📌 Dans la nuit de jeudi, La Réserve fédérale (FED) annoncera une baisse de 25 points de base. C'est pratiquement une certitude, le véritable point d'intérêt réside dans les déclarations de Powell : y aura-t-il une autre baisse cette année, ou deux ?

N'oubliez pas, c'est le début d'un nouveau cycle de baisse des taux, mais son contexte est différent des précédents.

🔙 Revue des baisses de taux d'intérêt dans l'histoire :
• Pandémie de 2020 : deux baisses de taux d'intérêt d'urgence en quinze jours, plus un QE illimité. À cette époque, l'économie était en pleine détresse, mais la liquidité était comme une inondation, provoquant directement une hyperinflation, avec les actions immobilières, les cryptomonnaies et l'or qui s'envolaient ensemble.
• La veille de la crise des subprimes de 2007 : le S&P est à un niveau historique, La Réserve fédérale (FED) commence des baisses de taux de manière récessionniste. Résultat, la bulle s'effondre complètement, le système financier mondial est en pleine crise.
• La bulle Internet de 2001 + l'événement du 11 septembre : le marché boursier est à un niveau élevé, mais les bénéfices des actions technologiques ne répondent pas aux attentes, les surévaluations s'effondrent. La Réserve fédérale (FED) intervient trop tard, la baisse des taux est presque inefficace.
• L'ère Greenspan de 1995 : baisse des taux d'intérêt défensive lors de la surchauffe économique, ce qui a entraîné une belle tendance haussière en suivant la prospérité économique.

🔎 Quelle est la conclusion ?
Une baisse des taux d'intérêt n'a jamais été un signal de "acheter et gagner". Il est crucial de voir à quel point l'économie se trouve :
• Si c'est un sommet de bulle, une baisse des taux d'intérêt ne sauvera pas nécessairement le marché (01, 07).
• Si c'est une récession au fond, une baisse des taux d'intérêt agit comme un stimulant (2020).
• Si l'économie est en bonne santé, une baisse des taux d'intérêt serait un atout supplémentaire (1995).

Donc, cette fois-ci, nous allons nous concentrer sur deux points :
1️⃣ Risque d'inflation —— Si cela réapparaît, la politique monétaire se resserrera, et le marché en souffrira.
2️⃣ Risque de stagflation —— Si la relance économique est faible, le marché boursier ne tiendra pas non plus.

Actuellement, il n'y a pas de signes évidents de récession économique, donc nous pouvons rester prudemment optimistes. Mais il faut faire attention : le marché a déjà pleinement intégré "l'assouplissement de la liquidité", les prix sont élevés, et dès qu'il y aura un événement, la correction pourrait être plus sévère que prévu.

⚡ Parlons de l'univers des cryptomonnaies :
Les actions américaines atteignent des sommets quotidiennement, tandis que le Bitcoin peine à suivre, ce qui indique que la demande précédente a déjà été presque entièrement absorbée. Pour continuer à augmenter, il faut s'appuyer sur une "baisse continue des taux d'intérêt" pour fournir une nouvelle liquidité.

Cryptomonnaies ? Cela a déjà connu une frénésie. Ne rêvez pas d'une vague généralisée, car il y a trop de nouveaux tokens et l'offre dépasse largement la demande. Mais en ce moment, c'est effectivement la saison des cryptomonnaies, et il y aura encore des opportunités de gains de 5 à 10 fois, mais cela ne se produira pas sur des vieux tokens avec des capitaux trop dispersés parmi les petits investisseurs. Donc, suivez le rythme de l'argent intelligent et concentrez-vous sur des actifs de qualité à fort potentiel de multiplication.

👉 En résumé : cette baisse des taux est un point de départ, mais ce n'est pas la réponse. La direction de l'économie est le résultat final, et la période de "folie" dans le monde des cryptomonnaies est en train de se produire à cet instant.