Comment calculer le nombre de parts pour une certaine somme ? Les unités de transaction pour le marché taïwanais et le marché américain sont très différentes

De nombreux investisseurs débutants se demandent souvent pourquoi le seuil d’entrée sur le marché boursier taïwanais est si élevé, alors que celui des États-Unis est relativement accessible. La réponse à cette question est en réalité très simple — les unités de transaction sont différentes, ce qui entraîne des coûts d’achat très variés. Pour comprendre combien coûte réellement un investissement, il faut d’abord saisir la logique de base du calcul du prix des actions.

Que représente le prix d’une action ? Comment comprendre le concept d’une action

Le prix d’une action est essentiellement le prix de transaction de cette action sur le marché, reflétant le montant que l’investisseur est prêt à payer pour chaque action. Ce prix n’est pas fixe, mais fluctue en temps réel en fonction de la demande d’achat et de vente.

Par exemple, si une société cotée a un capital social de 10 millions de yuan, divisé en 1 million d’actions, la valeur nominale de chaque action est de 10 yuan. Mais il faut noter que, la valeur nominale et le prix actuel de l’action sont totalement différents. La valeur nominale n’est qu’une donnée historique, tandis que le prix de l’action est déterminé par la capacité de profit de l’entreprise et les attentes du marché. Tant que les investisseurs ont confiance dans les perspectives de l’entreprise, le prix de l’action continuera d’augmenter.

Ainsi, pour juger combien coûte une action, il suffit de regarder le prix actuel du marché. Les actions de différents pays sont évaluées dans différentes monnaies — par exemple, les actions américaines en dollars américains (USD), celles de Taïwan en dollars taïwanais (TWD).

Combien coûte une action aux États-Unis ? Combien d’actions dans une unité de transaction taïwanaise ? La différence fondamentale des unités de transaction

C’est là que réside le problème : les unités de transaction sur le marché taïwanais et américain sont totalement différentes.

Sur le marché américain, la plus petite unité de transaction est « une action », vous pouvez acheter 1 action, 100 actions, 1000 actions sans problème. Mais sur le marché taïwanais, la transaction en bloc se fait par « une lot » (ou « une tranche »), et une lot équivaut à 1000 actions.

Pour illustrer avec des chiffres concrets :

• Le 30 avril 2024, le prix de Taiwan Cement (1101.TW) est de 32,10 TWD, ce qui signifie qu’une action coûte 32,10 yuan.
• Pour acheter une lot de Taiwan Cement, il faut payer 32,10 × 1000 = 32 100 TWD.
• En revanche, Tesla (TSLA) aux États-Unis, en janvier 2023, ne coûtait que 101,81 USD par action.

Le coût d’achat d’une même société sur différents marchés montre également cette différence. Par exemple, TSMC (2330.TW) se négocie à 561 TWD, ce qui nécessite 56 100 TWD pour une lot ; alors que l’action TSMC sur le marché américain coûte 95 USD, soit environ 3 000 TWD, ce qui est près de 20 fois moins cher.

Pourquoi le marché taïwanais a-t-il conçu l’unité « une lot » ? La différence entre actions en bloc et actions fractionnées

Pour répondre aux besoins du marché, le marché taïwanais a créé deux modes de transaction : les actions en bloc et les actions fractionnées.

Les actions en bloc sont la méthode traditionnelle de transaction en gros, avec une unité minimale d’une lot (1000 actions). Mais cela représente un seuil trop élevé pour les investisseurs particuliers — par exemple, avec un prix de 561 TWD par action, acheter une lot coûte 56 100 TWD, ce qui est difficile à supporter pour un investisseur ordinaire.

C’est pourquoi le marché taïwanais a lancé la transaction d’actions fractionnées, permettant aux investisseurs d’acheter moins de 1000 actions (de 1 à 999 actions). Cela réduit considérablement le seuil d’entrée, permettant à ceux qui ont moins de fonds de participer à l’investissement en actions.

Cependant, cette option a un coût — la liquidité est bien moindre que celle des transactions en bloc. Les transactions en bloc utilisent une correspondance immédiate par ordre à la meilleure prix, tandis que les actions fractionnées utilisent une enchère groupée, qui ne se réalise qu’une fois par minute. Si possible, il est donc conseillé de privilégier la transaction en bloc.

Tableau comparatif des règles de transaction entre les États-Unis et Taïwan

Les facteurs clés qui déterminent le prix d’une action

Le prix d’une action ne sort pas de nulle part, mais résulte de l’interaction de plusieurs facteurs :

La performance opérationnelle de l’entreprise est le facteur le plus direct. Une société avec une bonne santé financière et une forte capacité de profit attirera plus facilement les investisseurs, ce qui fera monter son prix. Les investisseurs peuvent se référer aux états financiers de l’entreprise pour évaluer cela.

L’environnement macroéconomique influence également tout le marché. La croissance du PIB, la politique de taux d’intérêt, les fluctuations du taux de change, etc., affectent indirectement l’évaluation des actions par les investisseurs.

Les fluctuations de l’humeur du marché sont souvent sous-estimées. Lorsqu’apparaissent des nouvelles négatives, des risques politiques ou une crise économique mondiale, les investisseurs peuvent paniquer, entraînant une chute importante des marchés, même si les fondamentaux de l’entreprise restent inchangés.

Comprendre ces facteurs permet de mieux juger combien coûte une action, combien de lots il faut acheter, et quand entrer ou sortir du marché.