Que signifie une baisse des taux d'intérêt de la Fed ? Combien cela représente-t-il avec une baisse de 25 points de base ?

Le 18 septembre 2024, la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) a officiellement annoncé une politique de baisse des taux d'intérêt, réduisant les taux de deux points de base. C'est la première baisse des taux en plus de quatre ans ! En tant qu'investisseur en cryptoactifs, j'attendais vraiment ce moment depuis trop longtemps. Il faut savoir que les précédents bull runs en cryptoactifs se sont presque tous produits dans un environnement de faible taux d'intérêt, le niveau de liquidités sur le marché affectant directement l'épaisseur de notre portefeuille !

Je me souviens que le marché s'attendait déjà à cette baisse des taux, et septembre est enfin arrivé. On dit qu'il pourrait y avoir encore deux baisses de taux d'ici la fin de l'année. Pour les amis qui ne comprennent pas le concept de baisse des taux, en termes simples : la Fed réduit le taux d'intérêt de base aux États-Unis, un point de base équivaut à 0,25 %, soit 25 points de base. En d'autres termes, chaque ajustement a un impact direct sur notre environnement d'investissement.

Cette décision a un impact énorme sur le marché des cryptoactifs ! Dans un environnement de taux d'intérêt bas, l'argent devient moins cher, la liquidité du marché augmente, tout le monde a de l'argent sans endroit où le mettre, ce qui va naturellement vers des endroits à haut risque et à haut rendement comme les cryptoactifs. Bien sûr, cela signifie également que nous devons réfléchir plus prudemment à l'impact de l'environnement du marché et des taux d'intérêt sur la valeur des actifs lors de nos investissements.

Fed baisse et hausse des taux : contexte et méthodes d'opération

La Fed, ou le Système de Réserve Fédérale des États-Unis, est connue en Chine sous le nom de la Banque centrale. En tant que banque centrale des États-Unis, la Fed est responsable de l'élaboration et de l'exécution de la politique monétaire, du contrôle de la masse monétaire et des taux d'intérêt. En d'autres termes, imprimer de l'argent revient à augmenter la masse monétaire, et aujourd'hui, l'accent est mis sur la baisse des taux d'intérêt et la hausse des taux.

La baisse et la hausse des taux d'intérêt concernent les ajustements de la "taux d'intérêt de base" par la Fed aux États-Unis. Ce taux d'intérêt de base est super important, car il est lié à divers prêts, dépôts et investissements. Lorsque la Fed baisse les taux d'intérêt, le taux d'intérêt de base est réduit, dans le but de stimuler l'économie et d'augmenter les investissements par prêts ; à l'inverse, une hausse des taux d'intérêt signifie que le taux d'intérêt de base augmente, afin de contrôler l'inflation, de ralentir la surchauffe économique ou de laisser une marge de manœuvre politique pour d'éventuels troubles économiques.

Comment la Fed parvient-elle à réduire ou à augmenter les taux d'intérêt ?

Tout d'abord, ils décideront de modifier le Taux d'intérêt en analysant et en étudiant, puis ils se réuniront pour discuter de l'ampleur et du moment de l'ajustement. Une fois la décision prise, ils achèteront et vendront des obligations gouvernementales pour influencer la quantité d'argent sur le marché et le niveau des taux d'intérêt. Pour être honnête, cette opération n'est vraiment pas compréhensible pour le commun des mortels, mais l'essentiel est de saisir la tendance et de ne pas laisser votre argent se dévaluer.

Comment ajuster le taux d'intérêt de référence fédéral : analyse pratique des hausses et baisses de taux

Le taux d'intérêt de base fédéral, également appelé taux des fonds fédéraux, est le taux d'intérêt des prêts à un jour entre les banques américaines. En d'autres termes, si la banque A a besoin d'argent et emprunte à la banque B, le taux convenu entre elles est ce taux de prêt à court terme.

Pourquoi les banques ont-elles encore besoin de s'emprunter de l'argent entre elles ? Parce que les banques doivent détenir un certain pourcentage de réserves en fonction du solde des dépôts, seules les liquidités restantes peuvent être prêtées pour générer des bénéfices. Mais parfois, les réserves sont insuffisantes, et il faut alors emprunter temporairement auprès d'autres banques pour compléter le montant des réserves.

Ce taux d'intérêt de gestion des fonds à court terme entre les banques peut être considéré comme le taux de base de l'ensemble du marché des fonds. Les hausses ou baisses de taux que la Fed évoque sont justement des ajustements de ce taux de base.

Comment la Fed réalise-t-elle des hausses et des baisses de taux d'intérêt ? Elle ne fixe pas directement un taux d'intérêt spécifique, mais influence indirectement le taux d'intérêt du marché par divers outils, afin d'atteindre la fourchette prévue. Par exemple, lorsqu'elle annonce une baisse de taux de deux points de base, cela signifie qu'elle doit utiliser plusieurs outils pour ajuster la fourchette de taux d'intérêt, qui était initialement de 5,25 à 5,5 %, à une fourchette de 4,75 à 5,0 %.

Les outils de taux d'intérêt couramment utilisés par la Fed comprennent :

1. Opérations d'open market : acheter et vendre des titres pour influencer le montant des fonds sur le marché
2. Ajustement du taux d'escompte : influence sur le fait que les banques se financent entre elles.
3. Taux d'intérêt des réserves excédentaires : influence sur la volonté des banques de placer des fonds auprès de la Fed
4. Accord de rachat inversé : financement avec de petites banques

La Fed pourrait même mettre en œuvre certaines opérations plus complexes, comme vendre des actifs aux banques pour récupérer des fonds, puis s'engager à les racheter à un prix plus élevé à l'avenir. Cette opération permet à la fois de récupérer des fonds et d'avoir un impact sur la liquidité du marché, atteignant ainsi ses objectifs de régulation macroéconomique.

Impact de la baisse des taux d'intérêt sur les Cryptoactifs : mes observations

La baisse des taux d'intérêt signifie généralement un assouplissement monétaire, une augmentation des liquidités sur le marché et une réduction des coûts, ce qui est favorable aux actifs risqués (comme les cryptoactifs). Mais cela ne concerne que l'aspect financier.

Si l'on considère le contexte de la baisse des taux d'intérêt, la situation peut être différente. Par exemple, lorsque l'économie est sous pression à la baisse, la Fed baisse les taux pour stimuler la croissance économique, à ce moment-là, cela devient un jeu entre les forces de la baisse économique et les forces de stimulation par la baisse des taux. J'ai vu de nombreuses fois le marché ne pas augmenter mais baisser après une baisse des taux, ce qui montre que la baisse des taux elle-même n'est pas directement égale à une hausse du marché.

Mais d'un point de vue macroéconomique, le financement est en effet crucial pour la prospérité du marché des Cryptoactifs. Un environnement de financement accommodant est une condition nécessaire pour que le marché des Cryptoactifs entre dans un grand bull run. Bien que la baisse des taux d'intérêt puisse avoir un impact peu clair à court terme, à long terme, cela est absolument positif.

En particulier pour les cryptoactifs, l'assouplissement des taux d'intérêt apporte une amélioration de la liquidité et une réduction des coûts, ce qui créera de nouvelles opportunités d'investissement sur le marché des actifs numériques. Bien que l'incertitude économique puisse entraîner des fluctuations du marché, une amélioration de l'environnement de financement signifie généralement plus d'options et d'opportunités. Donc, je pense que pour les investisseurs à long terme, le marché des cryptoactifs a un grand potentiel de valorisation dans un environnement de taux d'intérêt bas !

L'impact de la baisse des taux d'intérêt sur le marché des Cryptoactifs est un processus complexe et global, impliquant des flux de capitaux, un environnement économique, l'humeur des investisseurs et d'autres facteurs. Nous devons analyser sous plusieurs angles pour mieux saisir les dynamiques potentielles du marché et les opportunités d'investissement.