La phrase de Kazuo Ueda « peser le pour et le contre de l’augmentation des taux d’intérêt » a directement bouleversé tout le cercle financier. Le marché a réagi rapidement, et les paris sur une hausse des taux en décembre ont immédiatement grimpé à 90 %, et le rendement obligataire japonais sur deux ans a atteint un plus haut en 17 ans. Les actions américaines ont chuté en réponse, et le Bitcoin a également explosé, et la scène était autrefois très perméable.

Beaucoup pensent qu’il ne s’agit que d’une petite vague dans le cercle monétaire, mais la réalité est loin d’être aussi simple. La hausse des taux d’intérêt du Japon implique des dizaines de milliers de milliards de transactions carry à travers le monde – c’est le moteur invisible de liquidité. Depuis 30 ans, le Japon maintient une politique de taux d’intérêt zéro, et les institutions financières ainsi que les investisseurs empruntent frénétiquement le yen pour acheter des actifs en dollars américains, des cryptomonnaies et divers objectifs à haut rendement, et le levier a été poussé à sa limite pour avaler l’écart. Et maintenant? Les coûts d’emprunt ont augmenté, les écarts ont été comprimés, le yen continue de s’apprécier et les pertes de compte s’étendent. Ces acteurs ne pouvaient que fermer frénétiquement leurs positions et stopper les pertes, et Bitcoin est naturellement devenu un bien funéraire.

Mais la clé, c’est de ne pas se laisser guider par la panique. Il y a trois faits qui méritent d’être pris en compte :

Premièrement, la libération d’eau de la Fed est une couverture de sécurité. Alors que le Japon se resserre, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt à la fourchette de 3,5~3,75 % en décembre, et la plus grande source mondiale de liquidité n’a pas été interrompue, et le fonds de capital reste suffisant. Le cercle monétaire ne tombera pas dans une pénurie de capitaux.

Deuxièmement, le marché l’a déjà digérée. Le Japon a relevé les taux d’intérêt à trois reprises au cours des 21 derniers mois, et cette hausse n’est essentiellement qu’un atterrissage attendu. La plupart des risques ont été éliminés lors des fluctuations précédentes, pas des surprises.

Troisièmement, Bitcoin n’a pas vraiment chuté. Après une chute, il reste stable à un niveau élevé, et le marché boursier américain n’a pas franchi le niveau clé de support, ce qui indique qu’il y a encore un flux constant d’ordres d’achat, et que la panique n’est en réalité qu’une libération émotionnelle à court terme.

Au final, la hausse des taux d’intérêt au Japon n’est pas un prélude à la fin du monde. Son rôle est de chasser ces spéculateurs fortement endettés du marché et de laisser tout le système retrouver un équilibre rationnel. Le véritable risque dans le cercle monétaire n’a jamais été la politique de la banque centrale, mais votre propre avidité – courir aveuglément après les sommets, faire des paris désespérés et presser sur des positions pleines. Aujourd’hui, sur ce marché du recul, ce sont les spéculateurs à court terme qui paniquent, et ceux qui ont le dernier mot sont ceux qui sont patients et détenteurs à long terme. Le cadre de conformité a été établi, et le capital traditionnel continue d’affluer sur le marché, cette fluctuation n’est qu’un peu avant le grand marché haussier.

Que pensez-vous de cette baisse du BTC ? Est-ce une occasion en or d’acheter la baisse, ou un signal d’alerte avant le marché baissier ? Êtes-vous prêt à réduire votre position à un prix élevé pour éviter les risques, ou prévoyez-vous de profiter de la situation pour augmenter votre poids ?