Nager à Contre-Courant : Pourquoi je Fuis la Manie du Marché

Je suis toujours fasciné par l'approche d'investissement anticonformiste du vieux Buffett. Cette fameuse citation - "Soyez craintif quand les autres sont avides, et avide quand les autres ont peur" - n'est pas seulement un jeu de mots astucieux. C'est un putain de manuel de survie pour ce marché fou.

La psychologie du marché est ce qui pousse les prix plus que toute valeur fondamentale. Je l'ai vu de mes propres yeux. Lorsque la cupidité prend le dessus, tout le monde perd la tête ! Les gens hypothèquent des maisons pour acheter des actifs surévalués juste parce que tout le monde le fait. La peur de manquer est réelle, et j'y suis tombé plus de fois que je ne veux l'admettre.

Puis la panique s'installe. Le marché s'effondre, et soudain tout le monde vend à des prix très bas. C'est à ce moment-là que je commence à m'intéresser.

L'état d'esprit anticonformiste n'est pas une question d'être difficile ou de s'opposer délibérément à la foule. Il s'agit de reconnaître que la mentalité de masse pousse les actifs à des extrêmes ridicules dans les deux sens. La plupart des traders ne peuvent résister à la prise de décision émotionnelle - ils achètent haut et vendent bas, faisant exactement le contraire de ce qui fonctionne.

Je n'essaie pas de chronométrer parfaitement les sommets ou les creux du marché. C'est un jeu de fou. Au lieu de cela, je me concentre sur la compréhension de ce que vaut réellement quelque chose. Lorsque les prix tombent bien en dessous de cette valeur, je commence à acheter. Quand ils s'envolent bien au-dessus, je deviens nerveux et je commence à vendre.

La patience est tout dans ce jeu. Le marché de la crypto-monnaie aime particulièrement transférer de l'argent des impatients vers les patients. Combien de personnes ont vendu leur Bitcoin dans la panique à 3 000 $ après l'effondrement de 2017 ? Ceux qui ont fait preuve de patience l'ont vu grimper au-dessus de 100 000 $.

Pendant l'hiver crypto de 2022, alors que tout le monde déclarait la crypto "morte", l'argent intelligent s'accumulait. Pendant ce temps, lorsque les prix ont atteint des sommets historiques plus tôt cette année, les investisseurs inexpérimentés achetaient comme des fous tandis que les vétérans prenaient des bénéfices.

Ce n'est pas seulement une stratégie d'investissement ; c'est une guerre psychologique contre ses propres pires impulsions. Quand tout le monde crie "achetez !" cette petite voix dans ma tête commence à dire "peut-être vendre ?" Quand ils sautent par les fenêtres, je cherche des points d'entrée.

Le succès en investissement ne consiste pas à suivre les tendances ou à bien chronométrer - il s'agit d'avoir le courage d'aller à l'encontre de la foule lorsque tout le monde est soit euphorique, soit désespéré.