Pourquoi ces deux géants de la technologie offrent une porte d'entrée raisonnable pour la croissance alimentée par l'IA

Le marché de l’IA vient tout juste de commencer

Le marché haussier actuel a offert des rendements impressionnants, avec le S&P 500 en voie de réaliser des gains annuels à deux chiffres alors qu’il entre dans sa troisième année. L’histoire suggère que cette dynamique pourrait perdurer, mais les investisseurs avisés regardent déjà vers l’avenir. La véritable opportunité réside dans les actions liées à l’intelligence artificielle, qui sont appelées à dominer non seulement le marché d’aujourd’hui mais aussi les cycles futurs.

Les analystes prévoient que le marché de l’IA va connaître une expansion spectaculaire — passant d’environ $300 milliards aujourd’hui à entre $1 et $2 trillions d’ici le début des années 2030. Un tel potentiel de croissance est difficile à ignorer. La question n’est pas de savoir s’il faut investir dans l’IA, mais quels acteurs offrent actuellement la meilleure valeur.

Meta Platforms : un concurrent IA à faible valorisation

Parmi les Magnifiques Sept actions technologiques qui ont alimenté les gains récents du marché, Meta Platforms (NASDAQ : META) se distingue comme offrant la valorisation la plus raisonnable. Cotée à seulement 26x le bénéfice futur — en baisse par rapport à 30x plus tôt cette année — l’action présente un point d’entrée attractif pour les investisseurs à long terme.

Ce qui rend Meta particulièrement intéressant, c’est sa pivot agressif vers l’IA. La société a développé Llama, un grand modèle de langage désormais déployé dans tout son écosystème. Il ne s’agit pas seulement de recherche académique ; Meta met l’IA directement au service de son cœur de métier : la publicité.

Considérons la position de Meta : elle exploite Facebook et Instagram, des plateformes où des milliards d’annonceurs dépensent déjà pour atteindre les consommateurs. Imaginez maintenant ces annonceurs voyant des retours mesurables améliorés grâce à des campagnes optimisées par l’IA. Ils augmenteront naturellement leurs dépenses, ce qui fera grimper les revenus. La base de bénéfices importante de Meta lui donne à la fois la puissance financière pour investir massivement dans l’infrastructure IA et la capacité de redistribuer du capital aux actionnaires via des dividendes — une combinaison rare.

Le bilan de la société en matière de rendement du capital investi suggère que ses paris passés ont porté leurs fruits. Si Meta peut reproduire ce succès avec l’IA, elle pourrait devenir un grand bénéficiaire de cette vague technologique.

Alphabet : domination dans la recherche et innovation en IA

Alphabet (NASDAQ : GOOG) suit une stratégie similaire mais s’appuie sur d’autres forces. Comme Meta, elle possède une activité rentable et défendable — mais la barrière de son avantage concurrentiel est Google Search, qui domine le marché de manière écrasante.

Ce moteur de recherche n’est pas seulement utile ; il est essentiel. Les annonceurs affluent vers la plateforme de Google parce qu’ils savent que les consommateurs y les trouveront. Cela a permis à Alphabet d’atteindre un record historique : son premier trimestre à plus d’un milliard de dollars. Google Search reste le moteur de revenus de l’entreprise, mais Alphabet a réussi à diversifier avec Google Cloud, qui sert désormais les entreprises avec une gamme croissante d’offres, y compris des solutions alimentées par l’IA.

Alphabet a développé son propre LLM appelé Gemini et génère déjà de la croissance grâce à l’IA au sein de sa clientèle existante. À mesure que le marché de l’IA s’élargit, cette infrastructure existante positionne l’entreprise pour augmenter ses revenus plus rapidement que ses concurrents.

Le graphique de la valorisation d’Alphabet raconte une histoire similaire à celle de Meta. À 29x le bénéfice futur, l’action offre une valorisation raisonnable pour une société générant des flux de trésorerie importants et bien positionnée pour profiter des tendances de croissance séculaires de l’IA.

Deux géants technologiques sous-évalués prêts pour la prochaine vague

Meta et Alphabet représentent tous deux des opportunités attrayantes car ils combinent trois qualités : des modèles commerciaux établis et rentables ; des voies claires pour monétiser l’IA ; et des valorisations qui ne reflètent pas encore pleinement leur potentiel en IA.

Le cas haussier de l’IA n’est pas spéculatif. Ces deux sociétés déploient déjà de grands modèles de langage, en tirent des revenus, et investissent massivement dans l’infrastructure nécessaire pour évoluer. À mesure que l’industrie mûrit et que l’adoption s’accélère au cours de la prochaine décennie, ces deux leaders technologiques — tous deux cotés à des multiples raisonnables — ont de fortes chances de mener la prochaine poussée du marché.

Les investisseurs envisageant une exposition à l’opportunité IA feraient bien d’étudier ces deux sociétés attentivement. Leur valorisation, leur échelle et leurs progrès technologiques suggèrent qu’elles pourraient générer des rendements significatifs dans les années à venir.