Guide complet : pourquoi choisir entre actions ordinaires et préférentielles définir votre rentabilité

2025-12-24 17:52:57

Lorsque les investisseurs s’approchent du marché boursier, ils font face à une décision fondamentale : à quel type d’actions investir leur argent ? La réponse n’est pas unique, car les entreprises offrent plusieurs options avec des droits et des caractéristiques radicalement différentes. Comprendre ces différences est essentiel avant d’investir un seul euro.

La réalité des deux piliers du marché boursier

Les sociétés cotent principalement via deux catégories : actions ordinaires et actions privilégiées. Bien que toutes deux représentent une propriété de l’entreprise, elles fonctionnent selon des règles complètement différentes.

Actions Ordinaires : Risque Élevé, Rendement Potentiel

Les actions ordinaires sont le véhicule d’investissement le plus populaire. Leur attrait réside dans le contrôle et la croissance :

Pouvoir de décision : Les détenteurs votent lors des assemblées, influençant la direction de l’entreprise
Gains variables : Les dividendes fluctuent selon la performance financière
Volatilité accrue : Les prix montent et descendent selon les conditions du marché et les résultats de l’entreprise
Position en cas de faillite : Elles sont les dernières à recevoir une compensation, après les créanciers et les actionnaires privilégiés

Les actions ordinaires attirent les investisseurs jeunes et tolérants au risque, ceux prêts à sacrifier des revenus sûrs aujourd’hui pour une croissance exponentielle demain.

Actions Privilégiées : Stabilité Prévisible

Ces actions occupent un espace hybride entre obligations et capital, attirant ceux qui recherchent la sécurité :

Sans droit de vote : Les détenteurs n’influencent pas les décisions de l’entreprise
Dividendes fixes ou prioritaires : Taux préétablis, souvent cumulés
Priorité accrue : En cas de liquidation, elles sont payées avant les actions ordinaires
Sensibilité aux taux d’intérêt : Comportement similaire aux instruments à revenu fixe

Il existe des variantes sophistiquées : rétractables (rachetables par l’entreprise), participatives (liées aux résultats), et convertibles (transformables en actions ordinaires sous certaines conditions).

Répartition des droits : qui gagne quoi ?

Aspect	Action Privilégiée	Action Ordinaire
Vote lors des assemblées	Aucun	Oui, dans les décisions de l’entreprise
Dividendes	Fixes/préétablis, souvent cumulés	Variables, dépendent de la rentabilité
Priorité en liquidation	Supérieure à celle des actions ordinaires, inférieure aux dettes	Dernière dans la hiérarchie
Croissance du capital	Faible, influencée par les taux d’intérêt	Potentiel significatif, volatile
Risque	Modéré, rendements prévisibles	Élevé, exposé au marché
Liquidité	Limitée, avec restrictions commerciales	Élevée sur les marchés principaux

Stratégie d’investissement : laquelle choisir selon votre profil ?

Pour les investisseurs agressifs : Les actions ordinaires sont la meilleure option. L’horizon temporel large compense les fluctuations à court terme. Ils recherchent la croissance du portefeuille, pas des revenus immédiats.

Pour les investisseurs conservateurs : Les actions privilégiées offrent un flux de revenus régulier sans surprises désagréables. Idéal pour les retraités ou ceux qui souhaitent préserver leur capital.

Stratégie mixte recommandée : Combinez les deux. Les privilégiées jouent un rôle défensif tandis que les ordinaires génèrent de la croissance. Cela équilibre rendement et risque.

Étapes pratiques pour commencer

Choisissez un courtier réglementé : Plateforme fiable avec accès aux deux types d’actions
Ouvrez votre compte : Complétez la vérification et effectuez un dépôt initial
Analysez vos objectifs : Étudiez les fondamentaux de l’entreprise, le secteur, les tendances
Passez des ordres : Sur le marché (prix actuel) ou à cours limité (prix spécifique)
Considérez les alternatives : Certains courtiers proposent des CFD sur actions, permettant d’opérer sans détenir directement les actions

Conseil clé : Diversifiez entre les deux types. Surveillez régulièrement et ajustez selon l’évolution du marché.

Comportement réel du marché : leçons du S&P

Une analyse comparative en dit long. Au cours des cinq dernières années, l’indice (qui représente environ 71% du marché privilégié américain) S&P U.S. Preferred Stock Index a chuté de 18,05%, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60%. Cette disparité illustre clairement comment les actions ordinaires ont capturé des gains en marché haussier, tandis que les privilégiées ont subi la pression des changements de taux d’intérêt.

Cette divergence n’est pas fortuite : les privilégiées, avec des dividendes fixes, se déprécient lorsque les taux d’intérêt montent (les nouvelles obligations deviennent plus attractives). Les ordinaires, en revanche, bénéficient de la croissance de l’entreprise sans ce plafond.

Conclusion : il n’existe pas de réponse unique

Choisir entre actions ordinaires et actions privilégiées dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos besoins en revenus. Les deux jouent des rôles différents dans un portefeuille équilibré. L’essentiel est de comprendre ces différences avant d’investir, en reconnaissant que chaque type répond à des objectifs financiers spécifiques. La diversification intelligente entre les deux catégories est souvent la stratégie qui donne les meilleurs résultats à long terme.

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