Le Bitcoin ETF a enregistré un afflux net de 332,7 millions de dollars en un jour, stimulant le rebond du marché, avec un niveau de résistance clé à 110 700 dollars | Prévisions de prix BTC
Le Bitcoin ETF a enregistré mardi un afflux net de 332,7 millions de dollars, dépassant nettement les 135,3 millions de dollars de sortie de l'Ethereum ETF, propulsant le prix du BTC d'un creux de 107 250 dollars à environ 111 700 dollars. Malgré une forte demande institutionnelle, l'analyste Ali Martinez a souligné que le Bitcoin fait toujours face à un niveau de résistance de 110 700 dollars, et s'il ne parvient pas à le franchir, il pourrait retomber à 107 200 voire 103 000 dollars. De plus, le cycle de liquidité des banques centrales mondiales et la croissance de la dette américaine dépassant la liquidité, ainsi que d'autres facteurs macroéconomiques, sont également considérés comme ayant un impact important sur la tendance à moyen et long terme du Bitcoin.
Bitcoin ETF attire des flux de capitaux, les préférences de répartition des institutions sont clairement visibles
Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin ont enregistré un flux net de 332,7 millions de dollars mardi, avec le FBTC de Fidelity en tête avec 132,7 millions de dollars, et l'IBIT de BlackRock avec un afflux de 72,8 millions de dollars. Des fonds tels qu'Ark, 21Shares et VanEck ont également reçu de nouveaux fonds. En revanche, les ETF Éther ont subi un flux net sortant de 135,3 millions de dollars, avec un retrait de 99,2 millions de dollars pour le FETH de Fidelity. La divergence des flux montre que les investisseurs institutionnels privilégient actuellement Bitcoin.
Le prix du BTC rebondit mais fait toujours face à une résistance clé
Les flux de fonds ont poussé le BTC à rebondir de son creux de 107 250 USD pour atteindre les environs de 111 700 USD. L'analyste Ali Martinez a souligné que le Bitcoin a rencontré plusieurs fois une résistance près de 110 700 USD, et s'il ne parvient pas à franchir efficacement ce niveau, il pourrait se replier vers 107 200 ou 103 000 USD pour chercher un soutien.
Malgré le rebond, l'accumulation de Bitcoin par les institutions se poursuit. La société cotée en bourse MicroStrategy (rebaptisée Strategy) a récemment acheté 4 048 BTC à un prix moyen de 11 000 dollars, portant son total à 636 505 pièces, d'une valeur d'environ 47 milliards de dollars. De plus, les Émirats arabes unis, par le biais de Citadel Mining soutenu par l'État, détiennent plus de 6 300 BTC, devenant ainsi l'un des quatre premiers pays au monde en matière de détention souveraine de Bitcoin.
Le cycle de liquidité des banques centrales mondiales et le prix du Bitcoin présentent une corrélation retardée
(Liquidité mondiale de la Banque centrale vs prix du BTC | Source : Alphractal)
L'agence d'analyse Alphractal a étudié que le cycle d'expansion et de contraction de la liquidité des banques centrales mondiales (fluctuant entre 28 et 31 trillions de dollars de 2023 à 2025) a un impact retardé d'environ deux mois sur le prix du Bitcoin. L'entrée de la liquidité dans une phase d'expansion prédit généralement une hausse subséquente du Bitcoin, tandis que lorsque la liquidité atteint un sommet et commence à reculer, le BTC entre souvent dans une consolidation latérale.
Depuis 2020, le cycle de quatre ans du Bitcoin est fortement corrélé au cycle de liquidité mondial. La liquidité actuelle se stabilise en dessous de 300 000 milliards de dollars, ce qui peut en partie expliquer la tendance oscillante du Bitcoin entre 100 000 et 120 000 dollars au troisième trimestre.
La croissance de la dette dépassant la liquidité peut provoquer une vulnérabilité du marché
Le chef analyste crypto de Realvision, Jamie Coutts, a souligné que si la croissance de la dette continue de dépasser l'expansion de la liquidité, cela pourrait entraîner des pressions financières et une vulnérabilité du marché. Le ratio actuel de la dette américaine par rapport à la liquidité a déjà chuté à un niveau bas, indiquant que les actifs risqués pourraient faire face à des pressions.
Le milliardaire Ray Dalio a également averti que le niveau de la dette publique américaine a atteint un niveau dangereux, pouvant provoquer dans les trois prochaines années un "crise cardiaque économique", et a déclaré que les cryptomonnaies à offre limitée pourraient devenir une alternative lorsque le dollar se dépréciera.
Conclusion
Bitcoin montre une résilience sous le soutien des flux de fonds des ETF institutionnels et des cycles de liquidité macroéconomique, mais doit franchir un niveau de résistance clé à court terme pour confirmer une tendance haussière supplémentaire. Les investisseurs doivent prêter attention aux changements de politique de la Banque centrale, au ratio de liquidité de la dette et à la corrélation entre Bitcoin et les actifs financiers traditionnels pour saisir les opportunités de tendance à moyen et long terme.
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Le Bitcoin ETF a enregistré un afflux net de 332,7 millions de dollars en un jour, stimulant le rebond du marché, avec un niveau de résistance clé à 110 700 dollars | Prévisions de prix BTC
Le Bitcoin ETF a enregistré mardi un afflux net de 332,7 millions de dollars, dépassant nettement les 135,3 millions de dollars de sortie de l'Ethereum ETF, propulsant le prix du BTC d'un creux de 107 250 dollars à environ 111 700 dollars. Malgré une forte demande institutionnelle, l'analyste Ali Martinez a souligné que le Bitcoin fait toujours face à un niveau de résistance de 110 700 dollars, et s'il ne parvient pas à le franchir, il pourrait retomber à 107 200 voire 103 000 dollars. De plus, le cycle de liquidité des banques centrales mondiales et la croissance de la dette américaine dépassant la liquidité, ainsi que d'autres facteurs macroéconomiques, sont également considérés comme ayant un impact important sur la tendance à moyen et long terme du Bitcoin.
Bitcoin ETF attire des flux de capitaux, les préférences de répartition des institutions sont clairement visibles
Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin ont enregistré un flux net de 332,7 millions de dollars mardi, avec le FBTC de Fidelity en tête avec 132,7 millions de dollars, et l'IBIT de BlackRock avec un afflux de 72,8 millions de dollars. Des fonds tels qu'Ark, 21Shares et VanEck ont également reçu de nouveaux fonds. En revanche, les ETF Éther ont subi un flux net sortant de 135,3 millions de dollars, avec un retrait de 99,2 millions de dollars pour le FETH de Fidelity. La divergence des flux montre que les investisseurs institutionnels privilégient actuellement Bitcoin.
Le prix du BTC rebondit mais fait toujours face à une résistance clé
Les flux de fonds ont poussé le BTC à rebondir de son creux de 107 250 USD pour atteindre les environs de 111 700 USD. L'analyste Ali Martinez a souligné que le Bitcoin a rencontré plusieurs fois une résistance près de 110 700 USD, et s'il ne parvient pas à franchir efficacement ce niveau, il pourrait se replier vers 107 200 ou 103 000 USD pour chercher un soutien.
Malgré le rebond, l'accumulation de Bitcoin par les institutions se poursuit. La société cotée en bourse MicroStrategy (rebaptisée Strategy) a récemment acheté 4 048 BTC à un prix moyen de 11 000 dollars, portant son total à 636 505 pièces, d'une valeur d'environ 47 milliards de dollars. De plus, les Émirats arabes unis, par le biais de Citadel Mining soutenu par l'État, détiennent plus de 6 300 BTC, devenant ainsi l'un des quatre premiers pays au monde en matière de détention souveraine de Bitcoin.
Le cycle de liquidité des banques centrales mondiales et le prix du Bitcoin présentent une corrélation retardée
(Liquidité mondiale de la Banque centrale vs prix du BTC | Source : Alphractal)
L'agence d'analyse Alphractal a étudié que le cycle d'expansion et de contraction de la liquidité des banques centrales mondiales (fluctuant entre 28 et 31 trillions de dollars de 2023 à 2025) a un impact retardé d'environ deux mois sur le prix du Bitcoin. L'entrée de la liquidité dans une phase d'expansion prédit généralement une hausse subséquente du Bitcoin, tandis que lorsque la liquidité atteint un sommet et commence à reculer, le BTC entre souvent dans une consolidation latérale.
Depuis 2020, le cycle de quatre ans du Bitcoin est fortement corrélé au cycle de liquidité mondial. La liquidité actuelle se stabilise en dessous de 300 000 milliards de dollars, ce qui peut en partie expliquer la tendance oscillante du Bitcoin entre 100 000 et 120 000 dollars au troisième trimestre.
La croissance de la dette dépassant la liquidité peut provoquer une vulnérabilité du marché
Le chef analyste crypto de Realvision, Jamie Coutts, a souligné que si la croissance de la dette continue de dépasser l'expansion de la liquidité, cela pourrait entraîner des pressions financières et une vulnérabilité du marché. Le ratio actuel de la dette américaine par rapport à la liquidité a déjà chuté à un niveau bas, indiquant que les actifs risqués pourraient faire face à des pressions.
Le milliardaire Ray Dalio a également averti que le niveau de la dette publique américaine a atteint un niveau dangereux, pouvant provoquer dans les trois prochaines années un "crise cardiaque économique", et a déclaré que les cryptomonnaies à offre limitée pourraient devenir une alternative lorsque le dollar se dépréciera.
Conclusion
Bitcoin montre une résilience sous le soutien des flux de fonds des ETF institutionnels et des cycles de liquidité macroéconomique, mais doit franchir un niveau de résistance clé à court terme pour confirmer une tendance haussière supplémentaire. Les investisseurs doivent prêter attention aux changements de politique de la Banque centrale, au ratio de liquidité de la dette et à la corrélation entre Bitcoin et les actifs financiers traditionnels pour saisir les opportunités de tendance à moyen et long terme.