Qu'est-ce que la Monnaie Fiat ?

Les Bases de la Monnaie Fiat

La monnaie fiat est de l'argent émis par les gouvernements qui tire sa valeur de la garantie gouvernementale plutôt que des marchandises ou des biens physiques. La valeur de ce type de monnaie est déterminée par la force et l'autorité du gouvernement émetteur. La plupart des pays dans le monde utilisent des systèmes monétaires fiat pour acheter des biens et des services, investir et épargner. Les monnaies fiat ont remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des marchandises pour établir la valeur de l'argent.

Le Développement Historique de la Monnaie Fiat

La monnaie Fiat est originaire de Chine il y a des centaines d'années. La province du Sichuan a commencé à émettre de la monnaie papier au 11ème siècle. Au départ, elle pouvait être échangée contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Finalement, l'empereur Kublai Khan a établi un système monétaire fiat au 13ème siècle. Les historiens suggèrent que cette monnaie a joué un rôle clé dans l'effondrement de l'Empire mongol, avec des dépenses excessives et une hyperinflation menant à son déclin.

La monnaie fiat a également été utilisée en Europe au 17ème siècle, adoptée par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Le système a échoué en Suède, et le gouvernement l'a finalement abandonné, passant bientôt à un étalon argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et le gouvernement fédéral des États-Unis ont également expérimenté des monnaies fiat avec des résultats variés.

Au 20ème siècle, les États-Unis sont revenus à l'utilisation de la monnaie basée sur des matières premières en quantités limitées. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, sous l'administration du président Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or, prenant la décision de mettre fin à ce système au niveau international et de passer à un système monétaire fiat. Cela a rendu l'utilisation de la monnaie fiat plus répandue dans le monde.

Monnaie Fiat vs. Gold Standard

L'étalon-or permettait la conversion de l'argent papier en or. En effet, tout l'argent papier était directement lié à une quantité finie d'or détenue par le gouvernement. Dans un système monétaire basé sur les matières premières, les gouvernements et les banques ne pouvaient introduire de nouveaux billets de banque dans l'économie que s'ils avaient une valeur équivalente dans leurs réserves d'or. Ce système imposait des limites à la capacité des gouvernements à créer de l'argent et augmentait la valeur de la monnaie basée uniquement sur des facteurs économiques.

En revanche, dans un système de monnaie fiat, l'argent ne peut pas être converti en quoi que ce soit d'autre. Avec la monnaie fiat, les gouvernements peuvent directement influencer la valeur de leur monnaie et la lier aux conditions économiques. Ces gouvernements et leurs banques centrales ont plus de contrôle sur le système monétaire et peuvent réagir à divers événements financiers et crises avec différents outils, tels que la création de banques à réserve fractionnaire et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que les systèmes monétaires basés sur des matières premières sont plus stables car ils sont soutenus par quelque chose de tangible ayant une valeur intrinsèque. Les partisans de la monnaie Fiat soutiennent que les prix de l'or ne sont pas non plus stables. Dans ce contexte, le prix ou la valeur des monnaies basées sur des matières premières et des monnaies Fiat peuvent fluctuer. Cependant, avec les systèmes Fiat, les gouvernements ont plus de flexibilité pour agir en cas d'urgences économiques.

Avantages et inconvénients de la Monnaie Fiat

Les économistes et les experts financiers ne s'accordent pas sur leur soutien à la monnaie fiat. Les partisans et les opposants débattent vigoureusement des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

Avantages :

• Pas de problèmes de rareté : Les monnaies fiat ne sont pas affectées par des problèmes tels que la rareté ou les limitations comme c'est le cas avec l'or.
• Économique : La production de billets de banque est beaucoup moins coûteuse que celle de la monnaie marchande.
• Transactions internationales : Les monnaies fiat sont utilisées par de nombreux pays dans le monde, ce qui les rend pratiques pour les transactions internationales.
• Convivialité : La monnaie papier, contrairement aux réserves d'or, ne nécessite pas de stockage, de protection, de surveillance et d'autres coûts supplémentaires.

Inconvénients :

• Absence de valeur intrinsèque : Les monnaies fiat n'ont aucune valeur inhérente. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent "à partir de rien", ce qui peut entraîner une hyperinflation et l'effondrement du système économique.
• Risques historiques : Historiquement, la mise en œuvre des systèmes monétaires fiat a souvent entraîné des effondrements financiers, indiquant que leur utilisation comporte certains risques.

Monnaie Fiat vs. Cryptomonnaie

Les monnaies fiat et les cryptomonnaies partagent certaines caractéristiques, car aucune d'entre elles n'est adossée à des matières premières physiques, mais les similitudes s'arrêtent là. Alors que la monnaie fiat est contrôlée par les gouvernements et les banques centrales, la cryptomonnaie est fondamentalement décentralisée, en grande partie en raison d'un registre numérique distribué connu sous le nom de blockchain.

Une autre différence notable entre ces systèmes monétaires est la manière dont chaque type de monnaie est créé. Le Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée—contrairement à la monnaie fiat que les banques peuvent essentiellement créer à partir de rien en fonction de leur évaluation des besoins économiques d'un pays.

En tant que forme de monnaie numérique, les cryptomonnaies manquent de caractéristiques physiques et n'ont pas de frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions mondiales. De plus, les transactions sont irréversibles, et la nature des cryptomonnaies rend le suivi significativement plus difficile par rapport aux systèmes monétaires traditionnels.

Il convient de noter que le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et donc beaucoup plus volatile que les marchés traditionnels. C'est peut-être une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies n'ont pas encore été largement adoptées, mais à mesure que l'argent numérique se développe et mûrit, la volatilité pourrait diminuer avec le temps.

L'avenir de la relation entre la Monnaie Fiat et la Cryptomonnaie

L'avenir des deux formes de monnaie est incertain. Bien que la cryptomonnaie ait encore un long chemin à parcourir et fasse certainement face à davantage de défis, l'histoire de la monnaie fiat démontre la vulnérabilité de cette forme de monnaie. C'est la principale raison pour laquelle de nombreuses personnes explorent la possibilité de commencer à utiliser des systèmes de cryptomonnaie pour leurs transactions financières—au moins dans une certaine mesure.

L'une des principales idées derrière la création de Bitcoin et de la cryptomonnaie était d'explorer une nouvelle forme d'argent basée sur un réseau entièrement distribué pair-à-pair (P2P). Bitcoin n'a probablement pas été créé pour remplacer complètement l'ensemble du système de monnaie fiat, mais pour fournir un réseau économique alternatif qui a certainement le potentiel de créer un meilleur système financier pour une meilleure société.

Les principales plateformes d'actifs numériques offrent désormais diverses options aux utilisateurs pour échanger entre les monnaies fiat et les cryptomonnaies, fournissant des passerelles entre ces deux mondes monétaires alors que les cadres réglementaires continuent de se développer parallèlement à l'innovation technologique.