Pour investir dans les actions américaines, comprenez d'abord le mandat de sous-traitance ! Guide indispensable pour l'ouverture de compte et la négociation pour les investisseurs taïwanais

Vous souhaitez investir en actions étrangères via un courtier taïwanais ? La sous-traitance de commissions est le choix préféré de nombreux débutants, mais avant d’ouvrir un compte, vous devez comprendre sa logique de fonctionnement, sa structure de coûts et ses règles de transaction. Ce guide complet vous aidera à déterminer si la sous-traitance de commissions vous convient.

La nature de la sous-traitance de commissions : la délégation de délégation

La sous-traitance de commissions, dont le nom complet est « activité de négociation de titres étrangers sous mandat », consiste simplement à ce qu’un courtier national agisse en tant qu’intermédiaire pour passer des ordres auprès d’un courtier étranger. Lorsque vous donnez un ordre d’achat via un courtier taïwanais, celui-ci le transmet à un courtier partenaire enregistré à l’étranger pour exécuter la transaction. Étant donné que la commande passe par une « seconde délégation », on l’appelle sous-traitance de commissions.

Grâce à cette méthode, vous pouvez investir dans les marchés étrangers comme les États-Unis, le Japon, Hong Kong, la Chine, etc., en achetant des actions, ETF, obligations, etc. À Taïwan, l’achat d’ETF américains via la sous-traitance de commissions est la méthode d’investissement étranger la plus échangée.

Sous-traitance de commissions vs courtier étranger : l’équilibre entre coûts et commodité

Choisissez-vous la sous-traitance de commissions ou l’ouverture directe d’un compte chez un courtier étranger ? La clé réside dans vos habitudes d’investissement et votre considération des coûts.

Avantages de la sous-traitance de commissions : sécurité, commodité, règlement en NTD, dividendes directement transférés sur le compte local, gestion fiscale par des spécialistes. Inconvénients : frais plus élevés, gamme de produits limitée, impossibilité de faire du crédit ou du prêt sur marge.

Conclusion : Si vous êtes un investisseur à long terme, avec peu de transactions et un capital important, la sous-traitance de commissions suffit. Si vous faites fréquemment des opérations ou avez un capital limité, un courtier étranger est plus avantageux.

Structure des coûts de la sous-traitance de commissions : pas seulement les frais de courtage

La sous-traitance de commissions semble simple, mais sa composition en coûts est complexe. Avant d’investir, il faut connaître :

Frais de courtage

Les courtiers taïwanais prélèvent environ 0,1%-1% du montant de la transaction, avec un seuil minimum souvent entre 25 et 50 USD. Cependant, ces dernières années, certains courtiers ont supprimé ces seuils, comme Cathay Securities qui a levé la limite minimale.

Frais de la bourse

• Frais SEC américain : 0,00278% lors de la vente d’actions
• Frais de la bourse : 0,00565% pour achat et vente
• Frais d’activité de transaction (TAF) : 0,000119 USD par action, plafonné à 5,95 USD, généralement lors de la vente

( Coûts fiscaux Les dividendes sont soumis à 30% d’impôt sur le revenu, avec possibilité de demander un remboursement, mais la procédure est complexe. Les revenus étrangers imposables dépassant 670 millions TWD doivent être déclarés.

) Autres coûts Les frais de transfert international varient selon la banque, certaines (comme Taishin Bank) étant exemptes.

Comparatif des frais de courtage par courtier (ordre électronique pour actions US)

Fonctionnement de la sous-traitance de commissions : le processus en quatre étapes

La sous-traitance de commissions ne se fait pas en une seule étape. Comprendre le processus vous aidera à anticiper le délai d’exécution et d’éventuels retards :

Étape 1 : Passage de l’ordre local — Vous donnez votre ordre d’achat ou de vente via l’app ou le site web du courtier taïwanais.

Étape 2 : Transmission à l’étranger — Le courtier taïwanais reçoit l’ordre, puis le transmet à un courtier partenaire enregistré aux États-Unis.

Étape 3 : Exécution à l’étranger — Le courtier étranger réalise la transaction sur le marché, puis envoie le résultat au courtier taïwanais.

Étape 4 : Règlement et détention — Le courtier taïwanais synchronise le résultat dans votre compte, et les actions sont détenues dans un compte de garde à l’étranger. Vous bénéficiez des droits en tant que bénéficiaire (la détention par le courtier est une pratique légale courante sur les marchés internationaux).

Règles importantes pour la sous-traitance de commissions

Avant d’investir, il faut connaître les restrictions et règles spécifiques :

1. Ordre à prix limité : vous ne pouvez passer qu’un ordre à un prix fixé à l’avance, pas d’achat ou vente au prix du marché en temps réel.
2. Fonds préalables : votre compte doit disposer de fonds suffisants, sinon la transaction ne sera pas exécutée.
3. Différence de fonds préalables : en raison des fluctuations de change, le montant préalablement déposé est généralement supérieur au montant réel de la transaction, le surplus étant remboursé après la transaction.
4. Day trading : généralement autorisé (le crédit ou le prêt sur marge est interdit).
5. Horaires d’activité : ne suivent pas forcément les jours fériés étrangers, mais si la banque est en vacances pour les devises, la transaction ne peut pas être traitée.
6. Heures de négociation US : 09h30-16h00 heure locale, en été 21h30-04h00, en hiver 22h30-05h00 (heure taïwanaise).
7. Risque de change : règlement à taux fixe par le courtier, avec un risque de différence de change.
8. Délai de paiement : T+1 pour l’achat, T+3 pour la vente (le jour de règlement étant T+2).

Étapes pour ouvrir un compte de sous-traitance de commissions : deux comptes indispensables

Il faut préparer : un compte de sous-traitance de commissions + un compte en devises étrangères (banque)

Conditions d’ouverture

Personne physique taïwanaise de 18 ans ou plus.

Documents requis

• Pièces d’identité : carte d’identité + carte de santé ou permis de conduire
• Tampon personnel (nécessaire en agence)
• Photocopie du compte bancaire (pour prouver la capacité financière)

Processus d’ouverture

Choix du mode : en agence ou en ligne

Signature du contrat : en agence ou via le site du courtier, en indiquant le code du courtier, et en choisissant la devise de règlement (NTD ou USD).

Activation du compte : après la demande, transférer des fonds sur le compte de sous-traitance pour commencer à trader.

Autres moyens d’investir en actions US : la sous-traitance n’est pas la seule option

Courtier étranger direct

Ouvrir un compte chez un courtier américain comme Firsttrade, avec commissions gratuites, en ne payant que les frais de la bourse. Inconvénients : barrière à l’entrée élevée, interface souvent en anglais.

CFD sur actions US

Trading de contrats pour différence (CFD) sur actions US, avec un taux de 0,01%-0,015%, sans commission, uniquement la différence de prix et les frais de financement overnight. Convient aux traders à haute fréquence ou aux investisseurs utilisant l’effet de levier.

Guide de décision pour l’investissement en sous-traitance de commissions

Investisseurs adaptés à la sous-traitance de commissions :

• Faible fréquence de transaction
• Montant élevé
• Investissement à long terme
• Préférence pour le règlement en NTD
• Pas besoin de crédit ou de prêt sur marge

Investisseurs non adaptés :

• Transactions fréquentes
• Montant faible
• Nécessité d’effet de levier
• Recherche des coûts de transaction les plus bas
• Exigences élevées sur la gamme de produits

La sous-traitance de commissions offre commodité et tranquillité, mais cette commodité a un coût. Avant de choisir, évaluez votre style d’investissement et votre capital pour trouver la solution la plus adaptée.