Le fonds ETF Ethereum a attiré un montant record de 307 millions de dollars en une seule journée, les fonds institutionnels accélérant leur transfert de Bitcoin vers ETH.
Le 27 août, l'ETF Spot d'Éther aux États-Unis a connu un flux de fonds historique, avec un afflux net d'un jour atteignant 307 millions de dollars, dépassant largement la performance de l'ETF Bitcoin de 81,2 millions de dollars. Le Trust d'Éther iShares de BlackRock (ETHA) a dominé avec un afflux de 262,6 millions de dollars, tandis que le Grayscale ETHE, qui avait longtemps enregistré des sorties nettes, a également connu un rare afflux positif de 5,7 millions de dollars. Les données montrent que l'ETF d'Éther a accumulé 1,36 milliard de dollars de fonds au cours des deux dernières semaines, les investisseurs institutionnels accélérant leur allocation d'actifs ETH à travers des produits à faible coût proposés par des gestionnaires de fonds de premier plan comme BlackRock et Fidelity.
【Analyse approfondie des flux de capitaux】
Selon les données de SoSoValue, la taille totale des actifs sous gestion des ETF de Spot sur l'Éther aux États-Unis a atteint 3,017 milliards de dollars, représentant environ 5,4 % de la capitalisation boursière totale de l'Éther. Le 27 août, parmi les flux d'un jour, en plus de BlackRock qui a obtenu la plus grande part de 262,6 millions de dollars, le produit FETH de Fidelity a également attiré 20,5 millions de dollars de fonds. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est que depuis son lancement, le produit ETHE de Grayscale, qui a continuellement subi d'énormes rachats, a exceptionnellement enregistré un flux net de 5,7 millions de dollars, montrant un changement fondamental dans le sentiment du marché.
【Inversion historique : de 429 millions sortis en un jour à des entrées nettes continues】
Cette afflux de fonds marque un retournement incroyable pour l'ETF Éther. Le 19 août, cette catégorie avait subi un retrait net quotidien record de 429 millions de dollars, principalement en raison de la pression de rachat des produits de Fidelity et de Grayscale. Mais la situation a commencé à s'améliorer le 21 août, lorsque BlackRock a attiré à elle seule 233,6 millions de dollars, portant le total des entrées nettes à 288 millions de dollars. Par la suite, les fonds ont afflué plus rapidement : 337,7 millions de dollars le 22 août, 443,9 millions de dollars le 25 août, et un nouveau record historique de 455 millions de dollars le 26 août.
【Répartition de la part de marché】
BlackRock continue à dominer le marché avec une avance absolue, son fonds ETHA ayant une taille d'actifs nets de 17,19 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du marché des ETF Ethereum. Le FETH de Fidelity (3,68 milliards de dollars) et l'ETHV de Bitwise (3,23 milliards de dollars) forment le deuxième échelon, tandis que l'EZET de Franklin n'atteint toujours pas 1 milliard de dollars. Malgré une expansion rapide des produits Ethereum, le Bitcoin ETF détient toujours une part de marché plus importante avec une taille totale d'actifs sous gestion de 144,6 milliards de dollars, représentant environ 6,5 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.
【Comparaison de la performance du Bitcoin ETF】
Pendant cette période, la performance du Bitcoin ETF a été relativement plate, avec des entrées nettes de 81,2 millions de dollars le 27 août et un volume de transactions quotidien moyen de 2,8 milliards de dollars. Le BlackRock IBIT continue de mener avec des entrées de 50,9 millions de dollars et un volume de transactions quotidien de 514 millions de dollars, sa taille d'actifs sous gestion de 83,45 milliards de dollars représentant près de 60 % du marché des Bitcoin ETF. Le Fidelity FBTC se classe au deuxième rang avec une taille de 22,4 milliards de dollars, tandis que le Grayscale GBTC, bien qu'il détienne encore 20 milliards de dollars d'actifs, a connu un flux de sortie cumulatif de 23,9 milliards de dollars.
【La logique profonde derrière le changement de fonds institutionnels】
Les flux de capitaux différenciés montrent que la dynamique du marché est en train de se tourner de manière déterminante vers les produits Éther. Au cours des cinq derniers jours de négociation, l'ETF Éther a attiré 1,8 milliard de dollars de flux nets, surpassant largement la croissance modérée de Bitcoin. Cette tendance indique que les investisseurs diversifient leurs allocations d'actifs de Bitcoin vers Éther à travers des produits ETF à faible coût comme ceux de BlackRock et Fidelity. Parallèlement, les capitaux continuent de migrer des structures traditionnelles de fiducie Grayscale à forte commission vers de nouveaux ETF Spot, avec 4,49 milliards de dollars de sorties nettes pour Grayscale ETHE depuis son lancement.
【Les conseillers en investissement deviennent la plus grande force de détention des institutions】
Selon les dernières données de Bloomberg Intelligence, les conseillers en investissement sont devenus le plus grand groupe institutionnel détenant des positions dans le Bitcoin et l'Ethereum ETF. James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg, a révélé sur la plateforme X que les conseillers en investissement ont investi plus de 1,3 milliard de dollars dans l'Ethereum ETF au deuxième trimestre (soit l'équivalent de 539 000 ETH), marquant une augmentation de 68 % par rapport au trimestre précédent. Dans le Bitcoin Spot ETF américain, les conseillers en investissement détiennent une position de 17 milliards de dollars grâce à 161 000 BTC, presque le double de celle des fonds spéculatifs. Bien que les documents 13F ne couvrent qu'environ 25 % des détenteurs de Bitcoin ETF (les autres étant principalement des investisseurs de détail), les analystes estiment que les conseillers financiers joueront un rôle crucial une fois que la réglementation sera clarifiée. Fox Business a précédemment prédit que la taille des actifs entrant sur le marché de la cryptographie par le biais de conseillers pourrait atteindre des niveaux de milliers de milliards de dollars.
【Données on-chain confirmant les mouvements des institutions】
La société d'analyse blockchain Arkham a montré que 9 grands portefeuilles ont acheté au total 456,8 millions de dollars d'Éther cette semaine, la majorité des transactions ayant été exécutées par BitGo et Galaxy Digital. Lookonchain a également suivi des achats d'ETH d'une valeur de 164 millions de dollars via FalconX et Galaxy, provenant tous de portefeuilles nouvellement créés. Ces activités s'accompagnent d'une tendance de différenciation des prix significative : au cours du dernier mois, l'Éther a augmenté de 18,5 %, tandis que le Bitcoin a diminué de 6,4 %. Même les détenteurs de Bitcoin à long terme, qui ont investi depuis 2013, commencent à se tourner vers l'Éther, l'un des anciens portefeuilles ayant récemment transféré 83 millions de dollars de fonds vers des CEX traditionnels. Les analystes estiment que ce type de liquidité indique que le marché est en train de développer une préférence pour l'Éther, en particulier pendant la période de correction du Bitcoin.
【Conclusion】
La croissance explosive des fonds des ETF Ethereum marque l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une nouvelle phase. La demande des investisseurs institutionnels pour allouer de l'Éther à travers des outils financiers traditionnels dépasse celle du Bitcoin, et la participation active des conseillers en investissement pourrait apporter un afflux de fonds de l'ordre du trillion. Bien que le Bitcoin ETF conserve un avantage en termes de taille, la dynamique de croissance d'Ethereum et l'augmentation de sa reconnaissance par les institutions pourraient remodeler l'ensemble du paysage d'allocation d'actifs du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs devraient suivre de près la continuité de cette tendance, ainsi que les opportunités d'investissement créées par l'innovation des produits cryptomonnaies par les institutions financières traditionnelles.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Le fonds ETF Ethereum a attiré un montant record de 307 millions de dollars en une seule journée, les fonds institutionnels accélérant leur transfert de Bitcoin vers ETH.
Le 27 août, l'ETF Spot d'Éther aux États-Unis a connu un flux de fonds historique, avec un afflux net d'un jour atteignant 307 millions de dollars, dépassant largement la performance de l'ETF Bitcoin de 81,2 millions de dollars. Le Trust d'Éther iShares de BlackRock (ETHA) a dominé avec un afflux de 262,6 millions de dollars, tandis que le Grayscale ETHE, qui avait longtemps enregistré des sorties nettes, a également connu un rare afflux positif de 5,7 millions de dollars. Les données montrent que l'ETF d'Éther a accumulé 1,36 milliard de dollars de fonds au cours des deux dernières semaines, les investisseurs institutionnels accélérant leur allocation d'actifs ETH à travers des produits à faible coût proposés par des gestionnaires de fonds de premier plan comme BlackRock et Fidelity.
【Analyse approfondie des flux de capitaux】
Selon les données de SoSoValue, la taille totale des actifs sous gestion des ETF de Spot sur l'Éther aux États-Unis a atteint 3,017 milliards de dollars, représentant environ 5,4 % de la capitalisation boursière totale de l'Éther. Le 27 août, parmi les flux d'un jour, en plus de BlackRock qui a obtenu la plus grande part de 262,6 millions de dollars, le produit FETH de Fidelity a également attiré 20,5 millions de dollars de fonds. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est que depuis son lancement, le produit ETHE de Grayscale, qui a continuellement subi d'énormes rachats, a exceptionnellement enregistré un flux net de 5,7 millions de dollars, montrant un changement fondamental dans le sentiment du marché.
【Inversion historique : de 429 millions sortis en un jour à des entrées nettes continues】
Cette afflux de fonds marque un retournement incroyable pour l'ETF Éther. Le 19 août, cette catégorie avait subi un retrait net quotidien record de 429 millions de dollars, principalement en raison de la pression de rachat des produits de Fidelity et de Grayscale. Mais la situation a commencé à s'améliorer le 21 août, lorsque BlackRock a attiré à elle seule 233,6 millions de dollars, portant le total des entrées nettes à 288 millions de dollars. Par la suite, les fonds ont afflué plus rapidement : 337,7 millions de dollars le 22 août, 443,9 millions de dollars le 25 août, et un nouveau record historique de 455 millions de dollars le 26 août.
【Répartition de la part de marché】
BlackRock continue à dominer le marché avec une avance absolue, son fonds ETHA ayant une taille d'actifs nets de 17,19 milliards de dollars, représentant plus de la moitié du marché des ETF Ethereum. Le FETH de Fidelity (3,68 milliards de dollars) et l'ETHV de Bitwise (3,23 milliards de dollars) forment le deuxième échelon, tandis que l'EZET de Franklin n'atteint toujours pas 1 milliard de dollars. Malgré une expansion rapide des produits Ethereum, le Bitcoin ETF détient toujours une part de marché plus importante avec une taille totale d'actifs sous gestion de 144,6 milliards de dollars, représentant environ 6,5 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.
【Comparaison de la performance du Bitcoin ETF】
Pendant cette période, la performance du Bitcoin ETF a été relativement plate, avec des entrées nettes de 81,2 millions de dollars le 27 août et un volume de transactions quotidien moyen de 2,8 milliards de dollars. Le BlackRock IBIT continue de mener avec des entrées de 50,9 millions de dollars et un volume de transactions quotidien de 514 millions de dollars, sa taille d'actifs sous gestion de 83,45 milliards de dollars représentant près de 60 % du marché des Bitcoin ETF. Le Fidelity FBTC se classe au deuxième rang avec une taille de 22,4 milliards de dollars, tandis que le Grayscale GBTC, bien qu'il détienne encore 20 milliards de dollars d'actifs, a connu un flux de sortie cumulatif de 23,9 milliards de dollars.
【La logique profonde derrière le changement de fonds institutionnels】
Les flux de capitaux différenciés montrent que la dynamique du marché est en train de se tourner de manière déterminante vers les produits Éther. Au cours des cinq derniers jours de négociation, l'ETF Éther a attiré 1,8 milliard de dollars de flux nets, surpassant largement la croissance modérée de Bitcoin. Cette tendance indique que les investisseurs diversifient leurs allocations d'actifs de Bitcoin vers Éther à travers des produits ETF à faible coût comme ceux de BlackRock et Fidelity. Parallèlement, les capitaux continuent de migrer des structures traditionnelles de fiducie Grayscale à forte commission vers de nouveaux ETF Spot, avec 4,49 milliards de dollars de sorties nettes pour Grayscale ETHE depuis son lancement.
【Les conseillers en investissement deviennent la plus grande force de détention des institutions】
Selon les dernières données de Bloomberg Intelligence, les conseillers en investissement sont devenus le plus grand groupe institutionnel détenant des positions dans le Bitcoin et l'Ethereum ETF. James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg, a révélé sur la plateforme X que les conseillers en investissement ont investi plus de 1,3 milliard de dollars dans l'Ethereum ETF au deuxième trimestre (soit l'équivalent de 539 000 ETH), marquant une augmentation de 68 % par rapport au trimestre précédent. Dans le Bitcoin Spot ETF américain, les conseillers en investissement détiennent une position de 17 milliards de dollars grâce à 161 000 BTC, presque le double de celle des fonds spéculatifs. Bien que les documents 13F ne couvrent qu'environ 25 % des détenteurs de Bitcoin ETF (les autres étant principalement des investisseurs de détail), les analystes estiment que les conseillers financiers joueront un rôle crucial une fois que la réglementation sera clarifiée. Fox Business a précédemment prédit que la taille des actifs entrant sur le marché de la cryptographie par le biais de conseillers pourrait atteindre des niveaux de milliers de milliards de dollars.
【Données on-chain confirmant les mouvements des institutions】
La société d'analyse blockchain Arkham a montré que 9 grands portefeuilles ont acheté au total 456,8 millions de dollars d'Éther cette semaine, la majorité des transactions ayant été exécutées par BitGo et Galaxy Digital. Lookonchain a également suivi des achats d'ETH d'une valeur de 164 millions de dollars via FalconX et Galaxy, provenant tous de portefeuilles nouvellement créés. Ces activités s'accompagnent d'une tendance de différenciation des prix significative : au cours du dernier mois, l'Éther a augmenté de 18,5 %, tandis que le Bitcoin a diminué de 6,4 %. Même les détenteurs de Bitcoin à long terme, qui ont investi depuis 2013, commencent à se tourner vers l'Éther, l'un des anciens portefeuilles ayant récemment transféré 83 millions de dollars de fonds vers des CEX traditionnels. Les analystes estiment que ce type de liquidité indique que le marché est en train de développer une préférence pour l'Éther, en particulier pendant la période de correction du Bitcoin.
【Conclusion】
La croissance explosive des fonds des ETF Ethereum marque l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une nouvelle phase. La demande des investisseurs institutionnels pour allouer de l'Éther à travers des outils financiers traditionnels dépasse celle du Bitcoin, et la participation active des conseillers en investissement pourrait apporter un afflux de fonds de l'ordre du trillion. Bien que le Bitcoin ETF conserve un avantage en termes de taille, la dynamique de croissance d'Ethereum et l'augmentation de sa reconnaissance par les institutions pourraient remodeler l'ensemble du paysage d'allocation d'actifs du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs devraient suivre de près la continuité de cette tendance, ainsi que les opportunités d'investissement créées par l'innovation des produits cryptomonnaies par les institutions financières traditionnelles.