Le secret des fluctuations du marché boursier : comprendre la demande et l'offre permet de prévoir la tendance des prix

Investir en actions, vous êtes-vous déjà demandé pourquoi une même action peut parfois connaître une hausse spectaculaire, et d’autres fois une chute brutale ? Quel est le véritable moteur derrière ces mouvements ? La réponse est simple — la demande et l’offre. Ces deux concepts économiques apparemment simples sont en réalité les forces centrales qui déterminent la hausse ou la baisse des prix des actions.

Qu’est-ce que la demande et l’offre ? Pourquoi les investisseurs doivent les comprendre

Beaucoup pensent que la demande, c’est simplement “je veux acheter”, et l’offre, “il y a quelqu’un qui vend”. Mais en réalité, c’est bien plus complexe.

Demande : la guerre psychologique derrière l’achat

Demande (Demand) correspond à la quantité de biens ou services que les gens sont prêts à acheter à différents niveaux de prix. Représentée graphiquement, cette relation forme la célèbre courbe de demande.

Prenons l’exemple d’une action : à 100 yuan, peut-être qu’il y a 1000 acheteurs intéressés. Mais si le prix monte à 150 yuan, peut-être qu’il n’y a plus que 500 acheteurs disposés à payer ce prix. La courbe de demande vous indique que — plus le prix est élevé, moins il y a d’acheteurs.

Pourquoi cela ? Deux raisons principales ont été identifiées par les économistes :

Effet de revenu : lorsque le prix de l’action baisse, la valeur de votre argent augmente en quelque sorte. Par exemple, si vous ne pouvez acheter que 10 actions avant, vous pouvez maintenant en acheter 15. Vous serez donc plus motivé à acheter.

Effet de substitution : lorsque cette action devient moins chère, elle devient plus attractive par rapport à d’autres actions. Vous pouvez abandonner d’autres investissements pour en acheter davantage de cette action.

Il existe aussi d’autres facteurs influençant la demande :

• Les attentes des investisseurs (si l’on pense que cette action va monter, la demande augmente)
• La conjoncture économique globale (si l’économie va bien, on achète plus d’actions)
• La liquidité du marché (plus d’argent circule, plus de gens spéculent)
• La politique gouvernementale (soutien à un secteur spécifique, la demande pour ses actions augmente)

Offre : la logique derrière la vente

Offre (Supply) désigne la quantité de biens ou services que les vendeurs sont prêts à fournir à différents niveaux de prix. La représentation graphique est la courbe d’offre.

La logique est inverse : plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont motivés à vendre. Par exemple, si le prix d’une action passe de 100 à 150 yuan, ceux qui hésitaient à vendre seront maintenant prêts à le faire, car le prix est attractif. La courbe d’offre montre que — plus le prix est haut, plus l’offre est importante.

Les principaux facteurs influençant l’offre d’actions sont :

• Les décisions des sociétés cotées (augmentation de capital ou rachats d’actions — augmentation ou diminution de l’offre)
• L’introduction de nouvelles actions (IPO — offre supplémentaire sur le marché)
• La volonté des actionnaires de vendre (si les principaux actionnaires veulent réduire leur position, l’offre augmente fortement)
• Les coûts de production (si les coûts baissent, l’offre augmente)

La collision entre demande et offre : comment le prix est-il fixé ?

Regarder uniquement la demande ou uniquement l’offre ne suffit pas à expliquer le niveau actuel du prix d’une action. La véritable détermination du prix se fait au point où la courbe de demande croise la courbe d’offre, appelé le point d’équilibre.

À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter = la quantité que les vendeurs veulent vendre. Le marché se stabilise alors à ce prix et cette quantité, sans changer — sauf si une nouvelle force intervient.

Imaginez :

• Si le prix monte soudainement, les vendeurs pensent “c’est une super opportunité, je vais vendre plus”. Mais les acheteurs pensent “c’est trop cher, je vais acheter moins”. Résultat : trop de ventes, pas assez d’achats, accumulation de stocks. Cela pousse le prix à la baisse jusqu’à revenir à l’équilibre.
• Si le prix chute brutalement, les acheteurs se ruent pour acheter massivement, tandis que les vendeurs réduisent leur offre. La demande dépasse l’offre, ce qui pousse le prix à remonter jusqu’à l’équilibre.

L’équilibre fonctionne comme un “régulateur automatique” du marché : peu importe la volatilité, le prix finit toujours par revenir ici.

En finance, la demande et l’offre ont-elles des particularités ?

Le marché boursier est bien plus complexe que celui des biens courants, car de nombreux facteurs s’entrelacent.

Facteurs clés influençant la demande d’actions

• Signaux macroéconomiques : croissance du PIB, taux d’inflation, taux d’intérêt — tout cela influence la volonté d’investir. Par exemple, une baisse des taux d’intérêt par la banque centrale rend l’argent moins cher, ce qui incite à moins déposer et à plus investir.
• Liquidité du marché : plus d’argent dans le système financier, plus de flux vers la bourse, donc la demande augmente.
• Confiance des investisseurs : une anticipation positive peut déclencher une vague d’achats. À l’inverse, une mauvaise nouvelle peut provoquer une vente massive.

Facteurs clés influençant l’offre d’actions

• Décisions des sociétés cotées : augmentation de capital ou rachats, qui déterminent directement la quantité d’actions disponibles.
• Nouvelles IPO : chaque nouvelle entrée en bourse augmente l’offre totale.
• Réglementations : règles sur la réduction de participation ou la procédure d’IPO, qui impactent la quantité d’actions disponibles.

Comment utiliser la demande et l’offre dans l’investissement pratique

Ce n’est pas qu’une théorie économique. Comprendre la demande et l’offre permet d’anticiper la direction du prix.

Analyse fondamentale pour comprendre la demande et l’offre

Quand vous regardez une action, ce que vous voyez en surface, c’est la variation du prix. Mais en réalité, vous évaluez si cette société vaut la peine d’être achetée.

Par exemple, si les prévisions de résultats du prochain trimestre sont bonnes, les analystes vont relever la cible de prix. Les acheteurs seront plus nombreux, prêts à payer plus cher pour posséder cette société (augmentation de la demande). Les vendeurs, eux, hésitent à vendre à un prix plus bas, car ils voient la valeur. La demande augmente, l’offre diminue, le prix monte.

Inversement, si une mauvaise nouvelle circule, les acheteurs se retirent (demande baisse), et les vendeurs veulent se débarrasser de leurs actions (offre augmente), ce qui fait chuter le prix.

Analyse technique pour capter les signaux de demande et d’offre

L’analyse technique consiste à raconter l’histoire des acheteurs et vendeurs à travers des graphiques :

1. La couleur des chandeliers (candlesticks) pour voir la force relative

• Chandeliers verts (clôture > ouverture) = les acheteurs ont gagné, forte demande
• Chandeliers rouges (clôture < ouverture) = les vendeurs ont gagné, forte offre
• Doji (ou chandeliers avec ouverture ≈ clôture) = équilibre entre acheteurs et vendeurs, impasse

2. La tendance pour voir la force à long terme

• Nouveaux sommets successifs = demande qui domine, flux d’achat continu
• Nouveaux plus bas successifs = offre qui domine, pression à la vente
• Zone de consolidation (range) = équilibre entre acheteurs et vendeurs, attente d’un breakout

3. Les niveaux de support et de résistance pour repérer les ordres cachés

• Support : zone où beaucoup d’ordres d’achat attendent, le prix y rebondira probablement
• Résistance : zone où beaucoup d’ordres de vente attendent, le prix y sera probablement repoussé

Utiliser la théorie demande-offre pour acheter au plus bas et vendre au plus haut

Si vous souhaitez appliquer concrètement cette théorie, une méthode courante s’appelle “la stratégie de trading par zones de demande et d’offre”.

Repérer les opportunités de retournement (Reversal Trading)

Rebond de demande (bottom reversal) : Une action chute fortement (offre très abondante), le prix est très bas. Mais quand il atteint un niveau extrême, les acheteurs pensent “c’est trop bon marché, je vais acheter”. La lutte entre acheteurs et vendeurs commence. Soudain, une bonne nouvelle apparaît, la confiance des acheteurs explose, et le prix bondit en gap. C’est un signal de retournement.

Sommet de l’offre (top reversal) : Une action monte fortement (demande très forte), le prix est très haut. Mais à un niveau extrême, les vendeurs entrent en scène : “c’est trop cher, je vends”. La lutte s’engage. Une mauvaise nouvelle apparaît, la confiance des vendeurs s’accroît, et le prix chute brutalement.

Suivre la tendance (Trend continuation)

Mais la majorité du temps, la tendance continue plutôt qu’elle ne s’inverse.

Tendance haussière continue : Une action monte depuis le bas, atteint un certain niveau, puis certains prennent leurs bénéfices. La lutte entre acheteurs et vendeurs se calme, mais ce n’est qu’une pause. La dynamique haussière reste intacte, et si un nouveau signal positif apparaît, le prix franchira à nouveau la zone, poursuivant sa hausse. C’est le moment de suivre la tendance.

Tendance baissière continue : Une action chute depuis le sommet, atteint un support, puis des acheteurs tentent de rebondir. Mais c’est une simple respiration. La pression vendeuse reste forte, et si un nouveau signal négatif apparaît, le prix continuera à baisser. La meilleure stratégie est alors de vendre à découvert ou de rester à l’écart.

Derniers conseils

La demande et l’offre ne sont pas des concepts compliqués. Ils se retrouvent dans chaque bougie, chaque fluctuation de prix. Ce qu’il faut faire, c’est :

1. Apprendre à reconnaître les signaux : quand la demande est forte, quand l’offre est excessive — cela demande de l’expérience avec les graphiques et le marché.
2. Combiner avec l’analyse fondamentale : ne pas se fier uniquement aux signaux techniques, mais les valider avec la santé de l’entreprise.
3. Pratiquer régulièrement : tester cette approche en réel, pour développer votre propre système de trading.

Si vous comprenez vraiment comment la demande et l’offre influencent le prix, vous serez sur la voie pour devenir un investisseur rationnel.