Les économistes avertissent que la "crise de la dette japonaise" est sur le point d'exploser, les investisseurs pourraient se tourner vers les Cryptoactifs comme refuge.

Les économistes avertissent qu'actuellement, non seulement les États-Unis font face à une pression d'endettement sévère, mais la crise de la dette au Japon est également sur le point d'exploser. Il avertit que le ratio de la dette publique japonaise atteignant 240 % du PIB, associé à la pression inflationniste et au risque de dévaluation du yen, pousse cette grande économie mondiale vers une situation dangereuse. (Contexte précédent : le yen atteint enfin un creux ? Les fonds spéculatifs de Wall Street parient massivement sur le yen dans l'espoir d'une appréciation du taux de change.) (Informations complémentaires : le projet de loi « Grand et beau » de Trump a passé de justesse, le FMI avertit : la crise de la dette déficitaire des États-Unis s'aggrave.) Robin Brooks, chercheur principal à la Brookings Institution et ancien économiste en chef de l'Institut des Finances Internationales (IIF), a publié un article sur la plateforme Substack le 15 septembre, soulignant qu'actuellement, non seulement les États-Unis font face à une pression d'endettement sévère, mais la crise de la dette au Japon est également sur le point d'exploser. Il avertit que le ratio de la dette publique japonaise atteignant 240 % du PIB, associé à la pression inflationniste et au risque de dévaluation du yen, pousse cette grande économie mondiale vers une situation dangereuse. La crise de la dette japonaise Brooks souligne dans son analyse que le ratio de la dette publique par rapport au PIB du Japon est resté le plus élevé parmi les économies développées pendant une longue période, atteignant 210 % dès 2010, et a maintenant grimpé à 240 %. Après la pandémie de COVID-19, les dépenses fiscales massives à l'échelle mondiale ont conduit à une baisse de la tolérance des investisseurs envers le haut niveau d'endettement, et la situation au Japon est particulièrement sévère. Depuis le milieu de 2022, l'indice des prix à la consommation (CPI) au Japon montre que le taux d'inflation a atteint son plus haut niveau depuis les années 1980, augmentant encore le coût d'emprunt. Brooks souligne que le Japon fait face à un dilemme : maintenir une politique de taux d'intérêt bas pourrait entraîner une dévaluation supplémentaire du yen, conduisant à une inflation incontrôlée ; augmenter les taux d'intérêt pour stabiliser le yen pourrait compromettre la durabilité de la dette, augmentant le risque financier. Il avertit que cette situation de "dilemme" signifie que "la crise de la dette est plus proche que les gens ne l'imaginent". De plus, la Banque du Japon tente également de réduire sa détention de ses vastes obligations gouvernementales, montrant que les inquiétudes du marché concernant les perspectives fiscales du Japon s'intensifient. Si la crise de la dette éclate, le yen pourrait se dévaluer considérablement, l'inflation domestique pourrait devenir incontrôlable, et cela pourrait même déclencher des turbulences sur les marchés financiers mondiaux. Brooks indique que la seule solution à long terme est que le Japon réduise ses dépenses fiscales ou augmente les impôts, mais cela nécessite l'acceptation du public et pourrait faire face à des défis sociaux et politiques. Les inquiétudes concernant la dette augmentent la demande de cryptoactifs À cet égard, CoinDesk rapporte que les inquiétudes croissantes concernant la dette au Japon pourraient inciter les investisseurs à chercher des outils financiers alternatifs pour se protéger, en particulier les cryptoactifs et les stablecoins. Par exemple, la start-up japonaise JPYC prévoit de lancer cette année le premier stablecoin lié au yen, ce qui devrait attirer les investisseurs cherchant à se protéger. De plus, Brooks mentionne également que si l'économie américaine entre en récession, les rendements obligataires mondiaux pourraient diminuer, ce qui donnerait au Japon un répit temporaire. Cependant, ce n'est qu'une solution temporaire ; à l'inverse, l'instabilité des marchés financiers traditionnels pourrait encore augmenter l'intérêt des investisseurs pour les cryptoactifs. Rapports connexes L'Agence des services financiers du Japon réforme l'imposition des cryptoactifs : réduction à 20 % et autorisation du report des pertes, promotion des ETF crypto locaux et des stablecoins en yen. Bitwise prédit : le Bitcoin atteindra 200 000 dollars d'ici la fin de l'année, la crise de la dette américaine étant le principal moteur. La cérémonie d'ouverture du "marché Trump" est terminée : comment le prix du marché évalue la crise de la dette à partir de la prime de maturité. Cet article a été publié pour la première fois par BlockTempo, le média d'actualités Blockchain le plus influent.