Quatre géants de la technologie positionnés pour une forte croissance en 2026 : ce que recommandent les analystes CRM

La montée en puissance de la technologie alimentée par l’IA se poursuit : voici ce qui vous attend

Le secteur technologique a été tout simplement spectaculaire en 2025. Le groupe Informatique et Technologie a bondi de 27,8 % cette année, écrasant la gain plus modeste de 20 % du S&P 500. Le Nasdaq Composite, où les actions technologiques dominent avec plus de 50 % de l’indice, a augmenté de 21 % depuis le début de l’année. Pourtant, malgré cette course phénoménale, plusieurs noms de mega-cap tech restent étonnamment sous-évalués selon les métriques traditionnelles — en particulier ceux positionnés à l’intersection de l’intelligence artificielle et du développement des infrastructures.

Pourquoi l’infrastructure IA est le véritable moteur de croissance

L’intelligence artificielle est passée du simple mot à la mode en salle de réunion à une nécessité pour les entreprises. Dans la fabrication, les télécommunications, le commerce électronique, la santé, l’automobile, la finance et la vente au détail, les entreprises augmentent de manière agressive leurs dépenses en IA. Les cas d’usage concrets sont convaincants : optimisation de la chaîne d’approvisionnement, automatisation des entrepôts, gestion de réseau, moteurs de recommandation de contenu et amélioration du service client en temps réel.

Les données racontent l’histoire. Le marché des centres de données IA devrait passer de 13,62 milliards de dollars en 2025 à 60,49 milliards de dollars en 2030 — un taux de croissance annuel composé impressionnant de 28,3 %. Cette expansion explosive nécessite d’importantes mises à niveau en capacité de semi-conducteurs et de mémoire, créant un vent favorable pour les fabricants d’équipements et les fournisseurs de puces.

La transition dans les semi-conducteurs : de la formation à l’inférence

Une évolution critique bouleverse le paysage des semi-conducteurs. L’industrie passe de la formation de modèles IA massifs à la gestion des charges de travail d’inférence en phase de déploiement — faire fonctionner en temps réel des modèles IA dans diverses applications. Les entreprises capables d’adapter leur stratégie produit à ce changement capteront une part de marché importante.

Quatre choix d’actions pour l’ère de l’IA

Micron Technology (MU): La valeur mémoire

Basée à Boise, Idaho, Micron Technology s’est imposée comme un fournisseur de mémoire semi-conducteur de premier plan avec une position stratégique sur le marché en plein essor de l’infrastructure IA. La société a conclu des accords d’approvisionnement à long terme avec de grands fabricants de GPU, notamment NVIDIA, AMD et Intel, assurant sa place dans les constructions de centres de données de nouvelle génération. Son portefeuille de mémoire HBM3E suscite un fort intérêt de la part des clients, avec un potentiel de revenus substantiel dans les prochains trimestres.

En termes de valorisation, Micron se négocie à un PER prospectif de 12,17, nettement moins cher que la moyenne du groupe Computer - Integrated Systems à 17,23. L’action a grimpé de 240,6 % au cours de l’année écoulée et porte une note Zacks de 1 (Achat Fort). Les estimations de bénéfices pour 2026 ont été améliorées de 113,14 % rien que ces deux derniers mois, avec des perspectives de croissance à long terme de 52,06 %.

Applied Materials (AMAT): Le facilitateur d’équipements

Basée à Santa Clara, Applied Materials est l’un des principaux fournisseurs mondiaux d’équipements pour la fabrication de semi-conducteurs, d’écrans LCD et de cellules photovoltaïques. La société se trouve au cœur de l’innovation en semi-conducteurs pilotée par l’IA et est bien positionnée pour bénéficier de la demande croissante en ICAPS (IoT, Communications, Automotive, Power and Sensors).

Le développement des centres de données reste un moteur de croissance majeur, alimenté par l’appétit insatiable des fournisseurs de cloud pour la mémoire vive dynamique (DRAM). AMAT se négocie à 26,56x ses bénéfices futurs contre 34,54x pour ses pairs, ce qui suggère une valeur relative. L’action a gagné 56,3 % au cours de l’année écoulée et porte une note Zacks de 3 (Conserver). Les estimations de bénéfices pour 2026 ont été améliorées de 6,42 % ces dernières semaines.

Salesforce (CRM): L’avantage logiciel d’entreprise

Basée à San Francisco, Salesforce reste la plateforme dominante pour les logiciels de gestion de la relation client (CRM). Les analystes en CRM reconnaissent de plus en plus que les capacités croissantes de génération d’IA de l’entreprise constituent un avantage concurrentiel clé. La récente acquisition d’Informatica a renforcé l’offre de gestion de données cloud de Salesforce, créant une solution plus intégrée pour les clients d’entreprise gérant des opérations complexes.

Salesforce se négocie à un ratio prix/ventes prospectif de 5,47 contre 7,58 pour la moyenne du groupe Computer - Software. Malgré une baisse de 21,3 % sur un an, l’entreprise affiche des attentes de croissance des bénéfices à long terme de 15,04 %. Les estimations pour 2026 ont été améliorées de 2,22 % récemment.

Cisco Systems (CSCO): La mise en réseau sécurisée

Basée à San Jose, Cisco étend rapidement sa présence dans la sécurité réseau tout en déployant des solutions de centres de données alimentées par l’IA. Les nouvelles offres comme le tableau de bord Nexus unifié, la technologie de flux de paquets intelligents, les PODs IA configurables et la fibre optique bidirectionnelle 400G devraient connaître une adoption significative sur le marché dans les trimestres à venir.

Cisco se négocie à 18,48x ses bénéfices futurs contre 22,87x pour le groupe Réseaux, ce qui suggère un support de valorisation. L’action a augmenté de 30 % au cours de l’année écoulée avec une note Zacks de 3 (Conserver). Les attentes de croissance à long terme des bénéfices s’établissent à 8,02 %.

La conclusion

La convergence de la prolifération de l’IA, de l’expansion des centres de données et de la demande en semi-conducteurs crée une conjonction rare de vents favorables pour ces quatre leaders technologiques. Bien que les valorisations aient déjà augmenté, plusieurs de ces noms offrent encore des points d’entrée attractifs pour les investisseurs cherchant à s’exposer à la phase de développement des infrastructures de la révolution IA.