Découvrez l'APR et l'APY : le guide pour choisir le meilleur rendement pour les investisseurs en crypto

Dans le domaine de la cryptomonnaie et de la finance numérique, deux termes qui peuvent souvent prêter à confusion pour les investisseurs débutants sont APR (Taux Annuel Effectif Global) et APY (Rendement Annuel Effectif). Bien qu’ils semblent similaires, la différence entre les deux a un impact considérable sur les revenus que vous pouvez générer de vos investissements ou prêts d’actifs numériques.

Qu’est-ce que l’APR : le taux d’intérêt de base

APR signifie Taux Annuel Effectif ou taux en pourcentage par an. C’est la méthode de calcul la plus simple dans le monde de la finance. Si vous investissez 100 euros avec un APR de 5 %, cela signifie qu’à la fin de l’année, vous aurez un total de 105 euros (Capital initial 100 euros + intérêts 5 euros).

L’APR ne prend pas en compte la capitalisation des intérêts, ce qui signifie que les intérêts sont calculés uniquement sur le capital initial, et non sur les intérêts accumulés précédemment.

Deux types d’APR à connaître

APR fixe (APR Fixe)
Dans ce cas, le taux d’intérêt ne change pas pendant toute la durée de l’investissement. Le montant que vous recevrez chaque année reste donc constant. Pour l’emprunteur, c’est un avantage car il peut planifier ses remboursements précisément.

APR variable (APR Variable)
Le taux d’intérêt fluctue en fonction des conditions du marché et de la politique de la plateforme de prêt. Si le marché est volatile, le APY peut augmenter ou diminuer, ce qui ajoute de l’incertitude pour l’emprunteur.

APR dans la cryptomonnaie

Dans le secteur crypto, APR désigne le total des intérêts perçus via le staking ou le prêt de tokens sur une année. Le calcul de l’APR en crypto est assez simple, car il n’y a pas de frais cachés.

Par exemple, si vous investissez 1.0 Ether (ETH) dans un pool de prêt sur une plateforme DeFi avec un APR de 24 %, à la fin de l’année, vous devriez recevoir 0.24 ETH supplémentaires, totalisant 1.24 ETH.

Qu’est-ce que l’APY : le pouvoir de la capitalisation

APY signifie Taux de Rendement Annuel Effectif. Contrairement à l’APR, l’APY prend en compte l’effet de la capitalisation des intérêts.

La signification de la capitalisation (Intérêt composé) est que vous ne recevez pas uniquement des intérêts sur le capital initial, mais aussi sur les intérêts accumulés précédemment. C’est ce qu’on appelle “les intérêts sur les intérêts”.

L’APY dans la cryptomonnaie

Dans le monde crypto, APY est un indicateur de rendement réel, car il intègre la fréquence de la capitalisation. Sur certaines plateformes DeFi, la capitalisation peut se faire quotidiennement ou même chaque heure.

Voici un exemple de conversion d’un APR de 6 % en APY selon la fréquence de capitalisation :

• Capitalisation semi-annuelle : 6,09 %
• Capitalisation trimestrielle : 6,14 %
• Capitalisation mensuelle : 6,17 %
• Capitalisation hebdomadaire : 6,18 %
• Capitalisation quotidienne : 6,18 %

Plus la capitalisation est fréquente, plus le rendement est élevé.

Note importante sur l’APR en pratique

En ce qui concerne les cartes de crédit, l’APR n’est pas appliqué si vous payez le montant total avant la date d’échéance. Cependant, si vous avez un solde impayé, les intérêts s’ajoutent à la fin de la période de facturation.

Il faut aussi faire attention, car l’APR n’inclut pas d’autres frais comme les frais de pénalité ou d’assurance. Il est donc essentiel de bien lire les conditions avant de s’engager.

Comment calculer l’APR et l’APY

Formule de base pour l’APR

APR = P × T

où :

• P = taux d’intérêt par période (en décimal)
• T = nombre de périodes dans une année

Exemple : si vous économisez 0,5 % par mois, le taux annuel APR sera : P = 0,5 % × T = 12 mois = 6 % par an.

Formule pour l’APY

Étant donné que la capitalisation est plus complexe, la formule est la suivante :

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

où :

• r = taux d’intérêt APR (en décimal)
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

De nos jours, il n’est généralement pas nécessaire de faire ces calculs manuellement, car la plupart des plateformes DeFi affichent déjà l’APY.

Exemple avancé de calcul

Supposons que vous investissez 10 000 euros à un taux de 5 % par an :

Sans capitalisation ((pas de capitalisation)) :

• Année 1 : 10 000 + 500 = 10 500 euros
• Année 2 : 10 000 + 1 000 = 11 000 euros
• Année 3 : 10 000 + 1 500 = 11 500 euros

Avec capitalisation annuelle ((capitalisation annuelle)) :

• Année 1 : 10 500 euros
• Année 2 : 11 025 euros
• Année 3 : 11 576,25 euros

La différence au bout de la troisième année est de 76,25 euros. Sur une période plus longue, cette différence s’amplifie.

APR vs APY : la différence essentielle à connaître

Pourquoi l’APY est généralement supérieur à l’APR

Cette différence provient de la capitalisation. Lorsqu’on perçoit des intérêts sur des intérêts, la croissance de votre capital s’accélère. Sur une plateforme DeFi avec une capitalisation quotidienne, cet effet devient évident à long terme.

Par exemple, si vous stakez avec un APY de 20 % par an, les intérêts sont calculés sur la somme croissante, ce qui donne un rendement supérieur à simplement appliquer un APR de 20 %.

Application de l’APR et de l’APY dans la crypto

Staking : épargner et générer des revenus

Le staking est une stratégie d’investissement passive. Vous “verrouillez” vos tokens dans la blockchain pour soutenir le mécanisme de consensus Proof-of-Stake et recevez des intérêts en retour.

Là, l’APY est souvent un meilleur indicateur, car la capitalisation des intérêts se produit en continu.

Yield Farming : obtenir des rendements via la liquidité

Dans le Yield Farming, vous fournissez des tokens à un pool de liquidité pour permettre à d’autres d’échanger. En échange, vous recevez une part des frais et des tokens de récompense.

L’APY dans ce contexte peut être très élevé, mais il faut faire attention aux risques, comme la perte impermanente.

Qui doit utiliser l’APR et qui doit privilégier l’APY

Utilisez l’APR si :

• Vous êtes emprunteur (et souhaitez le taux le plus bas)
• Vous comparez le coût du prêt entre différentes plateformes

Utilisez l’APY si :

• Vous êtes investisseur / épargnant (et souhaitez maximiser vos gains)
• Vous faites du staking ou du prêt à long terme
• Vous souhaitez comparer précisément différents plans d’épargne

En résumé : comment différencier APR et APY

L’APR est un taux d’intérêt simple, sans capitalisation, adapté pour comprendre le coût d’un emprunt. L’APY reflète le rendement réel, car il inclut la capitalisation répétée. Lors du choix d’une plateforme d’investissement crypto, assurez-vous de regarder l’APY, pas seulement l’APR, pour avoir une vision claire de la croissance réelle de votre argent.

La différence entre l’APR et l’APY peut sembler minime à court terme, mais sur le long terme, cette différence devient cruciale. En comprenant cette distinction, vous serez mieux armé pour choisir les opportunités d’investissement adaptées à vos objectifs.