Ratio Long-Short des investisseurs détaillants : mes observations émotionnelles et mes préoccupations concernant le trading

Le Ratio Long-Short des investisseurs détaillants est un indicateur de position que je surveille chaque jour. Honnêtement, c'est vraiment assez intéressant. Il reflète le jugement collectif des investisseurs détaillants (comme moi, un petit poisson) sur la tendance du marché, en d'autres termes, c'est le ratio entre les positions d'achat et de vente des investisseurs détaillants.

Chaque fois que je vois les données du Ratio Long-Short, je ne peux m'empêcher de penser : « Combien de détaillants ont été coupés comme moi ? » Parce qu'en vérité, les investisseurs détaillants sont vraiment faciles à manipuler par les grandes mains sur ce marché.

La nature cruelle du Ratio Long-Short

Le calcul du Ratio Long-Short est très simple : il suffit de diviser les positions longues des investisseurs détaillants par les positions courtes. Par exemple, le Ratio Long-Short des investisseurs détaillants sur le Mini Taiwan Index est obtenu en soustrayant « les positions longues des investisseurs détaillants sur le Mini Taiwan » des « positions courtes des investisseurs détaillants sur le Mini Taiwan », puis en divisant par « le volume total du Mini Taiwan ». Mais derrière ces chiffres se cache une guerre psychologique plus profonde.

Lorsque le ratio long-short est supérieur à 1, cela indique que les investisseurs détaillants sont généralement optimistes, croyant que le marché va augmenter; en dessous de 1, cela indique que le pessimisme se propage. D'après mes observations, le marché a souvent tendance à contredire de manière spectaculaire les attentes de la majorité des investisseurs détaillants—n'est-ce pas la dure réalité du "contre-indicateur" des investisseurs détaillants ?

Il est intéressant de noter que lorsque le ratio long-short des investisseurs détaillants est élevé, le marché commence souvent à s'ajuster. Pourquoi ? Parce que les gros acteurs du marché aiment faire le contraire des investisseurs détaillants ! Quand nous, ce groupe d'investisseurs détaillants, sommes trop optimistes, les grands acteurs commencent déjà à se cacher dans un coin en riant, prêts à récolter nos holdings.

Mon expérience douloureuse

Il y a quelque temps, sur cette grande plateforme où l'on ne peut pas faire de nominations, j'ai fait un contrat et j'ai remarqué que le ratio long-short des investisseurs détaillants restait élevé. J'ai même stupide de suivre la tendance et de prendre des positions longues. Et le résultat ? Le marché s'est immédiatement retourné, me laissant avec un désastre complet après avoir été liquidé. Cela m'a fait comprendre douloureusement que lorsque le ratio long-short des investisseurs détaillants est extrême, cela signifie souvent que le marché est sur le point de connaître une inversion.

Il n'est pas surprenant que les positions des investisseurs détaillants soient souvent opposées à la tendance du marché. Nous sommes facilement dominés par la peur et la cupidité, paniquant et vendant à perte aux creux et achetant frénétiquement aux sommets. Le marché gagne de l'argent grâce à ces faiblesses humaines !

La pensée inversée est la voie de la survie

Lorsque je découvre que les investisseurs détaillants sont massivement longs ou courts, cela peut signifier qu'ils entrent sur le marché à des prix déraisonnables, et qu'il y a des profits supplémentaires qui sont absorbés par les acteurs majeurs. Quelle est la sage décision ? Ne pas suivre la tendance, et il pourrait même être nécessaire de faire le contraire.

Le Ratio Long-Short n'est qu'un outil, ce n'est pas le Saint Graal. Je vois souvent de nombreux nouveaux investisseurs détaillants penser qu'ils ont compris la vérité du marché en se basant sur ces données, mais ils finissent par perdre jusqu'à leurs pantalons. Le marché est bien plus complexe que ce que nous imaginons, aucun indicateur unique ne suffit à saisir l'ensemble.

Ce marché n'a pas de justice, il n'y a que des éveillés et des victimes. Plutôt que de suivre aveuglément, il vaut mieux apprendre à garder une pensée indépendante lorsque les investisseurs détaillants sont en masse, car notre intuition est souvent erronée.