L'inflation arrive, que doivent savoir les investisseurs pour protéger leur argent

En ce moment, le monde entier fait face à une économie de plus en plus difficile, notamment avec l’inflation qui impacte les investisseurs, les entrepreneurs et le grand public. Cet article vous aidera à comprendre en profondeur ce qu’est l’inflation, ses causes et comment s’adapter pour minimiser ses effets sur vos finances.

Qu’est-ce que l’inflation ? Comprendre les bases est essentiel

L’inflation désigne une situation économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue sur une période donnée. Une autre perspective est que la valeur de l’argent diminue de façon continue, ce qui signifie qu’à l’avenir, vous devrez dépenser plus pour acheter la même chose.

Exemple clair

Supposons que vous ayez 100 bahts, qui vous permettaient auparavant d’acheter 2 assiettes de riz. Après l’inflation, ces 100 bahts n’achètent plus qu’une seule assiette. Imaginez dans plusieurs dizaines d’années, le prix d’une assiette pourrait atteindre 200 bahts ou plus. L’inflation est donc importante pour les investisseurs lors de la prise de décisions d’investissement en bourse, car le taux d’inflation qui change aura un impact direct sur l’évolution des indices boursiers.

Qui profite de l’inflation ?

Les groupes qui bénéficient le plus sont les entrepreneurs privés et les commerçants, car ils peuvent ajuster leurs prix en fonction de l’inflation. Les actionnaires liés à des entreprises qui profitent de l’inflation, ainsi que les débiteurs qui peuvent utiliser une monnaie “rétrécie” pour rembourser leurs dettes. Contrairement aux salariés dont le salaire fixe, dont l’augmentation est souvent inférieure au taux d’inflation.

Quelles sont les causes de l’inflation ?

En général, l’inflation résulte de trois facteurs principaux :

1. La demande excédant l’offre (Inflation par la demande )

Lorsque les consommateurs veulent acheter plus de biens et services mais que l’offre sur le marché est insuffisante, les vendeurs ont tendance à augmenter leurs prix.

2. La hausse des coûts de production (Inflation par les coûts )

Lorsque les producteurs font face à des coûts croissants, comme les salaires, les matières premières ou l’énergie, ils répercutent ces coûts sur les consommateurs en augmentant leurs prix.

3. L’augmentation de la masse monétaire dans l’économie (Inflation par impression de monnaie )

Lorsque le gouvernement ou la banque centrale imprime plus d’argent que nécessaire, la quantité de monnaie en circulation augmente, ce qui réduit la valeur de la monnaie et entraîne une inflation incontrôlée.

Causes actuelles de l’expansion de l’inflation

Face à la reprise économique mondiale après la crise, les signaux observés sont :

• Reprise des dépenses : lorsque de nombreux pays rouvrent, les consommateurs accélèrent leurs achats, mais la production reste limitée, créant une pénurie.
• Hausse des coûts des matières premières : prix du pétrole, du gaz naturel, des métaux, etc., en forte augmentation.
• Problèmes de chaîne d’approvisionnement : pénurie de conteneurs, de semi-conducteurs et de transports, augmentant les coûts de production.
• Politiques de relance gouvernementale : plusieurs pays maintiennent une forte demande grâce à des mesures de stimulation économique.

Selon le FMI en janvier 2567, l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % cette année et de 3,2 % l’année prochaine, ce qui est supérieur aux prévisions précédentes mais reste inférieur à la moyenne historique en raison d’une politique monétaire plus restrictive.

L’indice des prix à la consommation (CPI), un outil de mesure de l’inflation

Comment mesurer l’inflation

Chaque mois, le ministère du Commerce en Thaïlande collecte les prix de 430 biens et services, puis calcule l’Indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI).

Le taux d’inflation que la Banque de Thaïlande vise est basé sur la comparaison du CPI actuel avec celui de l’année précédente (Année sur année : YoY).

Dernières statistiques de l’inflation en Thaïlande

En janvier 2567, l’indice des prix à la consommation en Thaïlande était de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à janvier 2566 (Base 2562 = 100).

L’inflation générale (YoY) a diminué à 1,11 %, en baisse continue pour le 4ème mois, atteignant son niveau le plus bas en 35 mois.

Facteurs de cette baisse :

• La baisse des prix de l’énergie suite aux mesures gouvernementales pour réduire les coûts énergétiques.
• La baisse des prix des produits frais, notamment légumes et viandes, grâce à une augmentation de la production.
• La base de comparaison de janvier 2566 étant déjà élevée, ce qui réduit le taux d’inflation annuel.

Cependant, l’indice des prix à la consommation (MoM) a augmenté de 0,02 % par rapport à décembre 2566, en raison de la hausse dans d’autres catégories comme le carburant, l’électricité et les transports.

Différence entre inflation et déflation

La déflation est le phénomène opposé à l’inflation, caractérisée par une baisse continue des prix des biens et services.

Tableau comparatif

Tant l’inflation que la déflation extrême sont indésirables pour une économie. Si l’inflation devient très forte, elle peut évoluer vers une Hyperinflation, où les prix montent rapidement et de façon incontrôlable.

Comment l’inflation impacte la société, le pays et la vie quotidienne

Impact sur le grand public

Coût de la vie en hausse : lorsque l’inflation grimpe, le prix des biens et services essentiels comme la nourriture, l’énergie, le carburant augmente en fin de mois.

Pouvoir d’achat réduit : même si les salaires augmentent, cette hausse ne suit souvent pas le rythme de l’inflation, ce qui limite la capacité d’achat des consommateurs.

Impact sur les entrepreneurs et les entreprises

Coûts en hausse, ventes en baisse : les entrepreneurs doivent faire face à des coûts accrus pour les matières premières et l’énergie, tandis que la demande des consommateurs diminue lorsque les prix augmentent.

Réduction des investissements : ils peuvent retarder l’expansion, l’achat d’équipements ou licencier du personnel.

Impact sur l’économie nationale

Risque de stagflation : croissance faible ou nulle combinée à une inflation élevée, situation difficile à gérer.

Réduction du PIB : lorsque la consommation et la vente diminuent, la croissance du PIB ralentit.

Exemples de variations de prix

Voici quelques exemples de l’évolution des prix de produits de base en Thaïlande :

Historique de l’inflation en Thaïlande

Suivre l’historique de l’inflation en Thaïlande permet de comprendre les cycles :

• 1974 : inflation à 24,3 % suite à la guerre israélo-arabe et la hausse du prix du pétrole.
• 1980 : inflation à 20 % à cause de la guerre Iran-Irak.
• 1997 : crise financière thaïlandaise, baht déprécié, inflation à 7,89 %.
• 2008 : inflation à 5,51 %.
• 2022 : inflation à 7,10 % après la crise russo-ukrainienne et la volatilité du marché pétrolier.

Qui profite et qui perd avec l’inflation ?

) Groupes bénéficiaires

✅ Entrepreneurs et propriétaires d’entreprises – peuvent ajuster leurs prix selon l’inflation. ✅ Actionnaires – profitent lorsque les marges augmentent avec la hausse des prix. ✅ Entrepreneurs du pétrole et du gaz – par exemple, PTT Public Company Limited, qui a réalisé un bénéfice net de 64,419 millions de bahts au premier semestre 2565, en hausse de 12,7 % d’une année sur l’autre. ✅ Débiteurs – la valeur réelle de leur dette diminue avec l’inflation.

Groupes perdants

❌ Salariés à revenu fixe – leur salaire n’augmente pas aussi vite que les prix. ❌ Épargnants – la valeur de leur épargne diminue, les taux d’intérêt étant faibles. ❌ Créanciers – voient la valeur de leur créance diminuer en termes réels. ❌ Revenus fixes – leur pouvoir d’achat se réduit.

Avantages et inconvénients de l’inflation

Avantages

✅ Augmentation de l’emploi : une croissance économique stimule la demande de main-d’œuvre pour produire plus.

✅ Rotation de l’argent : une inflation modérée encourage la consommation, augmentant la circulation monétaire.

✅ Réduction du chômage : lorsque les entreprises se développent, la demande pour la main-d’œuvre augmente.

Inconvénients

❌ Hyperinflation : lorsque l’inflation devient très rapide, les prix montent en flèche, la consommation diminue, les ventes chutent, pouvant entraîner des licenciements massifs.

❌ Pouvoir d’achat en baisse : si l’épargne n’est pas investie, sa valeur réelle diminue avec l’inflation.

❌ Incertitude financière : investissement dans des actifs risqués pour tenter de compenser la perte de valeur.

Que faire lorsque l’inflation arrive ?

1. Planifier judicieusement ses investissements

En période d’inflation, les taux d’intérêt des dépôts étant faibles, garder de l’argent en banque n’est pas optimal. Envisagez d’investir dans des actifs à rendement supérieur.

2. Éviter les dettes non productives

Avant d’emprunter, réfléchissez si cet argent générera une valeur ou non. Évitez de contracter des dettes sans rendement.

3. Diversifier dans des actifs stables

• Or : valeur intrinsèque, souvent corrélée à l’inflation.
• Immobilier : loyers augmentent avec l’inflation, investissement relativement sûr.
• Obligations indexées à l’inflation (Inflation Linked Bond) : offrent un rendement ajusté à l’inflation.

4. Suivre de près l’actualité économique

L’inflation influence fortement les décisions d’investissement. Il est crucial d’analyser régulièrement les informations et signaux économiques.

Où investir en période d’inflation ?

Actions profitant de l’inflation

Actions bancaires : lorsque les taux d’intérêt augmentent, la marge d’intérêt des banques s’élargit, augmentant leurs profits.

Actions d’assurance : les compagnies d’assurance investissent dans des obligations d’État à rendement plus élevé.

Actions énergétiques : lorsque l’inflation est due à la hausse du prix du pétrole, les entreprises pétrolières et gazières en profitent.

Actions alimentaires : produits de consommation courante, avec un pouvoir de négociation élevé.

Autres instruments

Or : trading CFD pour profiter des hausses et baisses sans détenir physiquement l’or.

Fonds immobiliers : investissement dans des projets immobiliers lorsque le budget le permet.

Comptes d’épargne à haut rendement : placements à long terme (12-36 mois) avec des taux d’intérêt supérieurs à la normale.

En résumé

L’inflation est un phénomène économique naturel, mais si elle reste modérée, elle peut stimuler la croissance et l’emploi. Cependant, lorsque l’inflation devient excessive, il faut se préparer. La clé est une planification d’investissement prudente, le choix d’actifs appropriés et une veille économique constante. La compréhension de l’inflation est essentielle pour prendre des décisions éclairées et protéger efficacement son capital.