#山寨币战略储备# Après des années à naviguer sur le marché des Cryptoactifs, j'ai remarqué un phénomène courant : chaque fois que le prix des jetons chute, les investisseurs détaillants accusent rapidement les soi-disant "maket makers", comme si les quelques actifs qu'ils détiennent étaient leur cible délibérée. Cependant, la réalité est beaucoup plus complexe, la vision stratégique des maket makers est bien plus à long terme que ce que les investisseurs ordinaires imaginent.

Prenons l'exemple d'un jeton à faible capitalisation appelé GAMA. Ce jeton a un prix initial de 1U et un volume total en circulation de 7 millions de jetons, dont plus de 60 % sont détenus par des investisseurs détaillants. Une équipe d'investissement a accumulé 2,8 millions de jetons à bas prix, mais fait face à un dilemme : si le prix est directement porté à 1,3U, la pression de vente des investisseurs détaillants qui ont acheté à bas prix sera difficile à supporter, ce qui pourrait finalement conduire à un effondrement du prix. Ainsi, ils ont choisi un chemin qui semble cruel mais qui est raisonnable selon la logique du marché - le lavage.

La stratégie de nettoyage est généralement divisée en plusieurs étapes : d'abord, il y a une chute silencieuse, GAMA descend lentement de 1U à 0,75U, pendant ce temps, le volume des échanges diminue et les informations sur le marché sont rares. Dans cette atmosphère, la panique s'installe, de nombreux investisseurs détaillants pensent que le projet est sur le point de tomber à zéro et se retirent, tandis que les fonds achètent discrètement à ce niveau de prix.

La deuxième phase est celle des nouveaux investisseurs piégés par une chute rapide. Le prix du jeton a soudainement plongé à 0,55 U, puis a rapidement rebondi à 0,85 U. Cette fluctuation a attiré de nombreux investisseurs pensant que le fond avait été atteint, mais peu après, le prix a de nouveau chuté à 0,5 U, ce qui a entraîné le piégeage de tous ces investisseurs cherchant à acheter à bas prix, qui ont finalement liquidé leurs positions sous la pression psychologique.

La troisième étape consiste à créer la panique sur le marché : en accord avec des rumeurs négatives telles que "le retrait de fonds par l'équipe du projet", le prix de GAMA chute davantage à 0,4 U. À ce moment-là, la plupart des investisseurs détaillants sont complètement désespérés et quittent le marché, ce qui constitue une occasion en or pour les fonds de racheter en masse.

Lorsque les jetons sont suffisamment concentrés, il suffit d'un petit montant pour ramener le prix à 0,9U, formant un classique retournement en V. Les investisseurs détaillants précédemment à bas prix n'osent plus acheter à la hausse, tandis que le coût des nouveaux investisseurs entrants est généralement autour de 0,9U, ce qui leur donne plus de patience pour la suite du marché.

Après cette opération, le capital a augmenté à 4,5 millions de jetons, avec un coût moyen encore plus bas. Ce qui est encore plus crucial, c'est que les jetons flottants sur le marché ont été complètement nettoyés, créant de bonnes conditions pour la prochaine hausse.

Le wash trading est essentiellement un processus de "changement de sang" : faire sortir les investisseurs détaillants à faible coût et faciles à vendre, pour les remplacer par des détenteurs à coût élevé et relativement stables. Bien que cette stratégie semble cruelle, elle est conforme aux lois du marché.

Ainsi, lorsque vous rencontrerez la prochaine chute du marché, au lieu de blâmer le ciel et la terre, il vaut mieux analyser calmement : cela pourrait simplement être de gros capitaux qui se préparent pour les futures tendances. Comprendre cette logique est essentiel pour rester lucide sur le marché et prendre des décisions d'investissement plus éclairées.