- Rubrique
58k Popularité
21k Popularité
64k Popularité
31k Popularité
4k Popularité
99k Popularité
29k Popularité
28k Popularité
7k Popularité
18k Popularité
- Épingler
58k Popularité
21k Popularité
64k Popularité
31k Popularité
4k Popularité
99k Popularité
29k Popularité
28k Popularité
7k Popularité
18k Popularité
L'Autorité monétaire de Singapour a publié un Livre blanc sur le réseau financier Layer 1 mondial pour promouvoir la transformation de l'industrie Blockchain
La transformation de l'industrie Blockchain dirigée par le secteur public est en cours
L'industrie de la Blockchain est en train de connaître une transformation majeure propulsée par le secteur public, ce qui aura un impact sur la structure entière du système financier et monétaire humain à l'avenir.
En juin 2024, l'Autorité monétaire de Singapour a officiellement publié le livre blanc "Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks", marquant l'établissement par Singapour d'une importante "Blockchain de la banque centrale". Parallèlement, la "Blockchain de pont monétaire mBridge", développée conjointement par la Banque des règlements internationaux, la Banque populaire de Chine et l'Autorité monétaire de Hong Kong, est également entrée dans sa phase MVP et a lancé une invitation à la coopération internationale.
Avant cela, la Banque des règlements internationaux a publié en avril 2024 un article intitulé "Internet financier ( Finternet )", qui décrit la feuille de route et la vision d'un livre de comptes unifié et de la tokenisation, indiquant l'attitude des banques centrales face à cette transformation.
On peut observer dans le livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour que le développement de l'industrie semble avancer dans la direction attendue. Sur cette base, voici quelques réflexions sur l'évolution future de l'industrie :
Le secteur RWA va progressivement évoluer vers un jeu de pouvoir entre les détenteurs de pouvoir et les institutions financières traditionnelles, laissant peu d'opportunités pour le pur Web3. L'essentiel réside dans la conformité et les actifs, et non dans la technologie. Les entrepreneurs RWA semblent n'avoir que deux choix : "entièrement conforme" et "entièrement non conforme".
Les paiements transfrontaliers, le commerce international et la finance de la chaîne d'approvisionnement devraient connaître une véritable application sur le terrain dans cette vague de mobilisation mondiale des secteurs public et privé. Ces domaines représentent également des marchés de centaines de milliards et de milliers de milliards, mais dépendent également de la conformité et des ressources.
Les chaînes de blocs publiques pourraient connaître une explosion exponentielle à l'avenir. Une réglementation légale claire et un système de responsabilité dissiperont les inquiétudes de la plupart des investisseurs.
Pour les banques centrales, les CBDC et les dépôts bancaires tokenisés sont les choix prioritaires, tandis que les stablecoins ne sont pas considérés comme prioritaires en raison de défauts structurels. L'avenir pourrait montrer un schéma de "Ce qui appartient à Dieu, appartient à Dieu, ce qui appartient à César, appartient à César".
Avec le développement de l'industrie, les bénéfices de la croissance sauvage disparaissent progressivement, et les opportunités laissées par la culture du "casino" ne seront pas si nombreuses pour les gens ordinaires. Les gens prêteront de plus en plus attention à la culture de l'"informatique", favorisant le développement technologique et créant une véritable valeur.
Interprétation du livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour « Global Layer 1 - La couche de base des réseaux financiers »
1. Introduction
La première initiative mondiale (GL1) explore le développement d'une infrastructure de registre partagé multifonctionnelle basée sur la technologie des registres distribués (DLT), développée par des institutions financières réglementées pour l'industrie financière. L'objectif est de permettre aux institutions financières réglementées d'utiliser cette infrastructure de registre partagé pour déployer des applications d'actifs numériques intrinsèquement interopérables à travers les juridictions, ces applications étant gérées par des normes d'actifs universelles, des contrats intelligents et des technologies d'identité numérique. La création d'une infrastructure de registre partagé libérera la liquidité décentralisée, permettant aux institutions financières de collaborer de manière plus efficace.
Le point central de GL1 est de fournir une infrastructure de registre partagé aux institutions financières, afin de développer, déployer et utiliser des applications adaptées à la chaîne de valeur de l'industrie financière, telles que l'émission, la distribution, le trading et le règlement, la conservation, les services d'actifs et les paiements. Cela peut renforcer les paiements transfrontaliers ainsi que la distribution et le règlement transfrontaliers des instruments de marché des capitaux.
La méthode unique de GL1 réside dans le développement d'une infrastructure de registre partagé pouvant être utilisée pour différents cas d'utilisation, et capable de supporter des transactions combinables impliquant divers actifs financiers et applications, tout en respectant les exigences réglementaires. Cela permettra aux institutions financières de créer des applications composites, en tirant parti des capacités des autres fournisseurs d'applications.
2. Contexte et motivation
Les infrastructures traditionnelles soutenant les marchés financiers mondiaux présentent des problèmes tels que des bases de données isolées, différents protocoles de communication et des coûts de maintenance élevés. Les institutions financières se tournent vers des technologies comme la technologie des registres distribués pour moderniser les infrastructures de marché et offrir des modèles plus automatisés et rentables.
Cependant, les institutions financières ont choisi différentes technologies et fournisseurs, ce qui limite l'interopérabilité. Cela a conduit à une fragmentation du marché, avec une liquidité piégée dans des infrastructures non compatibles. L'augmentation des infrastructures a accru les coûts d'adoption.
Pour exploiter pleinement la valeur du DLT, il est nécessaire de concevoir une infrastructure conforme axée sur l'ouverture et l'interopérabilité. Les fournisseurs d'infrastructure doivent également comprendre la réglementation relative aux actifs financiers tokenisés.
La vision de "l'internet financier" et du "grand livre unifié" proposée par le BIS soutient davantage la tokenisation et ses applications. Un écosystème financier ouvert et interconnecté peut améliorer les services financiers grâce à une meilleure intégration des processus.
Bien que le projet pilote de tokenisation des actifs ait progressé, le manque d'infrastructures adaptées à l'exécution des transactions d'actifs numériques par les institutions financières limite le déploiement à grande échelle des actifs tokenisés.
3. Initiative GL1
L'initiative GL1 vise à promouvoir le développement d'infrastructures de couche partagée, destinées à l'hébergement d'actifs financiers tokenisés et d'applications financières. Elle soutiendra les institutions financières réglementées dans l'émission d'actifs et de monnaies tokenisés dans différentes juridictions.
La société GL1 agira en tant que fournisseur de technologie et fournisseur d'infrastructure publique. Elle soutiendra également les institutions financières réglementées dans la construction, l'exploitation et le déploiement d'applications, couvrant le cycle de vie des transactions et l'émission et le trading de différents types d'actifs.
3.1 Objectifs clés
L'initiative GL1 se concentrera sur :
3.2 Principes de conception
L'infrastructure numérique de base de GL1 sera développée selon les principes suivants :
3.3 Aperçu de l'architecture
L'architecture de GL1 peut être décrite comme la couche de base du modèle conceptuel à quatre couches de la plateforme d'actifs numériques :
4. Les utilisations potentielles de GL1
GL1 prendra en charge plusieurs cas d'utilisation, sans préjugés sur le type d'actif. Il prendra en charge tous les actifs financiers réglementés, les monnaies de banque centrale tokenisées et les monnaies de banques commerciales.
Toute institution financière conforme aux normes peut participer et utiliser les services GL1. Mais seuls les titulaires de licence peuvent construire et déployer des applications commerciales.
Les cas d'utilisation préliminaires comprennent les paiements transfrontaliers ainsi que la distribution et le règlement transfrontaliers d'instruments du marché des capitaux.
La proposition de valeur potentielle de GL1 inclut :
5. Modèle opérationnel
La plateforme GL1 peut être utilisée pour créer plusieurs applications et réseaux financiers. Les réseaux financiers peuvent être organisés autour de cas d'utilisation spécifiques et peuvent également inclure différents types d'actifs tokenisés.
La société d'exploitation GL1 agira en tant que fournisseur d'infrastructures techniques. Les opérateurs d'infrastructure des marchés financiers ( FMI ) continueront de jouer un rôle clé dans la chaîne de valeur, mais les fonctions traditionnelles pourraient être réorganisées.
La conception de GL1 doit prendre en charge la finalité de règlement. Une analyse plus approfondie est nécessaire pour déterminer les responsabilités et la reddition de comptes de la société d'exploitation de GL1 dans le cadre des arrangements de règlement.
Le travail futur comprendra :
GL1 est une initiative pluriannuelle visant à établir une infrastructure numérique fondamentale qui façonnera le réseau financier de demain. Elle nécessite une coopération multilatérale sans précédent entre les juridictions, y compris la participation du secteur privé et public. L'initiative accueille les contributions de la communauté internationale pour faire avancer GL1 en tant qu'infrastructure numérique fondamentale pour la transformation de l'industrie financière.