Deux actions à surveiller : l'une en plein essor, l'autre sur le point de chuter

Le gagnant : Intuitive Surgical (ISRG) 🚀

Le fabricant de robots chirurgicaux Da Vinci, ISRG, vient de présenter des résultats impressionnants. Le BPA du T3 s’élève à 2,28 $, surpassant largement les prévisions de 1,99 $ (20 % de dépassement), ce qui a entraîné une hausse de 15 % du cours. Ce n’est pas tout — la société a relevé ses prévisions annuelles, anticipant une croissance du volume mondial de chirurgies da Vinci passant de 15,5-17 % à 17-17,5 %, ce qui indique que la demande ne faiblit pas.

Données clés à ne pas négliger :

• 427 systèmes installés au T3 contre 379 l’année précédente, +13 %
• La nouvelle génération de systèmes da Vinci 5 entre en phase de mise à niveau, 240 installations concernent cette génération
• L’expansion internationale de la plateforme d’endoscopie Ion s’accélère, déjà déployée au Japon et en Europe
• La marge brute a été révisée à la hausse, atteignant 67-67,5 %

Les analystes ne tiennent plus en place, ils révisent collectivement leurs valorisations. Le BPA du trimestre en cours passe de 2,16 $ à 2,25 $, celui de l’année de 8,16 $ à 8,66 $ (+5 %). Truist est encore plus optimiste, avec un objectif de 620 $ contre 525 $. Sur le plan technique, le cours a franchi plusieurs résistances, et l’objectif d’expansion Fibonacci de 161,8 % vise désormais 650 $, un nouveau sommet historique à portée de main.

Logique centrale : Les robots médicaux ne sont pas une mode passagère, mais une nécessité. La tendance mondiale à minimiser les traumatismes chirurgicaux est irréversible, et la barrière concurrentielle d’ISRG repose sur plusieurs milliers de systèmes déjà installés. Une fois qu’un hôpital achète un da Vinci, les coûts de consommables et de maintenance deviennent une source de revenus récurrents à long terme. Ce n’est pas de la spéculation, mais une croissance réelle soutenue par des activités concrètes.

Le perdant : Oklo (OKLO) ⚠️

La société de petits réacteurs nucléaires Oklo, dont la valorisation est passée de 20 $ à 190 $, a connu une hausse proche de 10 fois. Cela ressemble à un rêve, mais le problème est que — la société n’a encore rien.

Vérité douloureuse :

• Zéro revenu commercial à ce jour
• BPA du Q2 négatif, en baisse de 50 % par rapport aux prévisions
• La consommation de trésorerie s’élève à 65-80 millions de dollars par an, malgré un financement de 460 millions de dollars, le projet Aurora Powerhouse, qui doit devenir rentable, n’entrera en production qu’en 2027-2028
• Sur les 90 derniers jours, la prévision de BPA a été révisée de -0,42 $ à -0,50 $, la tendance est totalement défavorable

Pourquoi le cours reste-t-il si élevé ? La spéculation sur la demande en énergie alimentée par l’IA + le soutien gouvernemental (projet DOE sélectionné pour Oklo). Mais cela revient à payer pour un rêve futur avec de l’argent qui brûle aujourd’hui — une stratégie extrêmement risquée.

Sur le plan technique, le cours est passé de 193 $ à 140 $, bloqué sur la moyenne mobile à 21 jours. La moyenne à 50 jours à 110 $ constitue un support, sa rupture ouvrirait un trou profond. Avant la publication des résultats du 13 novembre, cette action sera très volatile. Si la direction ne parvient pas à faire avancer le projet comme prévu, cette rebond pourrait offrir une excellente opportunité de vente à découvert.

Avertissement de risque : Les actions sans flux de trésorerie soutenant leur valorisation sont très vulnérables à un retournement brutal. Quand la hype autour de l’IA s’éteindra, cette action pourrait être immédiatement dévaluée de moitié.

Bonus : autres analyses rapides

Rocket Companies (RKT) | Plateforme de prêts hypothécaires
En juillet, acquisition de Redfin pour 1,75 milliards de dollars en actions, créant une plateforme intégrée immobilier + financement. Le chiffre d’affaires du T3 devrait augmenter de 31 % à 1,75 milliard de dollars, mais le BPA chute de 50 % (en glissement annuel). La problématique réside dans des coûts d’intégration explosifs, ce qui pèse sur la rentabilité à court terme. Bonne nouvelle : la croissance des activités de financement (prêts, services) reste solide, avec plus de 200 millions de dollars d’économies attendues d’ici 2027. C’est une action de transformation, à surveiller pour voir si la gestion parvient à générer un effet de levier supérieur à 1.

Ameriprise Financial (AMP) | Gestion de patrimoine
Earnings ESP +2,55 %, Zacks Rank #2, un combo qui indique généralement une surprise positive. Résultats du 30 octobre, à suivre : croissance de l’actifs sous gestion (AUM) et taux de commissions.

Banco Santander (SAN) | Banque européenne
Rank #1 + ESP +4,00 %, forte conviction. Résultats du 29 octobre, dans un contexte de reprise économique en Europe, la marge nette d’intérêt (NII) pourrait continuer à augmenter.

Leçons clés

Les histoires dans la technologie médicale et l’énergie appartiennent à deux mondes complètement différents. ISRG bénéficie d’une croissance tangible, tandis qu’Oklo ne fait que raconter une histoire. Lors du choix d’actions, il faut distinguer la « demande vérifiée » des « paris optionnels ». La première mérite d’être suivie, la seconde doit attendre une baisse de valorisation pour être abordée.