Que signifie exactement la hausse des taux ? Un article pour comprendre ce que la banque centrale mijote et comment gérer vos investissements

Récemment, les médias parlent toute la journée de hausses de taux d’intérêt, en particulier les mouvements de la Réserve fédérale qui affecteront les marchés boursiers mondiaux, mais peu de gens comprennent vraiment la signification des hausses de taux d’intérêt. En résumé,Les hausses de taux d’intérêt signifient que la banque centrale augmente le taux d’intérêt sur les emprunts。 Inversement, baisser les taux d’intérêt revient à les abaisser. Ce ne sont pas seulement des informations financières, mais cela aura vraiment un impact sur votre vie – des prêts hypothécaires et autos, des fluctuations salariales, des prix des matières premières aux revenus des investissements, tout est impliqué.

Pourquoi les banques centrales augmentent-elles ou baissent-elles les taux d’intérêt ? La logique économique qui la sous-tend

Les hausses et baisses de taux sont deux outils entre les mains des banques centrales pour réguler la température de l’économie. Lorsque l’économie surchauffe et que les prix montent en flèche, la banque centrale augmente les taux d’intérêt pour refroidir l’économie ; Lorsque l’économie est déprimée et que le chômage augmente, la banque centrale baisse les taux d’intérêt pour stimuler la consommation et l’investissement.

Comment faire ? Prenons l’exemple de la Réserve fédérale américaine, lorsqu’elle décide d’augmenter les taux d’intérêt, le taux d’emprunt entre banques augmentera, de sorte que la banque augmentera le taux d’intérêt des emprunts externes. Le résultat ? Lorsque l’emprunt devient plus coûteux, les gens refusent de contracter des prêts pour acheter une maison, acheter une voiture ou développer leur entreprise. Lorsque la demande diminue, les entreprises baisseront les prix et les promouveront, et enfin le niveau des prix sera supprimé et l’inflation contrôlée.

À l’inverse, lorsque l’économie est en déclin, la banque centrale baisse les taux d’intérêt. Le taux d’intérêt est proche de 0 %, ce qui signifie qu’il n’y a presque aucun coût pour emprunter, et il n’y a pas d’intérêt sur le dépôt d’argent à la banque, ce qui rend les entreprises et les particuliers plus enclins à emprunter de l’argent pour la consommation. À mesure que la demande augmente, les entreprises doivent recruter plus de personnes, et l’économie reprendra vie.

Mais il y a un hic : si augmenter les taux d’intérêt peut contrôler l’inflation, cela peut aussi entraîner une hausse du chômage et une récession économique. C’est pourquoi la banque centrale prend beaucoup de soin d’équilibrer l’intensité de la hausse des taux d’intérêt.

Combien représente une augmentation de taux d’intérêt ? Comprendre le langage unitaire des taux d’intérêt

Lorsque l’industrie financière parle de hausses de taux d’intérêt, elle utilise des termes professionnels, et vous serez confus si vous ne les comprenez pas.

• Point de base (BP): Unité minimale, 1 point de base = 0,01 %, 50 points de base = 0,5 %
• Augmentez les taux d’intérêt d’un demi-mètre= augmentation de 12,5 points de base = 0,125 %
• Augmentez les taux d’intérêt d’un mètre= augmentation de 25 points de base = 0,25 %

Donc, quand on entend « la Fed va augmenter les taux d’intérêt de 3 yards », c’est une hausse de 0,75 %. Selon cette conversion, 2 yards = 0,5 %, 3 yards = 0,75 %, et ainsi de suite.

Quel est l’impact des hausses de taux d’intérêt sur l’économie ? Analyse complète de trois niveaux

Les activités économiques quotidiennes sont touchées

La conséquence la plus directe des hausses des taux d’intérêt est la suppression de la consommation. Les intérêts des prêts sont devenus plus élevés, et les gens hésitent à emprunter de l’argent pour acheter une maison ou une voiture. Les entreprises vont également resserrer les dépenses, réduire les investissements dans les équipements et les usines, et même commencer à licencier des employés. La croissance économique a ralenti, et les entreprises ont été contraintes de baisser les prix pour attirer les consommateurs. Ainsi, les hausses de taux d’intérêt sont généralement utilisées pour lutter contre une forte inflation, mais au prix d’une possible stagnation de la croissance économique.

L’effet domino du marché de l’investissement

Les hausses de taux d’intérêt portent un coup dur au marché boursier. Le coût de l’emprunt pour les entreprises a augmenté, la rentabilité a diminué et les cours des actions ont chuté. En particulier, les actions technologiques à forte croissance, car elles dépendent d’un financement important pour favoriser l’expansion de leur activité, seront les plus durement touchées dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. En revanche, les obligations sont devenues un point optimal : le revenu fixe est plus attractif, les prix des obligations baissent mais les rendements augmentent, et de nombreux investisseurs se tournent vers le marché obligataire pour des rendements stables.

Le taux de change a suivi la hausse du taux d’intérêt

Les hausses de taux d’intérêt attireront des flux de capitaux étrangers. Les investisseurs déplacent de l’argent hors du marché boursier et le placent dans des obligations et des dépôts pour gagner des intérêts plus élevés. Cela a accru la demande pour les monnaies des pays ayant relevé les taux d’intérêt, comme le dollar américain, ce qui fait que le dollar américain s’apprécie et d’autres devises se déprécient. C’est la raison pour laquelle la hausse des taux d’intérêt américains en 2022 s’est considérablement renforcée face au dollar taïwanais.

Quelle importance a la hausse des taux d’intérêt lorsque les prix deviennent incontrôlables : la confrontation entre l’inflation et la banque centrale

L’inflation est simplement compriseLa hausse des prix entraîne une diminution du pouvoir d’achat。 L’année dernière, une pomme coûtait 1 $, et cette année c’est devenu 2 $, mais le salaire n’a pas augmenté, et on peut acheter moins de choses. Une inflation sévère peut être un désastre pour l’ensemble de l’économie.

Comment lutter contre l’inflation en augmentant les taux d’intérêt ? Comme mentionné précédemment, les hausses de taux d’intérêt rendent l’emprunt plus coûteux, les gens dépensent moins, la demande chute et les prix des matières premières sont tirés vers la baisse. Bien sûr, des hausses excessives des taux d’intérêt entraîneront des récessions et une flambée du chômage, les banques centrales doivent donc saisir la situation avec précision.

Pendant la pandémie de 2020, le taux de chômage aux États-Unis a grimpé en flèche, et la Réserve fédérale a fortement baissé les taux d’intérêt pour atteindre une fourchette de 0 à 0,25 % pour encourager la consommation. Deux mois plus tard, la récession prit fin et l’économie rebondit. En 2022, l’indice des prix américain a atteint un sommet de 40 ans, et la Réserve fédérale a commencé à relever les taux d’intérêt de manière agressive, augmentant de près de 5 points de pourcentage en près d’un an.

Inventaire mondial de hausse des taux d’intérêt des banques centrales : que faire à Taïwan, aux États-Unis et au Japon

L’attitude prudente de la banque centrale de Taïwan

La banque centrale de Taïwan ajuste le taux de réescompte, un indicateur qui a un impact beaucoup plus modéré sur les banques que le taux des fonds fédéraux américains, mais il exprime l’attitude de la banque centrale envers la politique monétaire. En 2022, Taïwan a relevé les taux d’intérêt de 2,5 yards (0,625 %) tout au long de l’année, et a continué à augmenter légèrement cette année. Pourquoi ? Parce que l’indice des prix continue de monter, l’IPC est resté au-dessus de 2 % pendant plus de 19 mois consécutifs, et la banque centrale doit agir pour freiner l’inflation.

hausses agressives des taux d’intérêt aux États-Unis

La Réserve fédérale américaine a commencé à relever les taux d’intérêt en juin 2022, lorsque l’IPC américain avait atteint son niveau le plus élevé depuis 40 ans. Au cours de l’année suivante, la Fed a relevé les taux d’intérêt encore et encore, accumulant près de 5 %. Il pourrait continuer à augmenter légèrement dans la période à venir. C’est une mesure nécessaire pour lutter contre l’inflation galopante, bien que cela coûte cher.

La « hausse déguisée des taux d’intérêt » du Japon

Fait intéressant, le Japon a adopté une stratégie différente. La Banque du Japon a maintenu des taux d’intérêt ultra-bas pendant longtemps pour stimuler l’économie. Mais à la fin de 2022, la situation a changé. La Banque du Japon a annoncé l’élargissement de la fourchette de rendement des obligations d’État (YCC) de plus ou moins 0,25 % à plus ou moins 0,5 %. Il s’agit en réalité d’une hausse déguisée des taux d’intérêt, envoyant un signal au marché que la politique monétaire passera d’un assouplissement à un léger resserrement. Dès que cette nouvelle est sortie, le yen s’est immédiatement fortement apprécié face au dollar.

À l’ère des hausses de taux d’intérêt, comment les investisseurs doivent-ils répartir intelligemment ?

Ne fuyez pas complètement la bourse, mais choisissez le bon moment

Beaucoup de gens se cachent dans des obligations lorsque les taux d’intérêt augmentent, mais en réalité, ils manquent l’opportunité en le faisant. Warbucks estime qu’acheter des actions lorsque les taux d’intérêt sont élevés est le bon choix. La raison en est que, bien que les hausses des taux d’intérêt freinent la performance à court terme des cours des actions, lorsque des baisses de taux surviennent, les actions que vous achetez lorsque les taux sont élevés s’apprécieront considérablement. En regardant les données des 20 dernières années, chaque hausse de taux d’intérêt après une baisse a entraîné une forte hausse du marché boursier, ce qui est la loi.

Passage aux actions à haut rendement

Dans un contexte de hausses de taux d’intérêt, les actions à dividendes élevés sont devenues la nouvelle favorite des investisseurs. Ces entreprises ont une rentabilité stable et durable et peuvent verser régulièrement des dividendes aux investisseurs. Comparés aux fortes fluctuations des cours des actions lors des hausses de taux d’intérêt, les dividendes sont plus stables et fiables, ce qui en fait un choix plus sûr.

Investissez dans des devises fortes en suivant la tendance

Les devises des pays qui augmentent les taux d’intérêt s’apprécient. La hausse des taux d’intérêt aux États-Unis est bien plus importante que celle des autres pays, et le dollar s’appréciera naturellement. Lorsque les écarts de taux d’intérêt s’élargissent, investir dans des dollars ou des actifs en dollars peut rapporter un revenu double – à la fois les rendements d’intérêt et les écarts de change.

Enfin, pense-y ainsi

La signification d’augmenter les taux d’intérêt signifie simplement que la banque centrale augmente les taux pour gérer l’économie. À court terme, les hausses de taux d’intérêt nuiront au marché boursier et à la consommation, mais à long terme, c’est un bon moment pour investir. Chaque pays choisit une stratégie différente de hausse des taux d’intérêt en fonction de sa situation économique, mais l’objectif reste le même : maintenir un taux de croissance sain et stable pour l’économie. En tant qu’investisseur, ne paniquez pas lorsque vous voyez une hausse des taux, mais comprenez la logique derrière ce cycle de hausse et trouvez des opportunités cachées.