1 Action d'intelligence artificielle brûlante d'un trillion de dollars (AI) à acheter en septembre, et 1 valeur montante à éviter.

5 sept. 2025 07:51

Points Clés

• L'évolution de l'IA pourrait injecter 15,7 billions de dollars dans l'économie mondiale d'ici 2030, selon certaines estimations.
• Un membre “Magnificent Seven” à prix raisonnable avec des finances solides constitue un achat convaincant en septembre.
• Pendant ce temps, un AI populaire soulève de sérieuses inquiétudes malgré sa popularité.

Depuis près de trois ans, l'intelligence artificielle a dominé l'attention de Wall Street comme rien d'autre. La promesse de systèmes améliorés par l'IA pouvant potentiellement augmenter les taux de croissance ou l'efficacité opérationnelle dans divers secteurs a fait saliver les investisseurs.

Avec les analystes de PwC projetant un marché adressable de 15,7 billions de dollars d'ici 2030, je ne suis pas surpris de voir tout le monde, des gestionnaires de fonds milliardaires aux investisseurs quotidiens, se précipiter vers les actions liées à l'IA.

Mais soyons réalistes - toutes les entreprises surfant sur la vague de l'IA ne resteront pas à flot. Alors que septembre approche, j'ai repéré une action d'IA brûlante d'un trillion de dollars qui semble être un véritable gagnant, tandis qu'une autre vedette populaire clignote des signaux d'alerte que je ne peux pas ignorer.

Le véritable concurrent “magnifique” de l'IA à mille milliards de dollars

Seules 11 entreprises publiques ont jamais franchi le seuil de capitalisation boursière de mille milliards de dollars, dont sept appartiennent aux “Magnificent Seven” - toutes pariant gros sur l'IA pour alimenter leur croissance.

Parmi ces leaders du marché, Meta Platforms se distingue vraiment à mes yeux.

Les actions de Meta ont grimpé de plus de 700 % depuis leur point bas de novembre 2022. Bien que de tels gains puissent effrayer certains investisseurs, je vois une entreprise parfaitement positionnée pour tirer parti à la fois de la croissance économique et de l'évolution de l'IA.

Au fond, Meta reste un géant des réseaux sociaux. Malgré les énormes investissements de Zuckerberg dans l'infrastructure d'IA, la publicité sur ses applications génère presque 98 % des ventes nettes. Avec 3,48 milliards d'utilisateurs quotidiens sur Facebook, WhatsApp, Instagram, Threads et Messenger, aucun concurrent n'approche - donnant à Meta un pouvoir de tarification énorme pour le placement des annonces.

Cela lie le sort de Meta à l'économie au sens large, qui favorise historiquement les entreprises axées sur la publicité. Les expansions économiques durent généralement cinq fois plus longtemps que les récessions, créant des périodes de croissance prolongées qui bénéficient au modèle de Meta.

Ce qui rend Meta particulièrement excitant, c'est la manière dont il monétise déjà l'IA grâce à sa plateforme publicitaire. En offrant des solutions d'IA générative aux annonceurs pour créer du contenu personnalisé, Meta améliore les taux de clics et renforce son pouvoir de tarification.

La situation financière de l'entreprise est tout aussi impressionnante - plus de $47 milliards en espèces et en titres négociables, avec un flux de trésorerie d'exploitation annuel prévu dépassant $99 milliards en 2025. Cela donne à Zuckerberg le luxe d'investir dans des projets à long terme comme le métavers sans pression immédiate pour générer des retours.

Peut-être le plus convaincant est l'évaluation de Meta - se négociant à moins de 25 fois les bénéfices futurs malgré des prévisions de bénéfices systématiquement conservatrices et une croissance des ventes soutenue dans les moyennes à élevées de la dizaine. C'est remarquablement raisonnable pour une entreprise avec une position de marché aussi dominante.

L'ailier de l'IA envoyant des signaux dangereux

D'un autre côté, nous avons Palantir Technologies, un spécialiste de l'exploration de données par IA qui a en fait surperformé Meta depuis le début de 2023.

Soyons clairs : Palantir est fondamentalement solide et rentable. Ses plateformes principales - Gotham pour le renseignement gouvernemental et Foundry pour l'analyse commerciale - offrent des capacités que les concurrents ne peuvent pas égaler à grande échelle. L'entreprise dépasse constamment les prévisions de croissance, avec des ventes trimestrielles récentes augmentant de 48 % ainsi qu'une croissance similaire du nombre de clients commerciaux.

Mais je vois de sérieux problèmes qui se cachent sous la surface.

Tout d'abord, l'histoire montre que chaque grande innovation technologique depuis le milieu des années 1990 a connu une première bulle qui a finalement éclaté. Bien que les contrats gouvernementaux de Palantir et son modèle d'abonnement puissent initialement protéger ses revenus lors d'un éclatement de bulle AI, son action subirait probablement une lourde chute en tant qu'un des porte-drapeaux du mouvement.

Le problème plus important, cependant, est l'évaluation absurde de Palantir. Les grandes entreprises lors des précédentes bulles technologiques ont atteint des ratios prix/ventes de 30 à 40. Palantir a clôturé août avec un ratio P/S hallucinant de 115 ! Aucune grande entreprise n'a jamais maintenu un ratio P/S de 40 à long terme, encore moins à trois chiffres.

Malgré le fait que Palantir soit une entreprise solide sur le plan opérationnel, le prix de l'action de Palantir s'est complètement détaché de la réalité. Les risques l'emportent largement sur les récompenses potentielles, ce qui en fait un titre à éviter ce septembre.