6 mises à niveau de protocole qui transforment le trading perpétuel basé sur DEX

Pendant longtemps, le trading perpétuel dans l'univers de la cryptomonnaie a été dominé par de grandes plateformes d'échange centralisées telles que Binance, Bybit, OKX et MEXC, car ces plateformes étaient largement perçues comme ayant des avantages significatifs par rapport à leurs homologues décentralisées.

Les plateformes CEX sont idéales pour le trading de contrats à terme car elles peuvent accéder à une vaste liquidité et traiter les transactions de manière extrêmement rapide, tout en offrant une interface conviviale. Elles combinent également un effet de levier extrêmement élevé avec des types d'ordres plus avancés.

Cependant, ces fonctionnalités ne sont plus exclusives aux plateformes d'échange CEX, avec un flot de nouvelles annonces et intégrations cette année démontrant que les plateformes d'échange décentralisées rattrapent rapidement leur retard, offrant une expérience de trading de contrats à terme qui est tout aussi bonne.

1: La migration de dYdX vers Cosmos

Alors que dYdX se concentrait sur la décentralisation accrue qu'il avait obtenue grâce à sa propre application basée sur Cosmos, un autre avantage majeur était l'efficacité de trading améliorée rendue possible par la migration.

Lorsque le DEX dYdX a migré d'Ethereum vers sa chaîne native dYdX, il a obtenu un débit amélioré et des vitesses de transaction considérablement plus rapides. Il a également créé un nouveau mécanisme de carnet de commandes hors chaîne pour permettre aux traders d'avoir des glissements beaucoup plus faibles qu'auparavant, ainsi qu'une réduction significative des vitesses de gaz pour réduire les coûts pour les traders. De plus, l'interopérabilité transparente avec l'écosystème Cosmos plus large permet à dYdX d'accéder à un vaste pool de liquidités partagé entre plusieurs réseaux.

Avec ces capacités, dYdX est en mesure d'offrir une expérience de trading de contrats à terme efficace, qui est tout aussi bonne que celles que l'on trouve sur les plateformes d'échange, avec un effet de levier allant jusqu'à 50X.

2 : Les Perps d'Actifs Synthétiques de GMX

GMX a changé la donne pour les plateformes d'échange décentralisées en devenant le premier DEX à offrir des contrats à terme sur des actifs synthétiques, qui sont des instruments financiers permettant de spéculer sur des dérivés d'une gamme d'actifs crypto et TradFi, sans les posséder directement.

Les actifs synthétiques sont soutenus par la plateforme d'échange GMX, qui fournit de la liquidité via son pool de liquidité multi-actifs GLP pour soutenir un trading fortement levé, tandis que des informations précises sur les prix sont fournies par les Oracles Chainlink. Les algorithmes complexes qui régissent le pool GLP garantissent non seulement une liquidité profonde, mais aident également à réduire l'impact sur les prix pour les transactions de gros volumes afin de soutenir une expérience perps plus fluide.

Avec les actifs synthétiques de GMX, les utilisateurs peuvent échanger non seulement des cryptomonnaies telles que BTC, ETH et SOL, mais aussi des matières premières comme l'or, l'argent et le platine, ainsi que des devises traditionnelles comme le dollar américain et l'euro avec un effet de levier allant jusqu'à 100X.

3 : Les Perpétuels Cross-Chain d'Injective

Une autre avancée clé dans le trading décentralisé est venue d'Injective Protocol, qui a introduit l'idée des swaps perpétuels inter-chaînes en utilisant le protocole IBC. L'innovation a ouvert la voie aux utilisateurs pour trader des contrats perpétuels sur plusieurs actifs cryptographiques, sans être limités à une seule blockchain.

Le protocole IBC prend en charge l'échange simplifié et sécurisé de données entre des blockchains hétérogènes au sein de l'écosystème Cosmos, améliorant considérablement la liquidité pour des actifs plus obscurs, permettant un trading avec des leviers beaucoup plus élevés. De plus, les mécanismes de consensus uniques d'Injective permettent une exécution et un règlement de transactions extrêmement rapides, avec des frais de trading minimes, faisant de lui l'une des plateformes DEX les plus rentables pour les échanges de contrats perpétuels.

C'était une innovation clé qui a préparé le terrain pour des instruments financiers plus avancés et la création de marchés personnalisés qui rivalisent avec la diversité des environnements de trading de perps basés sur des plateformes d'échange.

4 : L'effet de levier personnalisable d'ApeX Pro

Alors que d'autres plateformes DEX se concentrent sur l'amélioration de la scalabilité pour soutenir le trading de contrats à terme, ApeX Pro a proposé une innovation encore plus ingénieuse sous la forme d'un effet de levier personnalisable, permettant aux traders de déterminer eux-mêmes combien ils souhaitent utiliser comme levier pour leur position sur n'importe quel actif.

Avec ApeX Pro perps, les traders peuvent définir leur propre effet de levier pour chaque transaction directement dans l'interface utilisateur. Cela permet un effet de levier allant jusqu'à 50X pour les paires de trading BTC et ETH, et 25X pour tout autre type d'actif à marge croisée, mais les traders peuvent choisir un effet de levier inférieur s'ils souhaitent se couvrir contre le risque.

Ce que cela signifie, c'est que les traders ont la capacité unique de personnaliser la valeur de leur position, afin d'obtenir un équilibre plus souhaitable entre les rendements potentiels et le risque potentiel. Le système affiche automatiquement la position maximale en fonction du levier choisi par l'utilisateur, ainsi que la marge requise pour éviter la liquidation, permettant aux traders de prendre des décisions plus éclairées en temps réel.

5 : Hub Perpétuel Ultra d'Orbs

Plus tôt cette année, les plateformes d'échange SpookySwap et THENA sont devenues les premières à mettre en œuvre le nouveau Perpetual Hub Ultra du protocole Layer-3 Orbs, ouvrant la voie à l'intégration de fonctionnalités de trading perpétuel et à l'expansion au-delà de leurs marchés de trading au comptant standard.

Le Hub Ultra Perpétuel d'Orbs est basé sur une infrastructure plug-and-play qui utilise des contrats intelligents Symm.io pour accéder à la liquidité sur des dizaines de plateformes d'échange centralisées et décentralisées ainsi que des réseaux blockchain, et échanger des actifs entre eux avec une finalité rapide. Il permet également aux utilisateurs de SpookySwap et THENA d'échanger des tokens qui ne sont pas disponibles nativement sur ces plateformes, avec un effet de levier allant jusqu'à 60x et un support pour plus de 300 paires de tokens. Par exemple, il permet à THENA de soutenir le populaire memecoin PUMP, même si ce token n'est pas supporté par la BNB Chain, sur laquelle sa plateforme DEX est basée.

Le trading de Perps implique l'utilisation de trois primitives innovantes, y compris un protocole de couverture qui optimise le routage de la liquidité, un mécanisme de liquidation pour gérer les positions des utilisateurs en ajustant les seuils de garantie et de marge, et un oracle de prix qui fournit des informations sur les données de profit et de perte non réalisées pour aider les traders à décider quand exécuter.

6: v3 de Perpetual Protocol

Annoncé en janvier 2024, Perpetual Protocol v3 était une mise à niveau majeure qui a représenté une véritable avancée dans le trading de perps décentralisé, intégrant un cadre de Liquidité Intelligente unique qui prend en charge des carnets de commandes hors chaîne pour un appariement de liquidité supérieur, avec un support pour les portefeuilles biométriques afin d'améliorer la sécurité.

Le cadre de liquidité intelligente est un système modulaire conçu pour prendre en charge tout type de méthode de recherche de liquidité, y compris les sources on-chain et off-chain. Par exemple, les utilisateurs peuvent choisir entre des teneurs de marché automatiques de style XYK, des demandes de devis auprès de fournisseurs de liquidité de gré à gré, des carnets de commandes centralisés de limite centrale et des stratégies de liquidité basées sur des oracles.

Grâce à son modèle de liquidité flexible et composable, Perpetual Protocol v3 est capable d'imiter de manière unique une expérience de carnet de commandes hors chaîne tout en garantissant que tous les règlements de transactions sont traités sur chaîne.

Les DEX ont atteint la parité

Le trading perpétuel était autrefois le domaine exclusif des plateformes d'échange CEX, mais les récentes avancées en matière d'efficacité, de vitesse et d'évolutivité, rendues possibles par certaines des innovations que nous venons de discuter, ont permis aux DEX de renverser cette notion. En tirant parti d'une infrastructure supérieure provenant de projets tels qu'Orbs pour accéder à une liquidité beaucoup plus profonde, les DEX sont en mesure d'offrir une expérience utilisateur supérieure aux traders de perps, comme en témoignent leurs volumes d'échange en forte hausse cette année.

En conclusion, les contrats à terme basés sur DEX atteignent rapidement la parité avec leurs homologues CEX, augmentant ainsi l'attrait des environnements de trading décentralisés.