Qu'est-ce qu'un fonds indiciel et comment cela fonctionne-t-il ?

L'une des principales façons de gérer le risque financier est de diversifier les actifs entre plusieurs investissements. Ce portefeuille peut être géré de manière indépendante ou délégué à des fonds qui offrent une allocation de capital dans différents secteurs de l'économie avec un seul investissement.

Qu'est-ce qu'un fonds indiciel ?

Un fonds indiciel est un type de fonds qui suit la performance et le rendement d'un indice de marché spécifique, tel que le S&P 500, le Russell 2000, le Wilshire 5000, etc., qui sert de mesure de la performance d'un secteur particulier de l'économie. Ce fonds peut investir dans tous les titres qui composent l'indice de marché ou seulement dans une partie d'entre eux.

En général, ces fonds suivent un style d'investissement passif. Cela signifie que le fonds cherche à maximiser le rendement à long terme, sans acheter et vendre des actifs trop fréquemment.

Certains indices de marché suivis par ces fonds incluent :

• L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA), l'un des indices les plus anciens et les plus connus, qui comprend 30 grandes entreprises industrielles des États-Unis.

• Le S&P 500, un indice reconnu qui inclut les 500 plus grandes entreprises des États-Unis.

• Le NASDAQ Composite, un indice composé principalement d'entreprises technologiques, est souvent utilisé pour évaluer le marché technologique.

• FTSE 100 (Indice boursier Financial Times Stock Exchange 100), un indice qui inclut les 100 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Londres.

• Le Nikkei 225, composé des 225 plus grandes entreprises du Japon cotées à la Bourse de Tokyo.

Comment fonctionne un fonds indiciel ?

Le fonctionnement des fonds indiciels est organisé pour être aussi transparent et efficace que possible. Leurs gestionnaires achètent des actifs qui correspondent exactement à l'indice suivi.

Par exemple, un fonds indiciel du S&P 500 investira dans les 500 entreprises qui composent cet indice, chacune d'elles étant pondérée en fonction de sa capitalisation boursière.

Si la composition de l'indice change, le fonds effectuera les ajustements nécessaires pour rester synchronisé. Bien qu'il ne soit pas possible d'investir directement dans un indice de marché, il est possible d'acheter des actions d'un fonds qui en est la représentation exacte. Le fonds regroupe le capital des investisseurs, et le gestionnaire du fonds utilise ces ressources pour tenter de répliquer l'indice de référence.

Ainsi, l'investisseur a accès à tous les actifs sous-jacents du fonds, ce qui en fait la méthode la plus simple d'allocation d'investissements.

Avantages et inconvénients des fonds indiciels

Les fonds indiciels offrent une série d'avantages :

• Simplicité. Les fonds indiciels offrent une option d'investissement simple, qui est particulièrement attrayante pour les investisseurs débutants. Ils simplifient le processus d'investissement, éliminant le besoin d'une surveillance constante ou de prendre des décisions complexes sur des actions individuelles.

• Diversification. Ils offrent une large distribution d'investissements dans des actions de différentes entreprises avec seulement un achat de parts du fonds indiciel.

• Risque financier faible. Les investissements dans ces fonds ont généralement un risque faible, bien qu'ils ne soient pas exempts de celui-ci et puissent être soumis à des fluctuations du marché. Cependant, la volatilité totale des fonds indiciels est généralement inférieure.

• Stabilité. Ces fonds cherchent à répliquer les résultats de leur indice sous-jacent, sans tenter de le surperformer. Cette stratégie offre une stabilité à long terme.

Les inconvénients des fonds indiciels incluent :

• Erreur de suivi. Bien que les fonds indiciels tentent de suivre précisément leur indice sous-jacent, de petites divergences peuvent se produire, ce qui peut affecter l'efficacité du fonds.

• Faible rentabilité. Les fonds indiciels offrent généralement un rendement stable mais modéré, en particulier ceux qui incluent des milliers d'actifs différents. Bien qu'une forte diversification puisse accroître la sécurité des investissements, elle peut également réduire les chances d'obtenir un rendement annuel significatif.

• Faible flexibilité. Ils offrent une performance plus stable, mais sont moins adaptés aux investisseurs à court et moyen terme qui peuvent avoir besoin de réagir rapidement aux changements du marché.

L'impact des fonds indiciels sur le marché financier

Les fonds indiciels ont eu un impact sur la dynamique du marché de plusieurs manières importantes :

• Augmentation de l'efficacité du marché. Les fonds indiciels allouent des capitaux proportionnellement à la capitalisation boursière des entreprises, aidant à déterminer les prix de manière plus précise et reflétant mieux la valeur réelle des actions.

• Coûts de transaction plus bas. La croissance des fonds indiciels a entraîné une réduction des commissions pour les investisseurs. Comme les fonds indiciels sont principalement gérés de manière passive, ils engendrent des coûts de transaction inférieurs par rapport aux fonds gérés activement.

• Impact sur les prix des actions. En investissant dans un large segment du marché ou dans des secteurs spécifiques, les fonds indiciels peuvent avoir un impact significatif sur les prix des actions. Lorsqu'une action est ajoutée à un indice, par exemple, le S&P 500, les fonds indiciels qui suivent cet indice achètent cette action, ce qui peut potentiellement entraîner une augmentation de son prix. Et vice versa, si une action est retirée de l'indice, elle peut subir une pression de vente.

• Réduction de la volatilité du marché. Les fonds indiciels peuvent potentiellement avoir un impact sur cela en raison de leur approche d'investissement passive et à long terme. Au lieu de négocier fréquemment en fonction des nouvelles ou des événements du marché, les fonds indiciels achètent et conservent des valeurs.

• Concentration du pouvoir de marché. Un effet secondaire de la croissance massive des actifs sous gestion des fonds indiciels est la concentration de la propriété. Les grands fonds indiciels détiennent des participations significatives dans de nombreuses grandes entreprises. Cette concentration peut soulever des préoccupations quant à l'influence que ces entités peuvent avoir sur la gouvernance d'entreprise d'une organisation.

Fonds indiciels de cryptomonnaies et leur impact sur le marché

Les fonds indiciels de cryptomonnaies fonctionnent selon un principe similaire à celui des fonds traditionnels. Ils suivent la performance d'un groupe prédéfini de cryptomonnaies, qui peut être basé sur la capitalisation boursière, le type de projet ( par exemple, DeFi, oracles, etc. ) ou d'autres critères.

Tout comme les fonds traditionnels, les fonds indiciels sont gérés passivement et achètent également et conservent des actifs numériques conformément à la composition de l'indice qu'ils imitent.

Il existe plusieurs types de fonds indiciels de cryptomonnaies :

• Fonds qui préfèrent les cryptomonnaies à forte capitalisation de marché et construisent leur portefeuille en fonction de cela.

• En revanche, il existe des fonds qui répartissent uniformément le poids entre toutes les monnaies, indépendamment de la taille de leur marché.

• Les fonds d'indices thématiques se concentrent sur des niches spécifiques de crypto-monnaies, comme DeFi ou NFT. Par exemple, le Bitwise DeFi Crypto Index Fund cible les 20 tokens DeFi les plus populaires et ajuste ses actifs mensuellement.

• Certaines plateformes permettent aux investisseurs de créer des fonds personnalisés basés sur leurs propres critères de sélection. Cette méthode offre la plus grande flexibilité, permettant aux utilisateurs d'ajuster l'indice selon leurs préférences personnelles.

Au lieu d'acheter des actifs cryptographiques au hasard, ces fonds suivent les sélectionnés et dirigent le capital des investisseurs vers eux. Du côté du client, un investissement est effectué, tandis que la gestion du fonds indiciel continue d'assigner du capital entre différents projets dans son indice.

L'introduction de fonds indiciels de cryptomonnaies a changé la perception des investisseurs sur les cryptomonnaies. Au départ, beaucoup craignaient de perdre leurs actifs en raison de la volatilité du marché des cryptomonnaies, mais avec l'apparition de ces fonds, le risque de perte financière a diminué, ce qui attire automatiquement plus d'investissements vers le Web3.