2024, Top des actions phares des serveurs AI du marché boursier américain, cette révolution de la puissance de calcul est à ne pas manquer

Avec l’évolution rapide de la technologie de l’IA générative, la demande mondiale en puissance de calcul connaît une croissance explosive. Sur le marché boursier américain, les actions de leaders dans le concept de serveurs deviennent un point chaud où le capital se précipite. Cet article passera en revue de manière systématique les principales entreprises leaders dans le secteur des serveurs IA, considérant leur potentiel d’investissement sous plusieurs angles.

Nouvelles opportunités dans l’industrie des serveurs sous l’impulsion de la vague IA

Trois facteurs stimulent la performance des leaders dans le concept de serveurs

Explosion de la demande en puissance de calcul

L’émergence de ChatGPT a complètement changé le rythme du développement de l’industrie technologique. Selon la dernière prévision de Huawei GIV, d’ici 2030, la puissance de calcul intelligente mondiale atteindra 52,5 ZFLOPS, ce qui implique que la croissance annuelle composée de la demande en puissance de calcul sur les 9 prochaines années sera de 82,65 %. Cette croissance exponentielle pose des défis sans précédent aux serveurs et aux centres de données, tout en créant un marché énorme pour les leaders dans le concept de serveurs.

Accélération de l’expansion des centres de données

Les géants technologiques mondiaux lancent de nouvelles phases de construction de centres de données. Ces infrastructures soutiennent non seulement les services de cloud computing, mais deviennent également indispensables pour déployer des modèles d’IA à grande échelle. La demande pour leurs produits et services dans le domaine des serveurs ne cesse de croître, du stockage de données au calcul en temps réel.

Expansion de l’écosystème de l’Internet des objets

Le nombre d’appareils IoT connaît une croissance géométrique, chaque point de connexion générant une quantité massive de données, ce qui stimule la demande en capacités de traitement de données. Cela construit un moteur de croissance à long terme pour les leaders dans le concept de serveurs.

Définition des leaders dans le secteur des serveurs et du concept de serveurs

Un serveur est le cœur de l’infrastructure numérique moderne, responsable du stockage, du traitement, de la distribution de données et de services de calcul. Un seul serveur peut servir plusieurs centaines ou milliers d’utilisateurs, constituant l’épine dorsale des centres de données, des plateformes cloud et des applications réseau.

Les leaders dans le concept de serveurs désignent les entreprises cotées qui dominent dans la fabrication de matériel serveur, l’exploitation de centres de données, les services de cloud computing, etc. Ces entreprises ne fournissent pas seulement des équipements essentiels, mais créent également un écosystème complet via des logiciels, des services et des solutions, ce qui leur confère une meilleure résilience cyclique et une croissance flexible.

Cinq principaux leaders dans le concept de serveurs à surveiller en 2024

Cisco Systems (CSCO) — Le roi incontesté de l’infrastructure réseau

Fondée en 1984, Cisco détient plus de 40 % de parts de marché dans le secteur mondial des réseaux d’entreprise. En tant que leader dans les équipements de communication, l’entreprise couvre les protocoles Internet, les produits réseau et les solutions de sécurité.

Points forts : En 2023, Cisco a considérablement élargi sa gamme de produits via des acquisitions, en achetant 9 sociétés et en annonçant l’acquisition de Splunk, pour construire un écosystème de cybersécurité logiciel-dépendant. Au premier semestre, Cisco a lancé conjointement avec Nvidia la solution intégrée Cisco Nexus HyperFabric AI clusters, combinant serveurs, stockage, réseau et logiciels d’IA, devenant la première gamme de produits de centre de données supportant la gestion cloud.

Performance financière : Ces sept dernières années, Cisco a maintenu une croissance stable de ses revenus, dépassant généralement les attentes du marché. Les investisseurs institutionnels apprécient sa politique de dividendes continue et ses perspectives de croissance robuste. Si la collaboration avec Nvidia dépasse les attentes en termes de revenus, cela pourrait devenir un catalyseur puissant pour la hausse du cours.

Aspect technique : Sur le graphique journalier, le DMI et le MACD ont récemment croisé à la hausse, indiquant une accumulation progressive de l’élan haussier.

Vertiv Holdings (VRT) — Le champion de la croissance rapide et discret

Vertiv est un fournisseur mondial de technologies d’infrastructures numériques, basé dans l’Ohio, opérant dans plus de 130 pays. Spécialisé dans la conception et la fabrication d’infrastructures clés pour centres de données, réseaux de communication et applications industrielles.

Facteur de croissance : En 2023, le bénéfice par action a augmenté de 233 % en glissement annuel, une croissance remarquable principalement due à une marge brute en forte hausse. Les prévisions pour 2024 indiquent un potentiel de croissance de plus de 30 %. La notation de crédit a été améliorée — Moody’s et S&P ont relevé leur note à Ba3 et BB respectivement fin 2023 — confirmant l’amélioration de la capacité opérationnelle de l’entreprise.

Caractéristiques d’investissement : En tant qu’action en phase d’expansion, Vertiv a récemment augmenté ses dividendes, mais le rendement reste inférieur à 0,1 %. Elle convient davantage aux investisseurs tolérants au risque élevé.

Analyse technique : Le prix évolue dans un canal haussier tout au long de l’année, avec une récente correction touchant la limite inférieure du canal. Le MACD pourrait former un croisement doré à court terme, offrant une opportunité d’achat, avec un objectif autour de 110 dollars.

Oracle (ORCL) — La reconversion IA d’un géant IT traditionnel

Ancien leader dans le secteur technologique, Oracle s’est activement repositionné dans le domaine des centres de données ces dernières années. Au troisième trimestre de l’exercice 2024, les revenus liés à l’infrastructure cloud et aux services logiciels ont dépassé pour la première fois ceux des licences logicielles traditionnelles, marquant une étape clé dans la transformation stratégique de l’entreprise.

Orientation claire des investissements : La PDG Safra Catz a annoncé un investissement d’environ 10 milliards de dollars pour l’expansion des centres de données au cours du prochain exercice, en forte hausse par rapport aux 7-7,5 milliards de dollars de cette année. Larry Ellison, président, a révélé que le centre de données AI de Salt Lake City, capable d’accueillir huit Boeing 747, témoigne de la détermination stratégique.

Croissance assurée : Malgré quelques fluctuations, les revenus et le bénéfice par action affichent une croissance stable. La forte demande pour les services cloud IA permet à Oracle de prévoir une croissance à deux chiffres pour l’exercice 2025, avec une accélération attendue à mesure que la capacité OCI rattrape la demande.

Rendement en cash stable : Avec un dividende d’environ 1,4 %, la politique de dividendes en croissance continue attire les investisseurs institutionnels et à long terme.

Indications techniques : Depuis 2023, le prix a augmenté d’environ 80 %, avec une hausse en saut après le rapport trimestriel de juin. Après une surachat, le RSI a reculé, offrant une opportunité de correction à court terme. La zone de consolidation au-dessus de 130 dollars pourrait servir de support.

Digital Realty Trust (DLR) — La machine à revenus à long terme dans l’immobilier de centres de données

Digital Realty est l’un des plus grands opérateurs mondiaux de centres de données, générant des revenus en louant des espaces et des enveloppes complètes de centres à des entreprises. Par rapport à l’immobilier commercial en déclin, l’avenir de l’immobilier de centres de données est beaucoup plus prometteur.

Avantage de la location à long terme : Une fois qu’une entreprise déploie un centre de données, les coûts de migration sont très élevés, ce qui confère une forte fidélité aux locataires. La croissance continue de la demande sectorielle et la faible rotation des locataires soutiennent la rentabilité à long terme de ces actifs.

Contexte favorable des taux d’intérêt : Dans un contexte de cycle de baisse des taux par les banques centrales mondiales, la valorisation des REITs s’améliore généralement. Cela constitue un avantage majeur pour Digital Realty, un REIT de centres de données de qualité.

Analyse technique : Le MACD et le DMI ont récemment montré des signaux de correction. Les investisseurs optimistes peuvent envisager d’acheter autour de la ligne de tendance haussière, à environ 140 dollars, avec un premier objectif à 154 dollars cette année, et potentiellement atteindre 180 dollars ou plus dans deux ans.

Nvidia (NVDA) — Le leader incontesté des puces IA

Nvidia est le leader mondial incontesté du marché des GPU et des puces IA, avec une part de marché dominante. Le CEO Jensen Huang prévoit l’avènement d’une ère de centres de données avec des millions de GPU, car chaque interaction entre l’homme et Internet pourrait impliquer une IA générative dans le cloud.

Barrières technologiques solides : La plateforme CUDA, développée en interne, est devenue une norme dans l’industrie. Grâce à CUDA, les développeurs peuvent exploiter pleinement la puissance de calcul des GPU, accélérant considérablement les performances des applications. Cela crée une écosphère difficile à déloger.

Données financières impressionnantes : Après l’éclatement de la vague IA en 2023, les commandes ont explosé, le flux de trésorerie libre passant de 3,81 milliards à 270,2 milliards de dollars. Sur les quatre derniers trimestres, les revenus ont constamment dépassé les prévisions. La dernière publication de mai montre une croissance de 427 % du chiffre d’affaires des centres de données, atteignant 22,6 milliards, principalement grâce à la large diffusion des GPU Hopper (H100), et la sortie prochaine du GPU Blackwell devrait entraîner une nouvelle vague de croissance.

Indications techniques : Au cours de l’année, le prix a connu deux phases de hausse de 45 dollars. Les indicateurs techniques commencent à s’affaiblir, et avec la digestion des splits et la réduction des positions par la direction, la fin de la première vague de hausse pourrait se reproduire, nécessitant une période de consolidation de plusieurs dizaines de jours. Les investisseurs peuvent envisager d’acheter lorsque le prix passe en dessous de la moyenne mobile à 50 jours ou après une cassure au-dessus de 140 dollars.

Modalités d’investissement dans les leaders du concept de serveurs

Il existe plusieurs façons d’investir dans ces entreprises leaders.

Investissement direct en actions : Convient aux investisseurs à long terme, qui peuvent acheter directement via diverses plateformes de courtage pour accéder aux actions américaines.

Trading par Contrats pour différence (CFD) : Méthode courante pour les investisseurs taïwanais, avec deux avantages majeurs. Premièrement, il n’est pas nécessaire d’acheter les actions réelles pour profiter des variations de prix ; deuxièmement, le trading avec effet de levier permet de contrôler de grandes positions avec peu de capital. Cependant, le levier amplifie aussi le risque, il faut donc évaluer soigneusement sa tolérance au risque.

Mitrade, un courtier CFD basé en Australie, réglementé par l’ASIC et la CIMA, offre aux investisseurs taïwanais une plateforme de trading en ligne sécurisée et pratique. La plateforme supporte les dépôts et retraits en NTD, avec un seuil de trading de seulement 50 dollars, permettant de négocier des actions, devises, or, pétrole, Bitcoin et autres centaines d’actifs.

Autres options : Trading d’options, ETF, fonds communs de placement, etc., offrent aussi des moyens variés de participation.

Perspectives à moyen terme pour les leaders du concept de serveurs

Cycle de correction et de rebond

Après la hausse généralisée provoquée par la vague IA en 2023, les leaders dans le concept de serveurs ont entamé une phase de correction au deuxième trimestre 2024. Cependant, étant donné que les géants technologiques, startups et gouvernements du monde entier cherchent à augmenter leurs capacités, il est probable que la correction se termine au troisième trimestre, avec une reprise du cycle haussier.

Tendance à la concentration des leaders

Dans les cinq prochaines années, le secteur devrait connaître une restructuration, avec une différenciation de plus en plus marquée entre les leaders et les PME. Nvidia, Cisco, ainsi que Digital Realty, avec leur croissance plus certaine, sont plus adaptés à une allocation à long terme pour des investisseurs prudents.

Facteurs clés influençant le prix des leaders dans le concept de serveurs

Demande du marché et tendances sectorielles

Les besoins en traitement de données, l’intelligence artificielle et l’Internet des objets influencent directement la valorisation. Par exemple, pour Nvidia, lorsque le marché anticipe une croissance proche de 100 % du bénéfice par action, tout en maintenant une croissance à deux chiffres sur deux ans, les investisseurs institutionnels sont prêts à attribuer un PER supérieur à 200.

Évolution de la concurrence

L’intensité de la concurrence influence la fixation des prix. Un environnement très concurrentiel oblige les entreprises à baisser leurs prix, ce qui érode la marge brute et le bénéfice par action. Une forte baisse des profits entraîne souvent une correction profonde du cours.

Capacité opérationnelle et leadership de l’entreprise

Au-delà des facteurs macroéconomiques, les investisseurs privilégient la capacité de profit et la stratégie d’exécution propres à chaque entreprise. Historiquement, des dirigeants exceptionnels (comme Steve Jobs chez Apple ou Elon Musk chez Tesla) ont bouleversé le monde avec des innovations technologiques, générant d’énormes profits et multipliant par cent la valeur de leurs actions. La capacité des leaders dans le secteur des serveurs à innover en continu déterminera leur valeur d’investissement à long terme.

Évaluation globale

La croissance rapide de la demande en puissance de calcul IA ouvre un vaste marché pour les leaders dans le concept de serveurs. Des segments spécialisés comme la gestion de l’alimentation, la dissipation thermique, l’immobilier de centres de données (REITs) et la construction de centres traditionnels se succéderont selon les cycles. Il est donc conseillé aux investisseurs de suivre ces leaders à long terme et d’ajuster leur allocation en fonction du rythme du marché. Dans le contexte de la poursuite de la vague IA, le potentiel d’investissement dans ces leaders reste très prometteur.