L'inflation arrive, les investisseurs doivent connaître ces éléments pour protéger leurs gains

Cet article vous expliquera comment l’impact de l’inflation influence votre capital d’investissement et comment les investisseurs devraient agir pour réduire le risque de perte.

Qu’est-ce que l’inflation ? Simplifié

Inflation est une situation où le prix des biens et services augmente de façon continue. Du point de vue de la monnaie, cela signifie que la valeur de la monnaie diminue progressivement. En conséquence, vous devez dépenser plus pour acheter la même chose.

Exemple : il y a 10 ans, 50 bahts permettaient d’acheter plusieurs assiettes de riz, mais aujourd’hui, une seule. Si l’on projette 30 ans plus tard, le prix d’une assiette pourrait atteindre 100 bahts.

Qui profite, qui perd en période d’inflation

Ce qui profite :

• Les entrepreneurs et commerçants (peuvent augmenter leurs prix)
• Les actionnaires et banques (taux d’intérêt plus élevés)
• Les détenteurs d’or et d’actifs de valeur

Ce qui perd :

• Les salariés (dont le salaire augmente plus lentement que l’inflation)
• Les détenteurs de cash (dont la valeur diminue)
• Les créanciers (qui récupèrent des montants moins valorisés)

Pourquoi l’inflation se produit-elle ?

Les trois causes principales :

1. Demand Pull Inflation - Les consommateurs veulent acheter plus, mais l’offre ne suit pas, les vendeurs augmentent donc les prix.

2. Cost Push Inflation - Les coûts de production augmentent, par exemple le pétrole, le gaz, le fer, obligeant les producteurs à augmenter leurs prix.

3. Impression monétaire - Le gouvernement imprime plus d’argent, ce qui entraîne une surabondance de monnaie dans le système.

Situation actuelle : La reprise économique mondiale post-COVID, mais avec des pénuries (problèmes de chaîne d’approvisionnement), des prix de l’énergie et des métaux en hausse, augmentent les coûts de production, entraînant une inflation mondiale.

Les dangers de la stagflation que traverse le pays

Stagflation est une situation où l’inflation est élevée, mais la croissance économique est faible ou inexistante. Si l’économie thaïlandaise entre dans cette phase :

• La consommation diminue
• Les entreprises perdent des revenus
• Les entreprises arrêtent d’investir et licencient
• Le taux de chômage augmente
• Le PIB ralentit

Actuellement, l’économie thaïlandaise n’est pas encore en stagflation complète, mais les signaux d’alerte sont là. La préparation est donc essentielle.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne et l’investissement

Impact sur le portefeuille

Le coût de la vie augmente clairement. Exemples de prix des produits essentiels :

Tout le monde doit payer plus pour les mêmes biens.

Impact sur les entrepreneurs

Lorsque les prix augmentent, les acheteurs achètent moins, les ventes diminuent, les coûts élevés réduisent la marge = moins de profits → moins d’investissements, licenciements.

Impact sur le pays

L’économie stagne, la capacité de production diminue à long terme, déséquilibres financiers, problème de dette des ménages.

Différence entre inflation et déflation

Inflation : prix en hausse, économie en expansion, la valeur de la monnaie baisse.

Déflation : prix en baisse, économie en stagnation ou en contraction, les gens évitent d’utiliser leur argent.

Les deux extrêmes sont également dangereux pour l’économie.

Comment mesurer l’inflation ?

Chaque mois, le ministère du Commerce collecte les prix de 430 articles pour calculer l’Indice des prix à la consommation (CPI).

Données de janvier 2567 :

• CPI = 110.3 (année de référence 2562 = 100)
• Inflation annuelle (Year-on-Year) = baisse de 1.11%
• Inflation mensuelle (Month-on-Month) = hausse de 0.02%

Les prix ont diminué en raison de la baisse des prix de l’énergie et des produits frais, mais la base de comparaison annuelle reste élevée.

Qui bénéficie de l’inflation ?

Avantages :

• Les entrepreneurs qui développent leur activité et embauchent
• La croissance économique, augmentation des revenus des citoyens
• Plus de liquidités dans le système

Inconvénients :

• Inflation excessive → moins d’achats → ventes faibles → licenciements
• Diminution du pouvoir d’achat
• Perte de valeur des économies
• Instabilité du système économique

Que faire en période d’inflation ?

1. Placer son argent dans des investissements à rendement élevé

Les comptes à terme de 12-36 mois offrent des rendements supérieurs aux dépôts classiques, mais peuvent encore être inférieurs à l’inflation.

2. Fonds immobiliers

Les loyers s’ajustent à l’inflation, moins volatils que le marché boursier, adaptés aux investisseurs à fonds disponibles.

3. Obligations indexées

• Floating Rate Bond : taux d’intérêt ajusté selon le marché
• Inflation Linked Bond : intérêts et valeur ajustés selon l’inflation

Réduisent le risque lié aux taux d’intérêt faibles.

4. Or

Le prix suit l’inflation, c’est un actif sûr et durable, permettant de spéculer.

• Achat direct d’or (en tant que réserve)
• Trading CFD sur l’or (pour spéculer à la hausse ou à la baisse)

5. Actions profitant de l’inflation

Actions bancaires

• Revenus issus de la marge d’intérêt (Spread) plus élevée
• Quand la banque centrale augmente les taux d’intérêt → profits accrus

Actions d’assurance

• Investissent dans des obligations d’État, rendement lié à l’inflation
• Les primes d’assurance peuvent être ajustées à la hausse

Actions alimentaires

• Produits essentiels, la consommation continue
• Capacité à négocier les prix

Comment se préparer à l’ère de l’inflation - Méthodes concrètes

1. Planifier ses investissements - Déplacer ses fonds vers des actifs à rendement supérieur.

2. Éviter les dettes inutiles - Réduire l’emprunt, car l’inflation réduit la capacité de remboursement.

3. Éviter de garder des millions en cash - La valeur de l’argent diminue, privilégier les actifs.

4. Suivre l’actualité - Comprendre ce qui se passe pour s’adapter à temps.

Exemple concret : une entreprise qui profite de l’inflation

PTT (PTT) au premier semestre 2565, lorsque le prix du pétrole a fortement augmenté :

• Chiffre d’affaires : 1 685 419 millions de ฿
• Résultat net : 64 419 millions de ฿ (en croissance de 12.7% YoY)
• 24% provient de PTT, 76% d’autres filiales

Ce cas montre que certaines entreprises peuvent augmenter leurs profits en période d’inflation si les investisseurs choisissent judicieusement leurs actions.

En résumé : l’inflation n’est pas un ennemi si vous savez comment la gérer

L’inflation est un phénomène économique normal. À un certain niveau, elle favorise la croissance. Mais si les effets de l’inflation deviennent trop forts, cela peut conduire à une Hyperinflation ou à une Stagflation.

Les investisseurs, en connaissant cela, doivent :

• Suivre l’indice CPI chaque mois
• Ajuster leur portefeuille pour se protéger contre l’inflation
• Choisir des actifs qui suivent l’inflation
• Générer des revenus supplémentaires, peu importe le montant

L’inflation arrivera, mais ceux qui sont préparés ne perdront pas — ils viseront le profit.