Pourquoi la mise d'Meta sur l'IA pourrait être le coup de maître de l'année (Malgré la récente vente)

Meta vient de publier de solides résultats pour le T3 — le chiffre d’affaires en hausse de 26 % en glissement annuel — mais le marché lui a infligé une punition sévère à cause d’une seule chose : ses plans d’investissement massifs dans l’IA. Réaction excessive classique ? Peut-être.

La configuration : Douleur à court terme, gain à long terme ?

Voici ce qui s’est passé : Meta mise énormément sur l’infrastructure IA pour construire des « services superintelligents ». Le marché perçoit cela comme une pression sur les bénéfices à court terme. Une inquiétude légitime. Mais le PDG de Meta, Zuckerberg, a une solution de rechange : même si le projet IA prend plus de temps, ces centres de données deviennent une mine d’or dans un marché à capacité limitée. Il y a ici une stratégie d’échecs.

Les chiffres racontent une histoire

Meta se négocie à 21x les bénéfices de l’année prochaine — c’est pratiquement une décote pour une entreprise qui possède :

• 3,5 milliards d’utilisateurs (l’échelle est débridée)
• $58 milliard de bénéfices nets en trailing
• Capacité prouvée à pivoter (rappelez-vous du pivot vers le métaverse ? Ils ont survécu)

Le plan d’action est familier : Amazon et Netflix ont tous deux subi des pertes à court terme en construisant leur infrastructure, puis ont généré des rendements écrasants pour les investisseurs patients.

Qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?

Aucune certitude ? Aucune. Les investissements dans l’IA pourraient exploser au-delà des attentes. La concurrence pourrait s’intensifier. Mais le rapport risque/rendement à cette valorisation penche en faveur d’un potentiel de hausse pour les investisseurs à long terme.

La baisse offre une opportunité d’entrée si vous pensez que la direction de Meta joue aux échecs en 4D plutôt que de céder à la panique-spending.