 962 000 BTC, d'une valeur de plus de 11 milliards de dollars.
Opportunités et risques derrière
Opportunité :
Les entreprises peuvent accéder au marché des capitaux via le trésor Bitcoin, attirant l'attention des investisseurs et des médias.
Le prix des actions est lié au cours du Bitcoin, et il pourrait y avoir une double valorisation en période de marché haussier.
risque
Pression de levier : dépendance à un financement par obligations convertibles, si le prix de BTC baisse de 20 %, une entreprise fortement endettée pourrait faire face à un défaut.
Prime de valorisation : certaines entreprises ont des actions dont le prix est supérieur de 200 % à 300 % à leur valeur nette en jetons, et une fois que cette prime disparaît, leur capacité de financement sera gravement affectée.
Pression à la vente forcée : Dans un marché baissier, la pression des actionnaires peut pousser l'entreprise à vendre des BTC, aggravant la volatilité du marché.
Défis réglementaires et différences régionales
Japon et Singapour : mettent l'accent sur la conformité et la transparence, pourraient être les premiers à établir des normes comptables et de protection des investisseurs.
Hong Kong : en tant que pont entre la Chine continentale et le marché mondial, ou pour renforcer les exigences de divulgation des nouvelles sociétés cotées.
Marchés émergents d'Asie du Sud-Est : la réglementation est encore en phase d'exploration, offrant de l'espace pour que les sociétés financières opèrent dans une zone grise.
Perspectives d'avenir : L'Asie deviendra-t-elle un nouveau centre de trésorerie pour le Bitcoin ?
Avec la maturité des stratégies de détention de cryptomonnaies des entreprises américaines et européennes, le marché asiatique rattrape rapidement son retard.
Si le cadre réglementaire peut trouver un équilibre entre l'encouragement de l'innovation et le contrôle des risques, l'Asie pourrait devenir le nouveau cœur du trésor Bitcoin.
En revanche, si l'effet de levier est excessif et que la bulle de valorisation devient incontrôlable, cela pourrait entraîner une répétition de l'éclatement de la bulle cryptographique de 2021.
Conclusion
L'émergence du modèle de trésorerie Bitcoin en Asie est à la fois une innovation dans le fonctionnement des capitaux des entreprises et une expérience financière à haut risque. Sa capacité à devenir le moteur de la popularisation du Bitcoin et de la valorisation des entreprises dépendra de la rapidité de la régulation, de la discipline financière et de la confiance du marché. Pour les investisseurs, c'est un pari où coexistent des rendements élevés et des risques élevés. Pour plus d'informations en temps réel et des analyses approfondies, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.