Récemment, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt imminente de la Réserve fédérale se sont intensifiées, suscitant l'intérêt des investisseurs pour l'évolution future des différents actifs. Selon le dernier rapport d'analyse, les données historiques montrent qu'au moment où la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux, les marchés boursiers et obligataires américains affichent généralement une tendance à la hausse, tandis que le dollar tend à se déprécier avant la baisse des taux, et l'or se comporte généralement bien avant la mise en œuvre de politiques d'assouplissement.

Ce rapport esquisse un plan de répartition des actifs pour les investisseurs dans un cycle de baisse des taux d'intérêt. Les analystes prévoient que, compte tenu des risques à la baisse sur le marché de l'emploi, la Réserve fédérale pourrait annoncer une baisse de 25 points de base et indiquer une possible assouplissement futur de la politique monétaire. Cette attente est devenue la principale référence pour la tarification actuelle du marché.

Cependant, l'histoire n'est pas toujours une simple répétition. Au cours de ce cycle de baisse des taux, la performance de la plupart des actifs pourrait correspondre aux tendances historiques, mais le marché obligataire pourrait constituer une exception notable. Contrairement aux précédentes, les attentes du marché concernant l'ampleur de la baisse des taux sont relativement modérées, ce qui pourrait réduire le risque d'une chute brutale des prix des obligations.

Les analystes ont également souligné que, dans le contexte d'un boom des dépenses en capital alimenté par l'intelligence artificielle, l'assouplissement de la politique monétaire devrait soutenir l'économie dans sa réalisation d'un "atterrissage en douceur", ce qui constitue un facteur positif pour le marché boursier américain. L'environnement de marché actuel est assez similaire aux cycles de baisse des taux d'intérêt superficiels et aux scénarios d'atterrissage en douceur de l'histoire, ce qui pourrait offrir un soutien plus durable au marché obligataire dans ce cycle.

En examinant les données historiques, les marchés boursiers et obligataires américains affichent généralement des rendements positifs avant et après la première baisse des taux d'intérêt. En particulier, le marché boursier a tendance à se comporter de manière plus robuste après le début de la baisse des taux. Ce modèle historique offre des références précieuses aux investisseurs, mais il est également important de rester attentif aux nouvelles variables que l'environnement économique unique actuel pourrait introduire.

Dans l'ensemble, face au cycle de baisse des taux d'intérêt à venir, les investisseurs doivent peser les tendances historiques et les caractéristiques actuelles du marché, ajuster leurs stratégies d'investissement de manière flexible pour faire face aux opportunités et aux défis qui pourraient se présenter.