Options Data : mon point de vue sur les marchés de l’ETH

Je me suis récemment plongé dans ces marchés d'options ETH, et quel voyage incroyable ! Les données racontent une histoire sur la direction que les traders pensent que nous prenons.

En regardant les principaux contrats d'intérêt ouvert, l'ETH-251226-10000-C domine absolument avec plus de 10 350 en valeur notionnelle. Les gens parient gros sur le fait qu'ETH atteigne $10K d'ici décembre 2025 ! C'est assez ambitieux si vous voulez mon avis, mais encore une fois, le marché des cryptomonnaies suit rarement des attentes rationnelles.

La répartition de l'intérêt ouvert montre des options d'achat à 64,09 % contre des options de vente à 35,91 %. C'est un sentiment vraiment haussier - peut-être trop haussier ? Tout le monde se précipite sur les options d'achat pendant que je me demande s'ils vont tous se faire avoir quand la réalité frappera.

Ce qui est particulièrement intéressant dans le volume de 24 heures, c’est comment les options d’expiration les plus proches (ETH-250927) font l’objet d’échanges massifs. Ces options de vente 3900 et 3850 sont en train d’être martelées avec du volume - on dirait qu’une couverture sérieuse est en cours. De l’argent intelligent se prépare à une baisse pendant que le commerce de détail fait le plein d’appels ?

Le graphique du ratio put/call est fascinant - tous ces pics montrent des moments de peur sur le marché. Pourtant, le volume global des échanges semble assez équilibré entre les appels et les puts à 53,26 % contre 46,74 %. Indécision classique du marché.

Lorsque je regarde l'intérêt ouvert par strike, ce regroupement autour des niveaux psychologiques clés est si prévisible. Les humains adorent les chiffres ronds, n'est-ce pas ?

La répartition du flux des preneurs révèle une distribution assez équilibrée : les options d'achat achetées à 25,45 %, les options d'achat vendues à 26,57 %, les options de vente achetées à 27,21 % et les options de vente vendues à 20,77 %. Les teneurs de marché doivent s'en donner à cœur joie pour équilibrer ces positions.

L'ETH à 4 021 $ en ce moment semble trop cher compte tenu de la concurrence des autres L1. Peut-être que tous ces acheteurs d'options savent quelque chose que je ne sais pas, mais je ne peux m'empêcher de penser que nous allons bientôt avoir un retour à la réalité.