Marché de transaction primaire et secondaire : comprendre les étapes clés de l'investissement dans les Cryptoactifs

À la fin du marché baissier, que ce soit sur le marché primaire ou le marché secondaire, nous entrons dans une période dorée pour accumuler des actifs de qualité.

Historiquement, de nombreux projets à l’origine ont été financés publiquement par des investisseurs ordinaires. Cependant, avec l’afflux de capitaux institutionnels et traditionnels après 2020, bien qu’il ait favorisé le développement de l’industrie, il a également augmenté les prix, ce qui a entraîné une augmentation du seuil permettant aux investisseurs ordinaires de participer à des placements privés.

Il y a plus de potentiel et d’incertitude sur le marché primaire que sur le marché secondaire. Cela inclut des facteurs tels que la sécurité des canaux, le développement ultérieur du projet et la possibilité que le tracé réel s’écarte des attentes, alors que le cycle d’investissement est généralement plus long que sur le marché secondaire.

Marché primaire : le berceau des tokens non cotés

En termes simples, le marché primaire fait référence à un moment où un jeton n'est pas encore coté sur une plateforme d'échange, et les investisseurs peuvent acquérir les jetons du projet à un prix inférieur par des canaux spécifiques. Une fois que le jeton est coté, son prix augmentera à un certain niveau, permettant de réaliser un profit, maximisant ainsi le rendement avec un coût minimal.

Le marché primaire est essentiellement le marché de l’émission, qui fait généralement référence à la souscription directe auprès de l’émetteur. En revanche, le marché secondaire est un marché commercial, où les transactions sont effectuées entre les détenteurs.

Prenons en exemple le marché boursier traditionnel, l'IPO dont nous parlons souvent se produit sur le marché primaire. Les investissements dans les entreprises avant l'IPO (comme le capital-risque, le capital-investissement, etc.) sont également généralement considérés comme des investissements sur le marché primaire.

Tours de financement pour les crypto-monnaies

Un projet cryptographique typique passe généralement par un tour de seed, un tour de private sale et un tour de public sale, chaque tour ayant tendance à voir son prix augmenter, et les différences de prix entre les tours peuvent être assez significatives.

1. Tour de semences : principalement destiné aux investisseurs institutionnels, il fournit des fonds de démarrage à l'équipe du projet dans ses premières étapes.
2. Placement privé : Il est toujours dominé par des institutions, face à des investisseurs ou des institutions spécifiques, avec un montant d’investissement important et des prix préférentiels.
3. Phase de financement public : peut être compris comme une activité de "nouveaux projets" sur certaines plateformes de trading, ou un canal de souscription ouvert au public.

Opportunités et défis du marché primaire

Le marché primaire renferme d'énormes opportunités, en particulier pour les projets de qualité soutenus par des capitaux de premier ordre. Cependant, les risques ne doivent pas être sous-estimés.

Dans le passé, certains investisseurs ont eu l'occasion d'acheter des BNB à 0,75 USD (qui ont ensuite été vendus à 7 USD), d'acheter des LINK à 0,3 USD (qui ont ensuite grimpé à 35 USD), et même d'obtenir des jetons ROSE à 0,02 USD. Bien qu'il y ait eu des cas d'échecs d'investissement, car des projets de mauvaise qualité ont inévitablement été mélangés, les rendements globaux restent néanmoins intéressants.

Un marché baissier est un excellent moment pour rechercher des projets et entrer sur le marché. Il y a beaucoup de puces bon marché sur le marché, en particulier celles qui ont de solides antécédents et de gros investissements institutionnels.

Pour les investisseurs individuels, participer au marché primaire est similaire à la mise en place d'une stratégie d'airdrop : choisir quelques actifs de qualité, diversifier ses investissements, et même si un seul projet réussit, le retour peut être assez conséquent. Bien sûr, cela exige également des investisseurs qu'ils améliorent constamment leur compréhension et gèrent raisonnablement leurs attentes de profit.

Mécanisme spécial du marché primaire : verrouillage et libération

L'investissement sur le marché primaire est généralement accompagné de mécanismes de verrouillage et de libération par étapes. Il y a peu d'occasions d'obtenir un quota de 100 % immédiatement libéré, et il peut falloir un an voire plus pour le libérer complètement. C'est en fait une combinaison d'investissement de valeur et de capital-risque, les investisseurs doivent élaborer un plan à long terme.

Prenons l'exemple de la récente vente aux enchères de tokens SUI sur la plateforme Gate.io, qui a adopté une règle de libération par lots. Bien que la première phase puisse permettre de récupérer son investissement, une vente prématurée pourrait être regrettable si le projet se développe bien à long terme.

Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils participer au marché primaire ?

Les ressources du marché primaire sont relativement fermées, et il est difficile pour les investisseurs ordinaires d'accéder directement aux canaux de premier niveau. À moins d'avoir des ressources institutionnelles pour co-investir ou de se connecter directement avec les porteurs de projet, il est difficile pour un investisseur individuel de participer, car un tour de financement institutionnel se chiffre généralement à au moins sept chiffres.

Ainsi, les investisseurs ordinaires peuvent participer à travers la communauté. La communauté se connecte avec les projets ou les institutions pour obtenir des allocations, puis ouvre la souscription aux membres de la communauté après une légère prime, permettant ainsi aux petits investisseurs de participer avec un seuil d'entrée plus bas.

Le marché de la cryptomonnaie est inégal, il est essentiel de choisir des canaux légitimes pour participer au marché primaire, en garantissant en premier lieu la sécurité des fonds. De plus, maintenir une conscience des risques est crucial, il est impératif d'éviter de suivre aveuglément la tendance et de participer de manière rationnelle !