Tout comprendre : Réglementation et exigences de qualification pour les paiements en stablecoin

Rédigé par : Yokiiiya

Introduction : Les exigences en matière de licences pour travailler dans le secteur des paiements en stablecoins, en particulier à Hong Kong, sont bien plus strictes que celles des activités financières traditionnelles, et se rapprochent davantage des normes de réglementation des banques et autres institutions financières.

Aujourd'hui, comparons avec le terminal de paiement POS que nous connaissons le mieux, pour mieux comprendre à quel point ce nouveau secteur est "rigoureux".

1. Comparaison de deux scénarios de réception de paiements

Paiement traditionnel par terminal de point de vente :

Le client passe sa carte → Le terminal de point de vente (POS) lit les informations de la carte → Les informations sont transmises à l'organisme acquéreur (tel que Lakala, UnionPay Business) → L'organisme de carte demande à la banque émettrice du client de vérifier et de débiter → Les fonds, après règlement, arrivent sur le compte du commerçant le jour T+1.

Réception de stablecoins :

Le client scanne le code de paiement du commerçant → Le portefeuille numérique du client s'ouvre pour la confirmation de paiement → Le client clique sur confirmer → Un montant équivalent de stablecoin est transféré via le réseau blockchain, en quelques secondes, directement du portefeuille du client au portefeuille du commerçant.

Parce que la chaîne de paiement des stablecoins est plus courte et plus rapide. Mais c'est justement à cause de ce caractère « direct » et « sans frontières » que la régulation est encore plus stricte.

Actuellement, en Chine, selon le « avis » de dix départements de 2021, toutes les activités commerciales liées aux cryptomonnaies sont illégales, et les échanges étrangers fournissant des services aux résidents nationaux sont également considérés comme des activités financières illégales ; les institutions financières et les institutions de paiement ne peuvent pas mener ces activités ni leur fournir de services. Cela signifie que l'émission, le trading, l'échange de stablecoins, ainsi que toute fourniture de services de courtage et d'intermédiation sont interdits.

Comparaison des coûts entre deux méthodes de paiement

Le scénario d'application principal des stablecoins est très clair actuellement :

Paiement local dans les secteurs à forte commission : comme les articles de luxe, les transactions B2B de gros.

Commerce électronique transfrontalier : contourner le réseau complexe des agents pour effectuer des règlements transfrontaliers directement, rapidement et à moindre coût.

Domaines nécessitant un règlement instantané 7 x 24 heures : tels que les biens numériques, les services API payants, etc.

Deux, comparaison des différences clés

Nous pouvons utiliser une métaphore plus évocatrice pour comprendre la différence fondamentale entre les deux qualifications :

Faire des transactions avec un terminal de paiement, c'est comme rejoindre un "club de paiement" bien établi. Vous devez demander à la banque centrale un permis d'activité de paiement (licence de paiement), prouvant que vous avez la capacité de traiter les flux de fonds en toute sécurité et de bien gérer les risques. Ensuite, vous pourrez fournir des services de collecte aux commerçants conformément aux règles existantes de UnionPay, Internet Union, etc.

Émettre des stablecoins ou fournir des services de réception de stablecoins, c'est un peu comme ouvrir sa propre petite "banque de paiement numérique". Les exigences réglementaires auxquelles vous devez faire face sont basées sur les normes des banques et autres institutions de dépôt.

Trois, résumé

En comparant, nous pouvons voir une logique réglementaire claire : l'équilibre entre la sécurité et l'innovation.

Pour l'acquisition POS mature, le cadre réglementaire est déjà très bien établi, l'essentiel étant d'assurer le bon fonctionnement stable et sécurisé de ce vaste système.

Pour le paiement des stablecoins émergents, l'attitude des régulateurs est plus prudente et stricte. Elle impose un seuil d'entrée presque "de niveau bancaire" pour garantir que seuls les acteurs les plus solides et les plus conformes puissent entrer sur le marché, réduisant ainsi à la source les risques globaux que cet outil nouveau mais puissant pourrait engendrer.

Ainsi, obtenir une licence liée aux stablecoins est la reconnaissance de premier plan par les régulateurs de la force capitalistique, de la conformité réglementaire et des cas d'utilisation de cette institution ou entreprise.