La forte correction et la grande volatilité du marché récemment ont de nouveau tendu les nerfs des investisseurs. Derrière le combat acharné entre les positions longues et courtes se trouvent l'interaction de deux facteurs clés - d'une part, la décision sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) qui sera bientôt révélée dans le contexte de la fermeture du gouvernement américain, et d'autre part, les signaux négatifs à court terme émis par la Banque centrale pour lutter contre le trading de jetons. La superposition de multiples variables rend la tendance du marché incertaine et suscite toutes sortes de conjectures et d'interprétations.

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Aujourd'hui à 2h00, La Réserve fédérale (FED) publiera sa dernière décision sur les taux d'intérêt, ce qui est sans aucun doute le "tambour d'accord" du marché mondial actuel. Avant cela, les données sur l'emploi faibles aux États-Unis ont établi un ton d'attente de relâchement pour le marché, la plupart des institutions prédisant qu'il s'agira de la deuxième baisse des taux d'intérêt de la FED cette année. Pour le marché des cryptomonnaies, l'impact de cette décision n'est pas simplement une question de "baisse des taux, hausse, hausse des taux, baisse", les formulations de Powell et les signaux implicites dans la décision sont la clé pour déterminer la direction de la liquidité. Si la décision libère un signal clair de relâchement - que ce soit par une baisse des taux plus importante que prévu, une révision à la baisse du chemin futur des taux dans le graphique en points, ou l'utilisation de termes accommodants par Powell tels que "les risques de ralentissement économique augmentent" et "nous continuerons à soutenir la liquidité du marché" - cela rouvrira les vannes de liquidité pour le marché des cryptomonnaies. D'après les données historiques, les cycles de relâchement de la liquidité sont souvent accompagnés d'une restauration de l'évaluation des actifs à risque. Les cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs sensibles à la liquidité, pourraient très bien connaître un nouvel afflux de fonds, inversant ainsi la tendance récente au pullback. Après la première baisse des taux de la FED en 2024, le Bitcoin a augmenté de plus de 15% à court terme, les principales cryptomonnaies ayant également connu une hausse, cette performance historique a également suscité des attentes sur les signaux de relâchement. En revanche, si Powell maintient une position plutôt hawkish, en insistant dans la décision sur le fait que "l'inflation sous-jacente reste supérieure à l'objectif" et "un assouplissement prématuré de la politique pourrait provoquer un rebond de l'inflation", alors le sentiment de rebond fraîchement éveillé du marché sera rapidement étouffé. Dans ce cas, non seulement le marché des cryptomonnaies pourrait faire face à une pression de pullback supplémentaire, mais les actions américaines, les matières premières et d'autres actifs à risque pourraient également subir des pressions. Les fonds retourneraient alors vers des actifs refuge tels que le dollar et les obligations d'État, ce qui renforcerait encore la volatilité du marché.
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Il convient de noter que cette décision a été prise dans un contexte particulier de partielle cessation d'activité du gouvernement américain. La cessation d'activité pourrait entraîner des retards dans la publication de certaines données économiques, ce qui compliquerait le travail de la Réserve fédérale (FED) pour évaluer la situation économique, et pourrait également inciter à un langage plus prudent dans la décision. Toutefois, que l'orientation finale soit vers l'assouplissement ou le ton hawkish, le consensus général du marché est le suivant : avant et après l'annonce de la décision, le marché connaîtra certainement des fluctuations violentes, et le jeu entre les positions longues et courtes entrera dans une phase d'intensité maximale. Cette forte volatilité du marché représente à la fois une exposition concentrée aux risques et cache des opportunités structurelles. Concernant l'interprétation spécifique des graphiques, la logique de rotation des secteurs et les stratégies de positionnement, aimez et suivez-moi pour que je puisse, le moment venu, analyser en profondeur les opportunités de marché en lien avec les dernières dynamiques du marché et les signaux politiques, afin d'aider les investisseurs à trouver la bonne direction dans la volatilité.