Le marché des cryptoactifs a récemment subi un ajustement sévère, le prix du Bitcoin a chuté de manière significative, entraînant un ralentissement général du marché. Un investisseur a contacté son fren, paniqué, en disant que la valeur du jeton d'un projet auquel ils participaient avait déjà subi un effondrement de 50, que les gains du minage de liquidité étaient bien en deçà des pertes, et que l'impact de la perte impermanente dépassait largement les attentes.

Ce fren, après avoir consulté le marché, ne peut s'empêcher de ressentir une certaine palpitations. Le pool de liquidité qu'ils ont proposé a subi d'énormes pertes impermanentes en raison de l'effondrement de 50 du prix du jeton par rapport au stablecoin. Les gains de mining accumulés auparavant, une fois échangés en dollars, pourraient ne pas compenser complètement la perte du capital.

Dans un moment de confusion, les deux personnes se tournent vers leur mentor. Ce professeur expérimenté, après avoir écouté leurs mésaventures, exprime de manière inattendue ses félicitations. Face à l'incompréhension des étudiants, il explique qu'il s'agit d'une expérience pratique rare, leur permettant de ressentir directement les risques du marché, les risques des contrats intelligents et la complexité du cadre CeDeFi (mélange de finance centralisée et décentralisée).

Le professeur a souligné que même les projets DeFi bien conçus ne peuvent pas complètement éviter la volatilité du marché des actifs sous-jacents. En cas de risque systémique, les mesures de sécurité de la finance centralisée peuvent protéger les actifs contre le vol, mais ne peuvent pas empêcher leur capitalisation boursière de chuter ; tandis que les contrats intelligents de la finance décentralisée, bien qu'ils puissent garantir que les récompenses sont distribuées selon les règles, ne peuvent pas empêcher la dévaluation des actifs stakés et l'élargissement de la perte impermanente.

Cette expérience a offert aux étudiants une leçon pratique vivante, montrant la nature à haut risque du marché des cryptoactifs et les divers facteurs à prendre en compte lors d'un investissement dans le domaine DeFi. Elle souligne la nécessité de bien comprendre et d'évaluer les risques potentiels lors de la participation à des activités DeFi comme le minage de liquidité, y compris l'impact des fluctuations du marché, des pertes impermanentes et d'autres facteurs complexes.