Évolution du paysage du marché des stablecoins : forte hausse de l'USDC, l'USDe fait une percée.

Les stablecoins transforment le système financier mondial à une vitesse sans précédent. Selon le dernier rapport publié sur l'état des stablecoins en 2025, le marché des stablecoins a connu une hausse significative au cours de l'année dernière, avec une adoption accrue par les institutions, l'émergence de stablecoins décentralisés et une activité de trading en chaîne en constante augmentation.

Taille du marché et tendances de croissance

D'ici février 2025, l'offre de stablecoins aura atteint 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel atteignant 35 trillions de dollars, soit le double du volume de transactions annuel d'un réseau de paiement bien connu. L'activité du marché augmente également, avec une croissance de 53 % du nombre d'adresses actives sur la chaîne, dépassant 30 millions. Des fonds institutionnels affluent massivement, favorisant une intégration profonde entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies.

Changement de la position dominante de l'USDC et de l'USDT

Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT continuent de dominer, mais il y a des changements subtils dans la part de marché.

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire dans l'Union européenne et au Moyen-Orient, ainsi qu'à des partenariats stratégiques avec plusieurs géants des paiements.
• La capitalisation boursière totale de l'USDT a augmenté pour atteindre 146 milliards de dollars, restant ainsi le stablecoin le plus capitalisé, mais sa part de marché a diminué, l'adoption par les institutions a baissé, et l'accent se déplace progressivement vers le marché des remises P2P, consolidant sa position dans le domaine des paiements mondiaux.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée, l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ont réalisé une hausse significative.

• La capitalisation boursière de l'USDe est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché, la clé de cette hausse réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture neutre Delta.
• La capitalisation boursière de l'USDS atteindra 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement renforce sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.

Flux de fonds et répartition sectorielle

La tendance de liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, détenant 55 % de la part d'approvisionnement.
• Certaines nouvelles blockchains émergentes connaissent une hausse rapide de leur volume de transactions, propulsées par les marchés DeFi et des jetons Meme, devenant ainsi un écosystème clé en chaîne pour la circulation des stablecoins.
• Une certaine chaîne publique continue de jouer un rôle central sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.

La majorité des liquidités des stablecoins sont principalement concentrées sur les échanges centralisés, et le volume des transactions est principalement alimenté par la DeFi (DEX, prêts, mining de rendement), ce qui reflète le flux efficace de capitaux et l'innovation.

Rôle central et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en favorisant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts du secteur adoptent une attitude optimiste quant au développement futur des stablecoins :

Un partenaire d'une institution d'investissement a déclaré : "Les stablecoins sont la ligne de vie du marché crypto et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, favorisant des innovations autrement difficiles d'accès."

Un responsable de produit d'une plateforme blockchain a déclaré : "Les stablecoins présentent des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers. Nous espérons soutenir davantage de stablecoins en devises locales, afin que les utilisateurs du monde entier puissent effectuer des transactions sur la chaîne avec des devises qu'ils connaissent, augmentant ainsi la diffusion de la technologie blockchain."

Un responsable de la recherche d'un projet de stablecoin a souligné : "La nouvelle génération de stablecoins doit avoir une résilience sur le marché. Notre cœur est un mécanisme de stabilité soutenu par les revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar."

Un expert en analyse de données affirme : "Le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - coût faible, transactions rapides et demande du marché. Sur certaines blockchains, les paires de trading de jetons Meme présentent une demande de liquidité et de règlement instantané très élevée, rendant les stablecoins indispensables."

Un porte-parole de la fondation blockchain a résumé : "Certaines blockchains publiques sont devenues le choix privilégié pour le trading de stablecoins, avec un volume quotidien de transactions atteignant des milliards de dollars. Des stablecoins spécifiques ont stimulé des activités économiques réelles sur ces réseaux, en particulier sur les marchés émergents, où ils sont devenus des outils clés pour le paiement et l'épargne."