Les lois de l'offre et de la demande : le principal moteur des variations de prix sur le marché

Dans le domaine de l’investissement, que ce soit sur le marché boursier ou dans d’autres actifs financiers, les investisseurs rencontrent souvent la même question : “Le prix va-t-il augmenter ou diminuer à l’avenir ?” La réponse à cette question réside dans un principe fondamental de l’économie appelé offre et demande, qui est le mécanisme qui oblige tout dans le marché, y compris les actions des entreprises, à évoluer selon la force d’achat et la force de vente.

Compréhension de base : la demande vs l’offre

Demande (Demand): la force d’achat qui établit le prix de base

La demande n’est pas simplement une envie d’acheter une certaine quantité. C’est la relation entre différents niveaux de prix et la quantité que les acheteurs sont prêts à payer. Lorsque le prix baisse, les acheteurs sont généralement plus disposés à acheter davantage. Lorsque le prix augmente, cette volonté diminue.

Ce mécanisme découle de deux phénomènes principaux :

Effet de revenu : lorsque le prix d’un bien baisse, la valeur de votre argent dans votre portefeuille augmente, vous pouvez acheter plus. À l’inverse, si le prix augmente, votre pouvoir d’achat diminue.

Effet de substitution : lorsque le prix d’un bien devient inférieur à celui d’un substitut, les gens préfèrent acheter ce bien. Si le prix augmente, ils se tournent vers d’autres options.

Facteurs influençant la demande :

• Niveau de revenu des consommateurs
• Prix des biens substituts
• Prévisions de prix futurs
• Préférences et goûts du marché
• Nombre d’acheteurs sur le marché
• Facteurs psychologiques, comme la confiance financière

Offre (Supply): la force de vente qui contrôle l’offre

L’offre est la quantité de biens ou de services que les vendeurs sont prêts à fournir à différents niveaux de prix. Le rôle de l’offre est opposé à celui de la demande dans plusieurs aspects.

La loi de l’offre est : relation directe. Lorsque le prix augmente, les vendeurs souhaitent vendre davantage. Lorsque le prix baisse, leur intérêt pour vendre diminue.

La raison est simple : un prix élevé signifie un profit par unité plus élevé. Les producteurs sont donc prêts à augmenter leur capacité de production. À l’inverse, si le prix baisse, cette incitation financière diminue.

Facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production et matières premières
• Technologies et efficacité de production
• Prix des biens alternatifs que les producteurs peuvent fabriquer
• Nombre de vendeurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Politiques gouvernementales et réglementations

La formation du prix des actions : la décision à l’équilibre

Le prix réel ne résulte pas uniquement de la demande ou uniquement de l’offre. Il se forme au point où les deux courbes se croisent — ce que l’on appelle l’équilibre (Équilibre)

À ce point :

• La quantité que les acheteurs veulent acheter correspond à la quantité que les vendeurs veulent vendre
• Le prix tend à rester stable, car il n’y a pas de pression pour le faire changer

Mais que se passe-t-il si le prix s’éloigne de l’équilibre ?

Si le prix est supérieur à l’équilibre : les vendeurs veulent vendre plus qu’il n’y a d’acheteurs, ce qui crée un surplus. Les vendeurs baissent leurs prix pour écouler leur stock, ce qui fait revenir le prix vers l’équilibre.

Si le prix est inférieur à l’équilibre : la demande dépasse l’offre, créant une pénurie. Les vendeurs augmentent leurs prix pour se rassurer, ce qui pousse le prix vers le haut.

Ce mécanisme est automatique — le marché cherche toujours à retrouver un nouvel équilibre.

Demande et offre sur le marché financier : des facteurs à complexité élevée

Lorsque nous parlons d’actions ou d’actifs financiers, les lois de la demande et de l’offre restent valables, mais les facteurs qui les influencent sont beaucoup plus complexes.

Demande : qu’est-ce qui pousse les investisseurs à acheter ?

• Données macroéconomiques : lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs fuient les obligations pour rechercher des actions offrant de meilleurs rendements. La demande d’actions augmente.
• Liquidité du marché : lorsque beaucoup d’argent circule dans le système, les gens ont plus de fonds pour investir.
• Sentiments et prévisions : si les investisseurs pensent que l’entreprise va croître, ils sont prêts à payer plus cher. S’ils craignent des problèmes, ils vendent.

Offre : qu’est-ce qui augmente ou diminue le nombre d’actions ?

• Décisions des entreprises : augmenter le capital (IPO), racheter des actions, réduire le nombre d’actions en circulation.
• Nouvelles introductions en bourse : de nouvelles entreprises entrent sur le marché, apportant beaucoup de fonds.
• Réglementations : règles sur la période de silence, restrictions sur la vente d’actions.

Analyse technique des prix d’actions : rechercher les déséquilibres

Les traders utilisent divers outils techniques pour prévoir les mouvements de la demande et de l’offre :

1. Lecture des chandeliers (Candle Stick Analysis)

• Chandeliers verts (Prix de clôture supérieur au prix d’ouverture) : force d’achat, demande forte
• Chandeliers rouges (Prix de clôture inférieur au prix d’ouverture) : force de vente, offre forte
• Doji (Ouverture et clôture au même niveau) : équilibre entre offre et demande, tendance incertaine

2. Suivi des tendances (Trend Following)

• Si le prix atteint de nouveaux sommets : demande prédomine, tendance haussière continue
• Si le prix atteint de nouveaux creux : offre prédomine, tendance baissière continue
• Si le prix oscille dans une fourchette : confrontation entre acheteurs et vendeurs, possible pause

3. Recherche de supports et résistances (Support & Resistance)

• Support : niveau où la force d’achat est présente, le prix a tendance à ne pas descendre en dessous
• Résistance : niveau où la force de vente est présente, le prix a tendance à ne pas dépasser

Technique Zone de Demande et d’Offre : repérer les déséquilibres

Cette technique consiste à repérer des zones où la demande ou l’offre est excessive, provoquant des mouvements importants du prix. Ensuite, le prix se stabilise et cherche un nouvel équilibre.

Formations de retournement (Reversal)

1) Zone de demande - Drop Base Rally (DBR)

• Le prix chute rapidement (Drop) en raison d’une forte pression vendeuse
• Ensuite, il oscille dans une zone (Base), la pression vendeuse se calme
• Quand la demande revient en force, le prix bondit (Rally)
• Les traders achètent lors de la cassure à la hausse

2) Zone d’offre - Rally Base Drop (RBD)

• Le prix monte rapidement (Rally) en raison d’une forte pression acheteuse
• Ensuite, il oscille dans une zone (Base), la pression acheteuse diminue
• Quand la pression vendeuse revient, le prix chute (Drop)
• Les traders vendent lors de la cassure à la baisse

Formations continues (Continuation)

1) Zone de demande - Rally Base Rally (RBR)

• Le prix monte (Rally)
• Se stabilise dans une zone (Base)
• Continue à monter (Rally) lorsque la demande revient
• Partie intégrante de la tendance haussière

2) Zone d’offre - Drop Base Drop (DBD)

• Le prix chute (Drop)
• Se stabilise dans une zone (Base)
• Continue à chuter (Drop) lorsque la pression vendeuse revient
• Partie intégrante de la tendance baissière

Stratégies d’investissement basées sur l’offre et la demande

Analyse fondamentale

Le prix des actions monte ou descend en fonction des prévisions de bénéfices de l’entreprise. Si les analystes augmentent leurs estimations, la demande augmente, le prix monte. En cas de mauvaises nouvelles, l’offre augmente, le prix baisse.

Analyse technique

Utiliser le volume et le prix pour repérer les déséquilibres et attendre que le prix revienne à l’équilibre.

En résumé

Offre et demande sont les moteurs qui alimentent le marché. Que vous investissiez en actions ou dans d’autres actifs, comprendre ces lois et leur lien avec le mouvement des prix vous aidera à prendre de meilleures décisions.

Cependant, cette connaissance ne se limite pas à la lecture. Vous devez pratiquer sur de vrais graphiques, apprendre en continu, et ajuster votre lecture du marché pour repérer les modèles et saisir les opportunités avec plus de précision.