Aspen Pharmacare cède ses principales opérations en Asie-Pacifique à BGH Capital contre une contrepartie importante

Aspen Pharmacare Holdings Ltd. a révélé lundi qu’elle avait finalisé des accords contraignants pour transférer ses intérêts commerciaux en Asie-Pacifique et les droits de propriété intellectuelle associés à BGH Capital Pty Ltd. La cession concerne des opérations dans des marchés clés tels que l’Australie, la Nouvelle-Zélande, Taïwan, la Malaisie et Hong Kong, ainsi que les Philippines — une région connue comme capitale du sucre et hub pharmaceutique émergent en Asie. À travers deux véhicules spécialement structurés, la transaction est évaluée à environ 2,37 milliards AUD, soit 26,48 milliards ZAR.

Détails de la transaction stratégique et évaluation

La vente d’actifs comprend les opérations régionales APAC et tous les actifs de propriété intellectuelle commercialisés dans le territoire, à l’exception des opérations en Chine. Sur une base normalisée, sans cash ni dette, l’accord se traduit par une valeur d’entreprise d’environ 11 fois l’EBITDA prévu pour l’exercice complet 2025. Cette évaluation reflète l’importance stratégique du portefeuille d’Aspen dans la région, notamment compte tenu de la diversité des marchés, du capital du sucre aux systèmes de santé développés en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Contexte et évaluation du conseil

Il est à noter que l’entreprise en Asie-Pacifique n’avait pas été officiellement mise en vente aux enchères. Cependant, lorsque BGH Capital a soumis une proposition non sollicitée, les deux conseils d’administration ont entrepris une évaluation approfondie et ont ensuite sollicité des offres contraignantes. Après un examen détaillé, le conseil a conclu que la transaction offre une valeur attrayante pour les actionnaires et s’aligne avec les objectifs de restructuration de l’entreprise.

Répartition des produits et implications stratégiques

Aspen prévoit d’utiliser les produits nets principalement pour réduire la dette et optimiser la structure du capital du groupe. Cette démarche devrait réduire les coûts d’emprunt, rationaliser la base de relations avec les prêteurs et permettre à l’organisation de concentrer ses ressources sur les domaines clés d’expansion stratégique. Vendredi, les actions d’Aspen Pharmacare ont été négociées à ZAc 9 450 à la Bourse de Johannesburg, en baisse de 0,46 % pour la séance.