Offre et demande : un outil d'analyse des prix des actions que les investisseurs doivent connaître

Les prix des actions que nous voyons chaque jour ne sont pas le fruit du hasard. Ils résultent des fluctuations de l’offre supply qui signifie la demande de vente par rapport à la demande d’achat. En comprenant bien ce mécanisme, les investisseurs pourront lire les signaux du marché et saisir les opportunités d’achat et de vente avec plus de précision.

Pourquoi faut-il comprendre l’offre supply et la demande?

À chaque période, le marché boursier est un champ de bataille entre acheteurs et vendeurs. Les acheteurs espèrent entrer lorsque le prix est bas, tandis que les vendeurs cherchent à vendre au bon moment lorsque le prix est satisfaisant. Cette dynamique est ce qui fait bouger les prix.

L’importance de comprendre l’offre supply et la demande ne se limite pas à la salle de classe. Elle est réellement utile pour :

• Évaluer si le prix actuel est élevé ou bas
• Prédire les changements de tendance
• Prendre des décisions d’entrée ou de sortie de position de manière intelligente

La demande (Demand): la force d’achat qui anime le marché

Qu’est-ce que la demande ? Simplement, c’est le nombre d’acheteurs et la quantité d’actions qu’ils souhaitent acheter à différents niveaux de prix.

En traçant cette demande sur un graphique, on obtient une courbe de demande qui descend de gauche à droite. Cela s’explique par la loi de la demande : plus le prix est bas, plus les gens veulent acheter ; inversement, plus le prix est élevé, moins ils achètent.

Pourquoi cela ? Il y a deux principaux facteurs :

1) Résultat sur le revenu - Quand le prix baisse, votre pouvoir d’achat augmente, vous pouvez acheter plus

2) Résultat de substitution - Quand une action devient moins chère, elle peut sembler plus attractive que d’autres, incitant à changer d’achat

En dehors du prix, la demande dépend aussi de :

• La taille du marché et sa croissance
• Le revenu et la capacité d’investissement
• La confiance des investisseurs dans l’économie et les entreprises
• Les prévisions de prix futurs (si l’on pense qu’il va devenir plus cher)
• La demande pour d’autres actifs liés

L’offre (Supply): le problème des vendeurs

L’offre supply désigne la volonté des actionnaires de vendre — le nombre d’actions qu’ils sont prêts à céder à différents prix.

La courbe d’offre est ascendante de gauche à droite, car la loi de l’offre stipule : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont disposés à vendre. À l’inverse, à bas prix, ils hésitent à vendre.

Les facteurs influençant l’offre supply :

• Les coûts de production et la capacité de l’entreprise
• La politique d’augmentation de capital ou de rachat d’actions (impactant directement le nombre d’actions en circulation)
• La tendance des prix futurs (si les vendeurs pensent qu’ils vont augmenter)
• La concurrence sur le marché
• L’environnement économique et réglementaire

L’équilibre : le point où le prix se stabilise

Lorsque la courbe de demande et celle de l’offre supply se croisent, on obtient le point d’équilibre. C’est là que le prix tend à rester stable parce que :

• Si le prix est supérieur à l’équilibre : beaucoup d’actions veulent être vendues mais peu d’acheteurs, donc les vendeurs doivent baisser leur prix
• Si le prix est inférieur à l’équilibre : beaucoup d’acheteurs mais peu d’actions disponibles, ce qui pousse les prix à augmenter

Cependant, dans la réalité, le prix du marché ne reste jamais fixe, car des facteurs extérieurs influencent constamment.

Sur le marché financier, l’offre supply et la demande ont leur propre dynamique

Facteurs moteurs de la demande sur le marché boursier

1) Facteurs macroéconomiques - La croissance du PIB, l’inflation, les taux d’intérêt influencent la perception des investisseurs. Si l’économie va bien, les actions sont généralement achetées davantage.

2) La liquidité du système monétaire - Si les taux d’intérêt sont faibles et que beaucoup d’argent circule, les investisseurs ont tendance à acheter des actions pour obtenir des rendements.

3) La confiance du marché - En cas de bonnes nouvelles concernant une entreprise, un secteur ou l’économie en général, les acheteurs se mobilisent davantage.

Facteurs déterminant l’offre supply sur le marché boursier

1) Décisions des entreprises - L’augmentation de capital (IPO, Rights Offering) augmente l’offre, tandis que le rachat d’actions la réduit.

2) Entrée sur de nouveaux marchés - Les nouvelles entreprises qui font une IPO ajoutent massivement des titres au marché.

3) Réglementation - La période de silence après une IPO limite la vente par les grands actionnaires.

Appliquer l’offre supply et la demande pour analyser les actions

1. Analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Dans l’analyse classique, le prix de l’action ne dépend pas uniquement de l’action elle-même, mais de la demande pour cette activité. Par exemple :

• Bonne nouvelle → les acheteurs deviennent plus actifs, la demande augmente → le prix monte
• Mauvaise nouvelle → plus de vendeurs, l’offre supply s’accroît → le prix baisse

2. Analyse technique (Technical Analysis)

Les chandeliers (Candle Stick)

• Chandelier vert : clôture au-dessus de l’ouverture = demande l’emporte, le prix devrait continuer à monter
• Chandelier rouge : clôture en dessous de l’ouverture = offre supply l’emporte, le prix devrait continuer à baisser
• Doji : ouverture et clôture identiques = indécision, pas de tendance claire

Tendances (Trend)

• Haussière : faire des nouveaux sommets régulièrement = demande toujours forte
• Baissière : faire des nouveaux creux régulièrement = offre supply toujours forte
• Latérale : pas de mouvement clair = indécis

Support & Résistance (Support & Resistance)

• Support : niveau de prix bas où les acheteurs attendent pour acheter, demande accumulée
• Résistance : niveau de prix haut où les vendeurs attendent pour vendre, offre accumulée

Comment utiliser la zone de demande et d’offre pour trader

La technique de la zone de demande et d’offre consiste à repérer les moments où le prix monte fortement ou chute violemment (Drop ou Rally), puis à revenir à la zone (Base) pour établir une base, avant de continuer dans la même direction.

Trading de retournement (Reversal)

Zone de demande Drop-Base-Rally (DBR) - retournement haussier Le prix chute → il se stabilise → il repart à la hausse

Les vendeurs sont très nombreux, forçant le prix à baisser de manière excessive. Quand le prix est bas, les acheteurs se précipitent, ce qui fait remonter le prix. On peut trader à partir du point où le prix sort du range.

Zone de offre Rally-Base-Drop (RBD) - retournement baissier Le prix monte → il se stabilise → il redescend

Les acheteurs sont très nombreux, poussant le prix à la hausse. Quand le prix atteint un niveau élevé, les vendeurs reprennent le contrôle, et le prix redescend. On peut trader à partir du point où le prix sort du range.

Trading selon la tendance (Continuation)

Zone de demande Rally-Base-Rally (RBR) - tendance haussière continue Le prix monte → il se stabilise → il atteint de nouveaux sommets

Les acheteurs restent forts. La zone n’est qu’une respiration courte avant de poursuivre la montée.

Zone de offre Drop-Base-Drop (DBD) - tendance baissière continue Le prix chute → il se stabilise → il atteint de nouveaux creux

Les vendeurs restent forts. La zone n’est qu’une courte pause avant de continuer à descendre.

Résumé

L’offre supply et la demande ne sont pas de simples théories économiques sans intérêt. Elles sont la clé pour comprendre le mouvement des prix sur le marché réel. Les investisseurs qui maîtrisent ce mécanisme pourront lire dans l’esprit du marché et prendre des décisions d’investissement plus intelligentes.

Ce qui est crucial, c’est que cet apprentissage doit s’accompagner d’une observation attentive des mouvements de prix réels. Ne vous moquez pas des autres qui prennent des décisions. Entraînez-vous en simulation jusqu’à ressentir ce que le marché essaie de vous dire.