Pertes et gains (PnL) en crypto-monnaies : concepts et calculs

Le monde des cryptomonnaies a adopté de nombreux termes des finances traditionnelles, y compris le concept de pertes et gains (PnL). Pour les investisseurs en actifs numériques, comprendre le PnL et ses variantes est crucial pour évaluer la performance de leurs opérations.

Fondements du PnL en cryptomonnaies

Le PnL dans le domaine de la crypto se réfère au calcul des bénéfices ou des pertes dérivés d'investissements ou de positions commerciales dans des actifs numériques. Cette métrique est fondamentale pour que les traders et les investisseurs évaluent leur performance sur le marché des cryptomonnaies.

Certains concepts clés liés au PnL incluent :

• Mark-to-Market (MTM) : Processus d'évaluation d'un actif basé sur son prix actuel du marché.
• Valeur future : Projection de la valeur d'une cryptomonnaie à un moment ultérieur.
• PnL réalisé : Gain ou perte effective après la fermeture d'une position.
• PnL non réalisé : Gain ou perte potentielle sur les positions ouvertes.

Méthodes de calcul du PnL

Il existe diverses approches pour calculer le PnL en cryptomonnaies :

1. Méthode FIFO (Premier entré, premier sorti) : Considère le coût d'acquisition le plus ancien pour le calcul.

2. Méthode LIFO (Dernier entré, premier sorti): Utilise le prix d'achat le plus récent dans les calculs.

3. Méthode du coût moyen pondéré : Détermine un coût moyen de toutes les unités acquises.

4. Analyse des positions ouvertes et fermées : Évaluez la performance en comparant les prix d'ouverture et de clôture des positions.

5. Calcul de l'année à ce jour (YTD) : Mesure la performance des investissements depuis le début de l'année jusqu'à maintenant.

6. Calcul basé sur les transactions : Détermine le PnL pour chaque opération individuelle.

7. Bénéfice en pourcentage : Exprime le PnL en tant que pourcentage du coût initial de l'investissement.

PnL en contrats perpétuels

Les contrats à terme perpétuels, un type de dérivé sans date d'échéance, nécessitent une approche particulière pour le calcul du PnL. Ce processus implique de prendre en compte à la fois le PnL réalisé et le PnL non réalisé, en tenant compte de facteurs tels que l'effet de levier et les taux de financement.

Importance du PnL dans le trading de cryptomonnaies

Comprendre et calculer correctement le PnL est essentiel pour :

• Évaluer la performance du portefeuille de jetons.
• Ajuster les stratégies de trading selon les besoins.
• Prendre des décisions éclairées lors de futures opérations.

En plus des calculs manuels, les traders peuvent bénéficier d'outils spécialisés tels que des feuilles de calcul et des bots de trading qui automatisent l'analyse du PnL.

Il est important de se rappeler que les exemples fournis sont des simplifications et que, dans des situations réelles, il faut prendre en compte des facteurs supplémentaires tels que les impôts, les commissions de trading et la volatilité du marché pour obtenir un calcul précis du PnL.