Les dernières tendances de la technologie de l'énergie hydrogène et ses possibilités dans le Web3

Points clés

• Plug Power développe des activités liées à l'énergie propre axées sur l'hydrogène.
• Le prix de l'action de la société a chuté de plus de 95 % par rapport au pic de 2021.

Plug Power (NASDAQ : PLUG) est une entreprise qui attire l'attention dans le domaine de l'énergie hydrogène. Cependant, la réalité pour les investisseurs n'est pas aussi optimiste. Il y a une raison pour laquelle le prix de l'action a chuté de plus de 95 % par rapport à son sommet enregistré en 2021. Cette baisse représente-t-elle une opportunité d'investissement ou reflète-t-elle un risque d'investissement ?

Activités de Plug Power

Plug Power est une entreprise d'énergie propre spécialisée dans le domaine de l'hydrogène pour l'industrie énergétique. L'hydrogène est un carburant propre qui, lorsqu'il est utilisé comme combustible, génère principalement de la chaleur et de l'eau comme sous-produits. La chaleur peut être utilisée pour la production d'électricité, et l'eau est indispensable à la vie. En particulier, il existe des situations où l'absence de gaz d'échappement nocifs, comme dans le cas des chariots élévateurs en entrepôt, constitue un grand avantage.

L'hydrogène est utilisé dans le secteur des transports, mais il présente des défis lorsqu'on l'examine sous un angle plus large. Comparé à d'autres carburants alternatifs tels que l'essence ou le diesel, l'hydrogène est un combustible relativement coûteux.

De plus, il existe le fait que les infrastructures essentielles pour soutenir l'hydrogène ne sont pas encore en place, comparées à celles du pétrole et du gaz naturel.

Plug Power cherche à changer cette situation en développant des activités sur l'ensemble de la chaîne de valeur de l'hydrogène. Dans un contexte où l'énergie propre et renouvelable remplace progressivement les combustibles fossiles traditionnels, c'est une initiative très intéressante.

Cependant, l'hydrogène présente également des inconvénients sous un autre aspect. Par exemple, les marchés de la photovoltaïque et de l'éolien sont bien plus développés que celui de l'hydrogène. En d'autres termes, Plug Power a encore de nombreux défis à relever.

Les performances de Plug Power ne sont pas satisfaisantes

Ces faits ont conduit à une chute du cours de l'action de la société. Cependant, tout aussi important est le fait que les résultats financiers ne sont pas très impressionnants. Certes, il s'agit encore d'une entreprise en phase de démarrage, donc cela n'est pas surprenant. Cependant, le fait que Plug Power soit une petite entreprise déficitaire qui défie les technologies énergétiques existantes soutenues par des concurrents financièrement solides reste inchangé.

Par exemple, les revenus du deuxième trimestre 2025 ont augmenté de 21 % par rapport à l'année précédente, mais une perte de 0,20 $ par action a été enregistrée. La marge brute était de -31 %, ce qui représente une amélioration par rapport à -92 % l'année précédente, et a été annoncée comme un résultat positif. La société vise à atteindre un seuil de rentabilité pour la marge brute au quatrième trimestre 2025.

C'est une bonne chose, mais Plug Power a encore un long chemin à parcourir avant de pouvoir déclarer des bénéfices sur la dernière ligne de son compte de résultat. Avoir une marge brute positive signifie simplement que les revenus de l'entreprise couvrent le coût des ventes. D'autres coûts, comme les dépenses de recherche et développement (R&D) et les frais de vente et de gestion générale (SG&A), s'ajoutent en dessous de la marge brute.

La R&D est essentielle pour les entreprises qui cherchent à construire de nouvelles plateformes technologiques pour le monde. De plus, les SG&A ne sont que des coûts nécessaires pour faire fonctionner l'entreprise. Atteindre un bénéfice brut est une bonne chose, mais ce n'est pas l'objectif.

Plug Power est toujours un investissement à haut risque

Le prix des actions de Plug Power, qui se négocie à moins de 2 dollars par action, est bon marché. Cependant, le fait d'être bon marché ne signifie pas nécessairement qu'il s'agit d'une opportunité d'achat. Parfois, un prix bas peut indiquer des risques associés à l'investissement. Étant une entreprise relativement jeune, Plug Power n'a pas un solide bilan de revenus, ce qui semble être le cas ici.

Y a-t-il une possibilité pour qu'un investissement dans Plug Power soit une grande victoire pour les investisseurs proactifs ? Bien sûr, il y en a. Cependant, beaucoup de choses doivent bien se passer, et vous ne devriez acheter que si vous êtes prêt à accepter les risques inhérents.

Fusion des technologies Web3 et de l'énergie hydrogène

La fusion de la technologie de l'énergie hydrogène et de la technologie Web3 pourrait apporter des innovations dans l'industrie énergétique. Par exemple, en utilisant la technologie blockchain, il est possible de suivre tous les processus de production, de stockage, de distribution et d'utilisation de l'hydrogène, augmentant ainsi la transparence. Cela pourrait faciliter l'émission et les transactions des certificats d'énergie propre, favorisant ainsi la diffusion de l'énergie hydrogène.

De plus, en combinant avec la technologie IoT (Internet des Objets), il est possible d'assurer un fonctionnement et une maintenance efficaces des piles à hydrogène. En enregistrant les données en temps réel provenant des capteurs sur la blockchain et en effectuant des analyses avec l'IA, l'optimisation des performances des piles à combustible et la maintenance préventive peuvent être réalisées.

L'intégration de ces technologies Web3 pourrait offrir de nouvelles opportunités commerciales à des entreprises comme Plug Power. Cependant, à ce jour, il n'y a aucune information indiquant que Plug Power entreprend des initiatives concrètes dans ce domaine.

Points à considérer lors de l'évaluation des investissements

Lorsque vous envisagez d'investir dans Plug Power, il est important de prêter attention aux points suivants :

1. Situation financière : pertes continues et marge brute négative
2. Environnement du marché : comparaison avec les technologies concurrentes (solaire, éolien, etc.)
3. Problèmes techniques : État des infrastructures de l'hydrogène
4. Environnement réglementaire : Tendances des politiques sur les énergies renouvelables
5. Intégration avec Web3 : possibilités d'innovation technologique future

Il est important d'évaluer ces éléments de manière globale et de prendre des décisions d'investissement en fonction de votre tolérance au risque.