Introduction à la Théorie des vagues d'Elliott

Qu'est-ce que la vague d'Elliott ?

La vague d'Elliott fait référence à une théorie ( ou à un principe ) que les investisseurs et les traders peuvent appliquer dans l'analyse technique. Ce principe est basé sur l'idée que les marchés financiers tendent à suivre des modèles spécifiques, indépendamment de la période.

Essentiellement, la théorie des vagues d'Elliott (EWT) suggère que les mouvements du marché respectent une série de cycles psychologiques naturels de la foule. Les motifs créés suivent la psychologie actuelle du marché, alternant entre des tendances baissières et haussières.

Le principe des vagues d'Elliott a été développé dans les années 1930 par Ralph Nelson Elliott - un comptable et auteur américain. Cependant, la théorie n'a gagné en popularité que dans les années 1970 grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A. J. Frost.

Au départ, EWT s'appelait le Principe des Ondes, décrivant le comportement humain. La création d'Elliott était basée sur ses recherches approfondies des données de marché, se concentrant sur le marché boursier. Son étude systématique englobait des informations précieuses s'étendant sur au moins 75 ans.

En tant qu'outil d'analyse technique, l'EWT est désormais utilisé pour identifier les cycles et les tendances du marché, et il peut être appliqué à divers marchés financiers. Cependant, la théorie d'Elliott Wave n'est pas un indicateur ou une technique de trading. Au contraire, c'est une théorie qui peut aider à prédire le comportement du marché. Comme l'a déclaré Prechter dans son livre :

[...] Le Principe des Ondes n'est principalement pas un outil de prévision; c'est une description détaillée de la façon dont les marchés fonctionnent.

– Prechter, R. R. Le principe des vagues d'Elliott (p.19).

Modèle de base des vagues d'Elliott

En général, le modèle de base des vagues d'Elliott peut être identifié par un modèle à 8 vagues, comprenant 5 vagues d'impulsion ( se déplaçant dans la direction de la tendance principale ) et 3 vagues correctives ( se déplaçant dans la direction opposée ).

Ainsi, un cycle complet de la théorie d'Elliott dans un marché haussier se présenterait comme suit :

Notez que, dans cet exemple, nous avons cinq vagues d'impulsion : trois dans la tendance haussière (1, 3 et 5), plus deux dans la tendance baissière (A et C). En d'autres termes, tout mouvement qui s'aligne avec la tendance principale peut être considéré comme une vague d'impulsion. Cela signifie que 2, 4 et B sont les trois vagues correctives.

Mais selon Elliott, les marchés financiers créent des motifs avec des propriétés fractales. Donc, si nous faisons un zoom arrière sur des périodes plus longues, le mouvement de 1 à 5 pourrait également être considéré comme une Vague d'Impulsion (I), tandis que le mouvement A-B-C pourrait représenter une Vague Corrective (II).

De plus, si nous nous concentrons sur des périodes plus courtes, une Vague d'Impulsion ( telle que 3) pourrait être décomposée en cinq vagues plus petites, comme illustré dans la section suivante.

Inversement, le cycle des vagues d'Elliott dans un marché baissier ressemblerait à ceci :

Ondes d'impulsion

Selon la définition de Prechter, les vagues d'impulsion se déplacent toujours dans la même direction que la tendance plus large.

Comme nous venons de le voir, Elliott a décrit deux types de développement des vagues : les vagues d'impulsion et les vagues correctives. L'exemple précédent impliquait cinq vagues d'impulsion et trois vagues correctives. Cependant, si nous zoomons sur une seule vague d'impulsion, elle se composera d'une structure de cinq vagues plus petites. Elliott a appelé cela le modèle des cinq vagues et il a créé trois règles pour décrire sa formation :

• La vague 2 ne peut pas retracer plus de 100 % du mouvement précédent de la vague 1.

• La vague 4 ne peut pas retracer plus de 100 % du mouvement de la vague 3 précédente.

• Parmi les vagues 1, 3 et 5, la vague 3 ne peut pas être la plus courte et est souvent la plus longue. De plus, la vague 3 dépasse toujours le point final de la vague 1.

Vagues Correctives

Contrairement aux vagues d'impulsion, les vagues correctives sont généralement formées par une structure en trois vagues. Elles sont typiquement formées par une petite vague corrective se produisant entre deux vagues d'impulsion plus grandes. Les trois vagues sont généralement étiquetées A, B et C.

Comparées aux vagues d'impulsion, les vagues correctives ont tendance à être plus petites car elles se déplacent à l'encontre de la tendance plus large. Dans certains cas, cette lutte contre la tendance peut également rendre les vagues correctives beaucoup plus difficiles à identifier car elles peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

Selon Prechter, la règle la plus importante à retenir concernant les vagues correctives est qu'elles ne sont jamais composées de cinq vagues.

La théorie des vagues d'Elliott fonctionne-t-elle ?

Il y a un débat en cours concernant l'efficacité de la théorie des vagues d'Elliott. Certains disent que le taux de réussite du principe des vagues d'Elliott dépend fortement de la capacité du trader à diviser avec précision les mouvements du marché en tendances et en corrections.

En pratique, les vagues peuvent être dessinées de plusieurs manières sans nécessairement violer les règles d'Elliot. Cela signifie que dessiner des vagues avec précision n'est pas une tâche simple. Non seulement cela nécessite de la pratique, mais aussi en raison de sa grande subjectivité.

En conséquence, les critiques soutiennent que la théorie des vagues d'Elliott n'est pas une théorie légitime en raison de sa haute subjectivité et de sa dépendance à un ensemble de règles mal défini. Cependant, il existe encore des milliers d'investisseurs et de traders prospères qui ont appliqué avec succès les principes d'Elliott.

Il est intéressant de noter qu'un nombre croissant de traders combinent la théorie des vagues d'Elliott avec des indicateurs techniques pour augmenter les taux de réussite et minimiser les risques. Les indicateurs de retracement de Fibonacci et d'extension de Fibonacci sont peut-être les exemples les plus courants.

Réflexions finales

Selon Prechter, Elliott n'a jamais vraiment spéculé sur les raisons pour lesquelles les marchés ont tendance à afficher la structure des vagues 5-3. Au lieu de cela, il a simplement analysé les données du marché et en est arrivé à cette conclusion. Le principe d'Elliott est simplement le résultat de cycles de marché inévitables créés par la nature humaine et la psychologie de masse.

Cependant, comme mentionné, l'Elliott Wave n'est pas un indicateur d'analyse technique mais juste une théorie. En tant que tel, il n'y a pas de bonne façon de l'utiliser et il est intrinsèquement subjectif. Prédire avec précision les mouvements du marché avec l'EWT nécessite de la pratique et des compétences, car les traders doivent identifier comment compter les vagues. Cela signifie que son utilisation peut être risquée - surtout pour les débutants.

Avertissement : Inclut des opinions de tiers. Ceci n'est pas un conseil financier. Peut inclure du contenu sponsorisé.