Prévision : Le prix de l'action Palantir atteindra ce niveau incroyable d'ici 2030

J'ai observé la montée fulgurante de Palantir avec une fascination et un scepticisme égaux. Depuis 2023, cette chérie de l'IA a grimpé en flèche de $6 à plus de $150 par action. Alors que les premiers investisseurs célèbrent probablement leur gain, je ne peux m'empêcher de me demander si cette fête est sur le point de se terminer.

En regardant vers 2030, je crois que de nombreux actionnaires vont avoir une rude surprise. Les implications pour les investisseurs actuels pourraient être bien moins roses que ne le suggère la performance récente.

Le taux de croissance de Palantir s'accélère

Il ne fait aucun doute que Palantir a brillamment tiré parti de la ruée vers l'IA. Leur logiciel est devenu une solution incontournable pour déployer l'IA dans les secteurs gouvernementaux et commerciaux. Ce qui a commencé comme une technologie axée sur le gouvernement s'est réussi à étendre aux applications commerciales avec des résultats impressionnants.

Au cœur de la technologie de Palantir, plusieurs flux de données sont ingérés, traités par l'IA et des informations exploitables sont fournies aux décideurs. Ils ont également développé des solutions qui déploient des agents IA dans les organisations, automatisant des tâches traditionnellement humaines.

La proposition de valeur est convaincante - une meilleure exécution des affaires couplée à des dépenses d'exploitation réduites. Cela a alimenté une croissance remarquable, particulièrement évidente dans les résultats du deuxième trimestre. Les revenus commerciaux ont augmenté de 47 % d'une année sur l'autre pour atteindre $451 millions, avec une croissance commerciale aux États-Unis explosant de 93 %. Les revenus gouvernementaux n'étaient pas loin derrière, augmentant de 49 % pour atteindre $553 millions.

L'entreprise est clairement en pleine croissance, mais qu'est-ce que cela signifie pour le prix de l'action ?

Trop de croissance est intégrée dans le prix de l'action de Palantir

Voici où mon scepticisme entre en jeu. Même les entreprises exceptionnelles font de mauvais investissements lorsqu'elles sont achetées à des évaluations absurdes. Le prix actuel de Palantir est, franchement, déconnecté de la réalité.

L'action se négocie à un incroyable 115 fois les ventes et 244 fois les bénéfices futurs. Peu d'entreprises dans l'histoire ont maintenu de telles évaluations astronomiques.

Faisons quelques projections extrêmement optimistes :

• 50 % de hausse du chiffre d'affaires annuel composé pendant cinq années consécutives
• 35% marges bénéficiaires
• Pas de dilution des actions

Ces hypothèses sont extrêmement optimistes. La plupart des analystes s'attendent à une hausse de 35 % l'année prochaine, et non de 50 %. L'entreprise a déjà dilué les actionnaires de 4,6 % au cours de l'année passée.

Pourtant, même avec ces projections de niveau fantastique, les mathématiques ne fonctionnent pas. D'ici 2030, Palantir générerait 26,1 milliards de dollars de revenus et 9,1 milliards de dollars de bénéfices. Diviser la capitalisation boursière actuelle par ces bénéfices projetés donne un P/E à cinq ans de 41 - encore extrêmement cher.

Je crois que le prix de l'action de Palantir restera stable ou même diminuera au cours des cinq prochaines années. La valorisation actuelle n'a de sens qu'avec des attentes irréalistes, et même celles-ci ne justifient pas une appréciation supplémentaire.

Malgré le succès commercial légitime de Palantir, je pense que les investisseurs auraient intérêt à chercher ailleurs pour une exposition à l'IA. Le décalage entre l'avenir prometteur de l'entreprise et son prix boursier actuel crée tout simplement trop de risque à la baisse.

Le moment d'acheter Palantir était il y a des années. Aujourd'hui, l'argent intelligent va probablement vers les sorties.